Acciones y acciones: evaluación para obtener ganancias

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Acciones y acciones: evaluación para obtener ganancias

Rendimientos superiores
Una pregunta que enfrentan los inversores es cómo lograr rendimientos superiores a largo plazo.

Una opción, que puede ahorrar tiempo e inyectar un enfoque y disciplina muy necesarios es utilizar herramientas de análisis de inventario y minería de datos como parte de su arsenal.

La razón por la que hay tanto interés en la detección de existencias es que, si se implementa de manera inteligente, la evidencia sugiere que es una de las formas más seguras de consistentemente & # 39; superando al mercado & # 39 ;.

Por ejemplo, Warren Buffett, el inversor más exitoso del mundo, es mejor conocido por su enfoque distintivo, disciplinado y sistemático de la inversión, que se basa en el pensamiento de otros dos & # 39; grandes & # 39; – Benjamin Graham y Philip A. Fisher. Como dice Buffett, & # 39; si el negocio funciona bien, la acción finalmente sigue & # 39 ;.

Gurú de inversiones del Reino Unido, Jim Slater, autor del & # 39; Principio Zulu & # 39; y más conocido por el & # 39; enfoque de PEG bajo & # 39; seleccionar acciones de crecimiento es igualmente altamente disciplinado. Él cree que & # 39; casi cualquier sistema inteligente funciona & # 39; y prefiere combinar múltiples criterios para vencer al mercado.

Su criterio favorito es un bajo PEG (factor de crecimiento de precio-ganancias), que es una relación basada en ganancias a futuro. Esencialmente, se usa para identificar acciones que tienen un múltiplo bajo de ganancias en relación con sus tasas de crecimiento de ganancias previstas.

A modo de ilustración, una empresa con un pronóstico de crecimiento de ganancias por acción (EPS) de 20% en un múltiplo (relación precio-ganancias) de 10 tendría un PEG atractivo de 0.5 (10 dividido por 20). Por el contrario, una empresa con un pronóstico de crecimiento de EPS 10 en un múltiplo de 20 tendría un PEG poco atractivo de 2 (20 dividido por 10).

A primera vista, este último parecería mucho menos atractivo en términos de su valoración.

La selección de acciones, por ejemplo, le permite enfocarse en todas aquellas compañías con un PEG menor o igual a 0.5, es decir, solo aquellas que parecen tener un precio bajo en relación con sus ganancias previstas las tasas de crecimiento. Claramente, estas existencias requieren más investigación.

También tiene sentido construir un & # 39; red de seguridad & # 39; alrededor de este criterio principal. Por ejemplo, otros criterios podrían incluir la búsqueda de acciones en múltiplos relativamente bajos, con un flujo de efectivo por acción superior a EPS (es decir, para ayudar a evitar la contabilidad creativa) y una fortaleza relativa positiva (es decir, un rendimiento positivo del precio de las acciones en comparación con el mercado en general) .

Back-testing
El enfoque de Buffett & # 39; ha tenido un éxito constante y ha tenido un rendimiento significativamente superior a largo plazo, como lo demuestra su vehículo de inversión Berkshire Hathaway en los últimos 40 más años y las pruebas de respaldo independientes.

Por ejemplo, back-testing realizado por analistas de Standard & amp; Pobre (S & amp; P) utilizó una versión de una pantalla de acciones de Buffett y descubrió que entre 1995 y enero 2003 habría regresado 207% en comparación con 77. 7% para el S & amp; P 500.

Jim Slater & # 39; el enfoque del Principio Zulu también ha sido & # 39; probado de nuevo & # 39 ;. Los resultados han sido publicados por los corredores de bolsa Merrion en Dublín, Irlanda.

Entre 1994 y 2004 Merrion descubrió que durante nueve años y medio a & # 39; Principio Zulu & # 39; la cartera podría haber generado rendimientos compuestos anuales de 24. 5% (excluyendo costos) en comparación con solo 4.4% compuesto anual para el índice UK FTSE All Share.

Una de las principales conclusiones de Merrion & # 39 fue que este enfoque cuantitativo, disciplinado y sistemático eliminó gran parte de la subjetividad y la emoción. de decisiones de inversión, como la necesidad de subirse al último carro, emociones que los inversores a menudo encuentran más difíciles de controlar.

Como dice Warren Buffett & # 39; lo que se necesita para una inversión exitosa es un marco de inversión sólido para tomar decisiones y un capacidad de evitar que sus emociones corroan ese marco & # 39 ;.

Cuando se combina con otra investigación cualitativa, un enfoque disciplinado inteligente para la selección de valores debería permitirle apilar sistemáticamente las probabilidades a su favor y conducir al éxito a largo plazo.

¿Cómo hago el análisis de stock?
Claramente, por lo tanto, la evidencia para usar el análisis de stock es convincente. Entonces, ¿cuáles son las mejores herramientas disponibles y cuánto cuestan?

Un punto de partida fácil es escribir palabras clave, como & quot; stock screening & quot; y “herramientas de minería de datos” como parte de una búsqueda de palabras clave en Google y otros motores de búsqueda basados ​​en la web. Esto proporcionará detalles de las herramientas gratuitas y de pago para la minería de datos y la detección de acciones disponibles para el inversor privado. También vale la pena consultar publicaciones financieras como Barron & # 39; y le recomendaría que también consulte primero con su corredor de bolsa y asesor financiero antes de tomar una decisión final. y obtener una suscripción a un servicio de selección de valores.

Personalmente, pago alrededor de $ 25 por mes por una herramienta de detección de acciones líder en el mercado enfocada en el Reino Unido, que encuentro Completamente indispensable.

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