Análisis fundamental: el estado de resultados

0
3
Análisis fundamental: el estado de resultados

Todos los días de negociación me vería mirando gráficos por la tarde y buscando noticias pertinentes que pudieran tener un impacto en mis inversiones. El fin de semana largo del Año Nuevo chino nos está dando a todos un descanso muy necesario del comercio. Tómese un tiempo para oler las flores, por así decirlo.

He decidido que escribiré sobre diferentes aspectos del Análisis Fundamental. Mi educación formal en Economía y Administración de Empresas, específicamente, Gestión Financiera, ayuda a informar a mi FA. Por supuesto, estos son materiales de libros de texto y trato de mantenerme actualizado leyendo periódicos semanales como Newsweek y The EDGE. También leo analistas & # 39; informes, no seguir ciegamente las llamadas de compra o venta, sino más bien como un ejercicio generador de ideas. Estar en desarrollo de negocios también me da una idea interna del clima de negocios, especialmente en el sudeste asiático, donde la empresa para la que trabajo tiene la mayor exposición.

FA podría hacerse en muchos niveles, pero el nivel más básico sería mirar los números financieros de una empresa. Lamenté mucho para mi pesar que pasar por alto esto por cualquier motivo (generalmente debido a la complacencia) podría ser un gran error.

¿Qué es un estado de resultados? Básicamente, esto nos dice cómo se realizaron las operaciones de una empresa durante un período de tiempo. Justo en la parte superior está el ingreso bruto (GR) que la compañía ha generado. En una empresa que se ocupa de bienes, tendrá que deducir el costo de los bienes para llegar a la ganancia bruta o GP. Para las personas que están en sintonía con la filosofía de inversión de Warren Buffet, recuerden que él dice que siempre debemos buscar empresas con médicos generales de no menos de 20 % De hecho, se dirige constantemente a empresas con médicos generales de 40% o más.

Entonces, digamos que una empresa tiene un ingreso bruto de S $ 100, 000 y su costo de bienes es S $ 60, 000. El beneficio bruto es S $ 40, 000. Como porcentaje, el GP es S $ 40, 000 (GP) / S $ 100, 000 ( GR) = 40%. Suficientemente simple.

¿Esto significa que cada vez que vemos negocios que generan un GP de 40% o más, es una buena compra? No, continuamos analizando la siguiente parte del estado de resultados que muestra los gastos operativos. Estos son los gastos de venta, generales y administrativos o lo que se conoce como SGA, los gastos de investigación y desarrollo (I + D) y la depreciación. Al retirar todos estos gastos, llegamos a la ganancia o pérdida operativa de la empresa. Como probablemente se puede decir, una empresa que incurre en gastos masivos a pesar de un alto GP no tendrá mucho para los accionistas.

La siguiente parte es el gasto de intereses, ganancias o pérdidas de la venta de activos y otros. Sacar todo esto nos da los ingresos de la empresa antes de impuestos.

Queremos asegurarnos de que la empresa no esté pidiendo demasiado prestado y no pague demasiado por sus préstamos. Esto es lo que se conoce como apalancamiento. Hay muchas compañías que están fuertemente apalancadas y siempre y cuando estén ganando más dinero que el interés que están sirviendo en sus préstamos, se ven bien, pero si la situación cambia y, en la última crisis financiera, vimos qué tan rápido podrían cambiar , las cosas podrían ponerse muy feas. Entonces, imagine si los ingresos se agotan durante una recesión y los gastos por intereses siguen siendo altos, no es una imagen bonita.

Dicho esto, el apalancamiento no es del todo malo. Se dice que el crédito es el alma de las empresas. Pocas empresas en este mundo operan sin apalancamiento. Mientras se mantenga en un nivel que sea manejable, un nivel que no amenace la viabilidad de la compañía en el peor de los casos, es aceptable. Esto es lo que se llama prueba de esfuerzo. La siguiente parte del estado de resultados sería los impuestos pagados. Una vez que esto se saca, tenemos las ganancias netas de la empresa.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here