7 Criterios de selección de fondos mutuos científicos y ETF

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Las personas simplemente quieren invertir en fondos mutuos e intercambiar fondos cotizados (ETF) que tienen mayores posibilidades de mejorar en el futuro, tanto en base a un rendimiento sostenido como ajustado al riesgo. Con vidas reales para liderar, las personas que no son inversores profesionales solo quieren un proceso de identificación de fondos eficiente pero efectivo. Quieren elegir los fondos que harán que sus activos de inversión trabajen para ellos en lugar de tener que trabajar para sus activos gastando grandes cantidades de tiempo monitoreando y cambiando fondos repetidamente.

Millones de inversionistas individuales corren inútiles carreras de ruedas de hámster persiguiendo la ilusión de que el rendimiento superior del pasado de los fondos y valores individuales conducirá a un rendimiento futuro superior. Necesitan dejar de perseguir sus colas y seguir con sus vidas reales. Sin embargo, es difícil para cualquiera dejar de correr en una rueda de hámster personal y bajarse, a menos que esté convencido de una mejor alternativa que se pueda implementar con relativa facilidad.

La buena noticia es que la literatura científica financiera ha demostrado que realmente hay mejores enfoques para comprar y poseer fondos. No necesita perseguir frenéticamente el rendimiento del fondo. Los mejores resultados tienden a llegar a quienes se calman y evalúan más cuidadosamente lo que tiende a funcionar antes de comprar fondos de inversión.

La siguiente es una lista de criterios de selección de fondos mutuos y ETF que pueden ayudarlo a romper el ciclo de compra y venta frecuente de fondos.

1) Elija fondos mutuos y ETF con gastos de gestión de inversiones más bajos

Las tarifas de gestión de inversiones más bajas suelen ser mejores. Lo más bajo es lo mejor, y lo más bajo significa fondos mutuos indexados y ETFs administrados pasivamente. Dado que hay numerosos fondos con índices de gastos anuales a continuación. 25%, busque primero. Cuanto mayor sea el índice de gastos anuales del fondo, más deberá cuestionarse por qué debería pagar gastos tan altos. Pagar más tiende a generar un rendimiento neto inferior en lugar de superior.

2) Evite los fondos mutuos y los ETF con una mayor rotación de la cartera de inversiones

Una menor rotación de la cartera es mejor. Una mayor rotación aumenta los costos ocultos de las transacciones de fondos, que tienden a no recuperarse a través de un mejor rendimiento. Busque tasas de rotación de cartera anual de un solo dígito y muy bajas de dos dígitos en los fondos que compre.

3) Evite fondos mutuos y ETF con comisiones de ventas y 12 tarifas b-1

La gran mayoría de los inversores compran fondos a través de asesores y pagan precio muy alto en sus vidas por hacerlo. Simplemente no necesita pagar grandes comisiones de ventas (cargas y relaciones de gastos anuales más altas) a asesores que solo le ofrecerán los fondos que les pagarán estas elevadas comisiones de ventas. Cuando pagas la comisión de ventas de alguien que solo te venderá algo que es demasiado caro, te disparas con los dos pies.

Todas las comisiones de ventas de fondos mutuos y tarifas de comercialización se pueden evitar por completo comprando a las muchas familias de fondos mutuos que venderán acciones de fondos directamente al público sin dichas tarifas. Los ETF inevitablemente involucrarán comisiones de corretaje, así que use corredores de descuento y una estrategia de compra y retención a largo plazo para amortizar estos costos comerciales. Cero es la cantidad máxima de tarifas iniciales y finales que debe pagar. Cero es la tarifa máxima de marketing o 12 b-1 que debe pagar.

4) Evite los fondos mutuos y ETFs administrados activamente muy grandes

Los fondos administrados activamente muy grandes tienden a afectar negativamente los precios del mercado de valores cuando negocian sus posiciones de cartera excesivamente grandes. Esto solo puede reducir el rendimiento neto del fondo. La alta rotación de grandes fondos es una gran bandera roja.

Cuando hay cientos de fondos administrados activamente con menos de $ 5 mil millones o incluso menos de $ 1 mil millones en activos bajo administración, no tiene que buscar fondos más grandes. Si evita todos los fondos administrados activamente por completo, entonces sus preocupaciones sobre el tamaño excesivo de los fondos pueden reducirse en gran medida, pero estas preocupaciones no se eliminan por completo. Los fondos indexados administrados pasivamente muy grandes tienden a negociar mucho menos y, por lo tanto, incurren en costos comerciales mucho más bajos. Por lo tanto, su límite de tamaño máximo en fondos mutuos indexados administrados pasivamente y ETF puede ser mucho mayor.

5) Elija fondos mutuos y ETF suficientemente maduros

La industria de fondos de inversión arroja una gran cantidad de “spaghetti de fondos nuevos”. en la pared para ver qué se pegará. Saben que algunos de estos nuevos fondos tendrán suerte y tendrán un mayor rendimiento que pueden anunciar para atraer a los tontos. Sin embargo, cuando invierte en fondos muy nuevos y tienen un rendimiento deficiente o no crecen, estos fondos tienden a fusionarse en fondos más grandes con un rendimiento histórico notablemente inferior. Para evitar participar en este frenético proceso de infanticidio de nuevos fondos, solo elija fondos que hayan estado en el negocio por al menos unos años. Tres años son probablemente suficientes.

6) Elija fondos mutuos y ETF con un tamaño mínimo de cartera económica

Los fondos pequeños no pueden operar de manera eficiente. Necesitan una masa crítica mínima de activos para financiar los gastos administrativos requeridos. Simplemente evite fondos muy pequeños. Uno o doscientos millones de dólares es probablemente el mínimo para fondos administrados activamente. Dado que los fondos indexados tienen costos más bajos pero también tasas de gastos más bajas, probablemente requieran un tamaño de activo total mínimo similar.

7) Evaluar el rendimiento histórico de las inversiones de fondos mutuos y ETF, pero solo DESPUÉS de utilizar otros criterios de selección

El rendimiento superior o promedio del fondo pasado no le dice NADA ABSOLUTAMENTE sobre cómo funcionará un fondo en el futuro. Preste atención a la letra pequeña en el prospecto que dice que el rendimiento pasado no indica el rendimiento futuro, porque esto ha demostrado ser cierto. Ignore todo el marketing selectivo de la industria de fondos de solo sus ganadores anteriores.

Los individuos necesitan ir más allá de sus nociones ingenuas y defectuosas sobre el desempeño histórico de la inversión. Los mercados de valores modernos, altamente competitivos y en tiempo real son mecanismos de fijación de precios de subasta que obligan a la masa de inversores profesionales y aficionados inteligentes y no tan inteligentes a aceptar rendimientos en gran medida promedio a lo largo del tiempo.

Solo un rendimiento pasado muy pobre tiende a indicar un rendimiento potencialmente inferior a la media en el futuro, y eso probablemente se deba a costos más altos. Por lo tanto, elimine solo el peor rendimiento histórico durante la selección de fondos y elija entre el resto, a pesar de si un fondo tuvo un rendimiento superior, promedio o algo inferior al promedio en el pasado. Los fondos de cuatro y cinco estrellas no son mejores que los fondos de tres estrellas y probablemente incluso los fondos de dos estrellas. Elimine la décima parte inferior a un tercio de los fondos en función del rendimiento histórico y elija entre las restantes nueve décimas a dos tercios.

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