2001-2011: los años dorados de la inversión

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2001-2011: los años dorados de la inversión

I estoy siendo la lengua en la mejilla, pero hablando literalmente de oro y todo el bombo de oro. Antes 2000 durante unos veinte años, apenas se hablaba de oro en los medios como una inversión de interés. Veamos miremos un poco de historia:

Desde el período de 1934 – 1971 el oro se estableció a una tasa fija de $ 35. 00 = una onza de oro. El propósito era establecer una declaración internacionalmente entendida de lo que valía el dólar estadounidense. Cualquiera podría intercambiar $ 35. 00 Americano dólares por una onza de oro. Al final 1960 la gente comenzó a tratar de aumentar sus reservas de oro al sacar provecho de esta promesa. Nuestro suministro de oro se redujo hasta agosto 15, 1971 cuando Nixon cierra la ventana de oro. El precio del oro subió constantemente alcanzando $ 850 por onza en enero 21, 1980 (lo que también provocó que las tasas de interés de las hipotecas, los bonos del Tesoro de EE. UU., los certificados de depósito y todo lo demás llegaran a máximos históricos: los altos precios del petróleo exasperaron el problema).

Por hoy I estoy más interesado en el precio del oro y el oro como inversión; más específicamente, si el oro es o no una buena inversión. Lo que les digo a los clientes cuando preguntan esto es: “¿Le importa a su patrimonio neto CÓMO aumentó o qué vehículos tardó en crecer, o le preocupa más que AUMENTO aumente?” Obviamente, a la mayoría de las personas no les importa si ganaron o no dinero en acciones, bonos o en oro, solo les importa que su dinero crezca. El oro, porque es oro de # # ****************, tiene una ilusión de valor heredada más que una acción. Nosotros, la gente de la tierra, lo hemos usado para siempre. Pero por ahora ignore que es oro y dejemos que pretendamos que es una acción de XYZ Company y volvamos sobre sus pasos volviendo a la última vez el oro fue promocionado hasta estos niveles.

Algunos pueden sorprenderse de que tan recientemente como 1971 podría comprar una onza de oro por $ 35 . 00. Puedo sentir a mis lectores pateándose por no acumular oro mientras pudieran. Veamos miremos una tasa de rendimiento. El oro recientemente alcanzó un máximo de $ 1 913. Así que estamos estamos mirando alrededor de un 40 período de tiempo del año y yo m calculando esto aproximadamente a 10. 52% de tasa de rendimiento, que se trata de lo que los principales índices de renta variable han promediado en los últimos años 80. Y seamos honestos aquí, para aquellos que se están sumergiendo en este bombo de oro, ¿qué precios pagaron? ¿Saltaron a $ 35. 00 o algunos de los precios bajos de los últimos 90 s? Es muy poco probable, ya que es simplemente la naturaleza de las burbujas que los inversores saltan a la inversión más adelante en el aumento de precios y que la demanda da el precio. aumenta aún más … hasta que lo hace y todos entran en pánico. ¿No era lo mismo con la histeria, el petróleo y los bienes raíces de dot.com?

Entonces, ¿es el oro una buena inversión? ¿Irá a $ 2, 500 una onza? $ 5, 00 0 una onza? No tengo idea. Pero, ¿qué lo haría subir tan alto? Sería un ambiente inversor de miedo extremo y la gente de la tierra huyendo a un lugar seguro. Si alcanzó esos niveles, ¿alguien cree que permanecería permanentemente en esos niveles? Yo nunca he escuchado a nadie decir '' sí ''; Además, la mayor parte del bombo de oro implica dejarlo subir y retirarse en la cima. Esto es evidentemente estúpido. Por un lado, la última vez que alcanzó su punto máximo, no volvió a esos niveles máximos durante casi 30 años. Ejem, sin crecimiento ni dividendos ni nada por 30 años.

Más importante aún, ¿qué tan bueno es alguien para medir el pico del mercado? Nadie. Por último, históricamente hablando, ¿qué sucede con todos los períodos de miedo extremo? Ellos terminan. En algún momento, el miedo masivo se calma. Hoy, ¿alguien tiene miedo de la crisis de los misiles en Cuba? Comunistas? ¿Los rusos? ¿Los japoneses compran sistemáticamente América? Realmente no. ¿Qué tal una historia más reciente? ¿Qué miedo tiene el estadounidense típico del “próximo ataque terrorista”? Durante años después del 9 / 11 todo lo que escuchamos fue sobre dónde atacarían a continuación. ¿Qué tal si vamos a la guerra con Irán? Muy pocas personas ya piensan en esto. Entonces, ¿cuáles son los miedos d jour? La disolución del euro, de dónde vendrán los trabajos, el déficit, etc. Elija.

Basado en la historia, humildemente afirmo que en algún momento en el futuro, la gente ganará no se preocupe por lo financiero crisis más. Comenzará a sentirse como historia pasada y algo que está detrás de nosotros. Los inversores sentirán confianza en sus sistemas financieros e invertirán en “normal” cosas (no sobrecomprar cosas como efectivo, oro y bonos del Tesoro de EE. UU.). ¿Significa que las cosas malas ganaron sucederá entre ahora y entonces? Quién sabe, pero el punto es que el oro es una inversión a largo plazo completamente irracional. Me río entre dientes cada vez que veo un anuncio publicitario comprando oro … '' Se ha quintuplicado en los últimos años 10. .. está constantemente estableciendo precios récord . Amigos, estas son todas las razones para salir del oro, no para comprarlo.

A veces escuchamos la afirmación de que la gente eventualmente se dará cuenta de que los dólares no valen nada (debido a la falta de respaldo de oro) y que solo tiene la ilusión de valor. El metal amarillo tiene cierto valor intrínseco para uso comercial, pero ese valor no es más que nada que los mercados se comporten como una gran máquina de votación. Millones de personas votan sobre el precio del oro, basado menos en cuestiones de oferta y demanda, pero en conjeturas sobre el precio futuro. Esta nunca es una buena forma de analizar ninguna inversión.

I te dejaré con una cita perfecta de Warren Buffett, '' Podrías tomar todo el oro que siempre ha sido minado, y llenaría un cubo 67 pies en cada dirección. Por lo que eso valga a los precios actuales del oro, usted podría comprar todas las tierras agrícolas en los Estados Unidos, no parte de ellas. Además, puedes comprar 10 Exxon Mobils, además de tener $ 1 billón de dinero para caminar. O podrías tener un gran cubo de metal. ¿Cuál te llevarías? para producir más valor?

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