Apoyo comercial en el dólar canadiens

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La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos publica sus datos de Compromiso de Comerciantes semanalmente. Estos datos rastrean la cantidad de compras o ventas en los mercados de productos básicos por categorías principales de comerciantes de los mercados. Reviso estos datos todos los domingos por la noche cuando comienzo a compilar mi plan de operaciones para la próxima semana. El dólar canadiense ha alcanzado mi radar en cada una de las últimas tres semanas, ya que la posición de los operadores comerciales ha crecido más rápido que en cualquier otro momento en el pasado y su posición total solo se ha superado una vez en el historial del conjunto de datos.

Los datos del Compromiso de los Comerciantes se remontan a 1983 en el Dólar canadiense y el primer parpadeo significativo en el radar aparece en febrero de 1986 cuando el Dólar canadiense alcanzó un precio aproximado de $ .69 centavos por dólar. Los comerciantes comerciales pasaron de neutral a largo neto en más de 9,400 contratos, el equivalente a casi $ 1 mil millones de dólares al valor total del contrato. El mercado se recuperó casi un 6% en los próximos tres meses. Los comerciantes comerciales luego establecieron una posición récord en marzo de 1990 con 10,270 contratos o, solo un poco más de $ 1,000 millones al valor total del contrato y el mercado repuntó 5.5% en los próximos meses.

Los comerciantes que compran los futuros no siempre conducen directamente a un rally. Hay ocasiones en las que simplemente disminuye la disminución, ya que también cubren posiciones cortas. Hay picos razonables en agosto de 1993 y enero de 1995, cuando el dólar canadiense había estado en constante descenso desde su pico máximo de $ .90 centavos en 1991. De hecho, la compra comercial alcanzó un máximo de 28,000 contratos en la parte inferior del mercado en enero de 1995. En este caso, es importante recordar la vieja regla: “Ya sea que se haga largo o se cubra, los pantalones cortos; comprar es comprar”. Tomaría otros tres años y el “contagio asiático” generar suficiente interés comercial para eclipsar el pico de compra en el mínimo de 1995.

El gobierno canadiense ha hecho un trabajo increíble al renovar sus políticas monetarias y presupuestos en los últimos 15 años. El ímpetu principal para esto fue el presupuesto de 1995, que recortó el gasto gubernamental en todos los ámbitos y permitió una mayor libertad para las provincias individuales en cuanto a cómo podrían gastar el dinero federal que recibieron. Las provincias pudieron entonces destinar los fondos a sus necesidades individuales. Además, los impuestos corporativos y los impuestos a las ganancias de capital se reestructuraron para facilitar los gastos de capital y la nueva generación de negocios. Finalmente, implementaron un Impuesto Federal de Servicios Generales. Esto es similar al IVA (Impuesto al Valor Agregado) de la Unión Europea, que es un impuesto al consumo que se paga proporcionalmente por las personas de mayores ingresos que gastan más.

Estos cambios mejoraron significativamente la economía canadiense. Su trabajo ha crecido sustancialmente. El desempleo ha disminuido y se han agregado empleos a la economía. Los receptores de asistencia social disminuyeron junto con el porcentaje de personas por debajo de la línea de pobreza. De hecho, el número de familias de bajos ingresos disminuyó en más del 30%. Todo esto se logró al tiempo que redujo su relación deuda / PIB del 80% al 45%. Su deuda actual con el PIB ahora se ha revertido alrededor del 85% debido al colapso económico. Mientras tanto, nuestra relación deuda / PIB ha superado el 100%. No hay duda de que nuestros vecinos del norte están haciendo un mejor trabajo para mantener su presupuesto que nosotros.

El récord neto total para los operadores comerciales en el dólar canadiense es de 105,543 contratos. Los comerciantes comerciales acumularon una posición neta de $ 10.5 mil millones de dólares canadienses en enero de 2007 cuando el mercado se negociaba a $ .85 centavos por dólar estadounidense. El dólar canadiense luego alcanzó un máximo histórico de $ 1.10 a principios de noviembre de ese mismo año. Igualmente importante, estos mismos comerciantes comerciales habían reducido esta posición en más del 90% en la marca de agua alta. Eso, amigos míos, es un comercio bastante bueno.

En la actualidad, hemos visto que las posiciones de los comerciantes comerciales aumentaron de 4.431 contratos a mediados de enero a más de 86.000 contratos, actualmente. El dólar canadiense actualmente cotiza alrededor de $ .97 al dólar estadounidense. Este mercado se ha mantenido por encima de $ .95 durante la mayor parte de los últimos tres años. Consideramos que las fuertes compras comerciales son una señal de apoyo al mercado en estos niveles. Los operadores comerciales han demostrado su capacidad de pronóstico de forma admirable en el pasado y nos apoyaremos en ellos para obtener apoyo al comprar este mercado. Sin embargo, la gestión del riesgo es siempre nuestra principal preocupación. Por lo tanto, colocaremos nuestra parada de protección bajo el mínimo actual de $ .9650 en los futuros del dólar canadiense de junio, ya que anticipamos un retroceso a la paridad con nuestro dólar estadounidense.

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