A qué vigilar cuando invierte en mercados emergentes

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A qué vigilar cuando invierte en mercados emergentes

Nos encontramos a menos de 2 semanas del final de 2007. Parece que los pensamientos de lo que traerá 2008 ya se están filtrando en la conciencia de los inversores en estos días.

CNBC ha comenzado a recibir sugerencias de varios administradores de fondos sobre lo que ven para el nuevo año. Todavía estoy esperando mi llamada de CNBC. . . . pero para no quedarse atrás, pensé en mencionar lo que creo que es la mayor tendencia en 2008. Solo para que no te sientas con cambios, también te daré algunas sugerencias sobre cómo ganar dinero con él.

Entonces, ¿cuál es esta súper tendencia que nos hará ganar dinero en 2008?

El dólar estadounidense. Así es; patos, almejas, wampum, el viejo y viejo dólar. Como quiera llamarlo, el dólar estadounidense es la base de una tendencia importante en 2008. Ahora, tal como lo veo, podemos esperar que el dólar estadounidense se mantenga débil. Incluso podría caer contra monedas extranjeras como el euro, el yen y la libra por una razón muy simple. . . Tasas de interés.

La Reserva Federal de los Estados Unidos está luchando contra una recesión que muchos ven que se acerca rápidamente. En esta batalla épica, su arma preferida son las tasas de interés. Hacen un corte aquí y un corte allá. . . todo en un intento de estimular el crecimiento de la economía.

El problema es que a medida que caen las tasas de interés, los inversores globales buscan mayores rendimientos en otros países.

A medida que los inversores llevan su dinero al extranjero para lograr tasas de rendimiento más altas, primero necesitan vender sus dólares estadounidenses por otra moneda. Esto es lo que deprime al dólar. El dinero fluye fuera de los Estados Unidos hacia economías de mayor crecimiento e intereses. Esto proporciona nuestra primera idea de inversión: mercados emergentes .

A medida que otras economías se vuelven atractivas para los dólares de inversión, el dinero naturalmente gravita hacia ellos. La demanda de acciones de mercados emergentes se acelera, lo que eleva los precios. Países como China, India y Brasil ya han experimentado esto de manera limitada y esperaría que la tendencia continúe bien 2008. Tomar una posición en un ETF específico de un país como Brasil o India podría ser rentable.

A medida que el crecimiento continúa en los mercados emergentes, también aumenta la demanda de materias primas ( productos básicos ). India y China recién comienzan a desarrollar su infraestructura. Se deben construir caminos y puentes. Se deben instalar instalaciones de tratamiento de agua y alcantarillado. Las infraestructuras de comunicaciones deben implementarse. Todas estas actividades consumen cantidades masivas de materias primas y la demanda de productos continuará sin cesar durante al menos los próximos 10 años.

A las empresas que suministran productos básicos a los mercados emergentes les irá bien, muy bien. Uno que me gusta es Monsanto (MON). Proporcionan los suministros agrícolas necesarios a los agricultores. . . y todos tienen que comer. Existen muchas otras compañías vinculadas a los productos básicos, la clave será invertir en aquellas con una exposición internacional significativa.

Curiosamente, la mayoría de los principales productos están denominados en dólares estadounidenses. ¿Porque es esto importante? Si vives en Europa y quieres comprar trigo en los mercados de EE. UU., Debes cambiar tus euros por dólares estadounidenses. Debido a que el dólar estadounidense ha caído en valor, los aumentos en los precios de los productos básicos no son tan dramáticos para los compradores internacionales.

Ahora, uno de los productos más importantes es el petróleo. Los precios se han acercado al nivel de $ 100 por barril varias veces este año. Para 2008 no me sorprendería ver que supera ese nivel. Lo interesante del petróleo es que, independientemente de su precio, (mientras el petróleo se mantenga por encima de $ 50), los principales proveedores de petróleo como Exxon Mobil seguirán teniendo ganancias. (XOM), Chevron (CVX) y BP (BP).

Entonces, en pocas palabras, el dólar estadounidense débil continuará estimulando el crecimiento en los mercados emergentes. Estos mercados continuarán aumentando la demanda de productos básicos. Y el producto más importante continuará haciendo mucho dinero para las principales compañías petroleras y los inversores astutos.

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