Análisis de ratio financiero

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Análisis de ratio financiero

Análisis de la relación financiera también denominado Análisis cuantitativo se considera el paso más importante al analizar una empresa desde una perspectiva de inversión. Es un estudio de las relaciones entre varios elementos en los estados financieros. Los índices se clasifican como índices de rentabilidad, índices de liquidez, índices de utilización de activos, índices de apalancamiento e índices de valoración según las indicaciones que proporcionan. El balance general, el estado de resultados y los estados de flujo de efectivo son los estados financieros más importantes y, si se analizan e interpretan adecuadamente, pueden proporcionar información valiosa sobre el negocio de una empresa.

Los inversores, acreedores e instituciones financieras actuales y potenciales usan los índices financieros para evaluar el desempeño pasado de una empresa para detectar tendencias en un negocio y comparar su desempeño con el rendimiento promedio de la industria. También les permite identificar las fortalezas y debilidades de un negocio y justificar nuevas inversiones en el negocio. Internamente, los gerentes usan estas proporciones para monitorear el desempeño y establecer metas, objetivos e iniciativas políticas específicas.

Al analizar una empresa desde el punto de vista financiero, algunas de las preguntas comunes que tiene un inversor son:

1. ¿Cómo se desempeñó la empresa en los últimos años y qué? ¿Cuáles fueron los retornos que generó para el anterior?
2. ¿Cómo fue el desempeño en relación con la industria a la que pertenece?
3. ¿La empresa tiene suficiente liquidez para superar las fluctuaciones del mercado a corto plazo?
4. ¿Cómo maneja la empresa su capital de trabajo?
5. ¿Qué tan arriesgado es invertir en esta empresa?

Estas son las preguntas más comunes que cualquier inversionista tiene en mente cuando mira los estados financieros de una compañía en la que planea invertir. Si bien una cantidad masiva de números en un estado financiero puede ser desconcertante e intimidante para un inversor laico, Financial Ratio Analysis le permite comprender estos números de manera organizada.

La suposición más importante que el analista debe asegurarse al sacar conclusiones basadas en índices financieros es que la política contable de la compañía se ha mantenido constante durante el período de revisión. Los cambios en las políticas contables pueden distorsionar las indicaciones proporcionadas por los índices. Por ejemplo, las compañías que tienen la intención de mejorar sus índices de rendimiento de activos pueden cambiar el método de contabilidad de depreciación aplicado; Proporcionando así relaciones de retorno de activos engañosas. Por lo tanto, el analista debe hacer ajustes por cualquier diferencia material en las políticas contables antes de evaluar los índices. Del mismo modo, es igualmente importante permitir cualquier diferencia material en las políticas contables al comparar la empresa con otros actores de la industria.

Si bien las proporciones proporcionan información valiosa sobre el rendimiento pasado de la empresa y los posibles problemas, no pueden evaluarse de forma independiente. Para un examen exhaustivo de una empresa, el analista debe leer entre líneas y verificar las fluctuaciones importantes en cualquier elemento de línea en los estados financieros. Las partidas no recurrentes y las partidas de gastos o ingresos extraordinarios deben excluirse para un análisis significativo. Del mismo modo, las grandes fluctuaciones en la cifra de ingresos o la cifra de gastos deben justificarse. Aquí no se puede exagerar la importancia de la Nota para los estados financieros. La información proporcionada en estas notas a los estados financieros puede ser muy útil para evitar decisiones de inversión inapropiadas debido a razones financieras engañosas.

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