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Apoyo para encontrar gas natural

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Apoyo para encontrar gas natural

Los precios del gas natural han caído un 25% desde su máximo de abril, lo que en sí mismo no es una gran sorpresa. El gas natural es notoriamente volátil hasta el punto de que el mercado se está duplicando o, a la mitad, el precio es una ocurrencia común casi cada año calendario. Lo que nos interesa es que la baja actual se acerca a la baja típica de fines de agosto y también coincide con un soporte técnico sólido y una importante compra por parte de los comerciantes comerciales. Veamos si podemos construir un caso para un fondo de gas natural que pueda mantenerse a través de la carrera baja estacional hasta el pico estacional típico de finales de octubre.

Las unidades térmicas británicas métricas de tres dólares por millón generalmente han actuado como un buen soporte que se remonta a los máximos de 2008 por encima de los $ 20. Mientras tanto, los repuntes parecen estar estancados en alrededor de $ 4.50. Debido al gran tamaño del contrato de futuros de gas natural, esto representa un cambio de $ 15,000 por contrato desde el área de soporte de $ 3 al área de resistencia de $ 4.50. Por lo tanto, si podemos dividir una parte del siguiente movimiento y limitar el riesgo, la recompensa debería hacerse cargo de sí misma. La acción reciente se está convirtiendo en indicativo de una reversión desde el 8 de agosto, cuando el mercado alcanzó un nuevo mínimo en $ 3.129, por debajo del mínimo de julio y se recuperó rápidamente para generar la primera barra de reversión alcista que hemos visto desde septiembre pasado.

El hecho de que el mercado del gas natural parece estar quedándose sin nuevos vendedores ya que cerca de $ 3 no es una sorpresa. Usar el Informe de Compromiso de los Comerciantes (COT) para medir la actividad comercial histórica puede ser un poco engañoso, sin embargo, dado que nunca ha habido más participantes en los mercados de futuros que ahora. Sin embargo, el informe COT es muy útil para determinar la mezcla de participantes del mercado. Los operadores comerciales de gas natural han estado construyendo una posición larga y sustancial ya que el mercado ha disminuido y su posición se encuentra ahora cerca de niveles récord. Además, los operadores comerciales cortos (productores de gas natural) han recortado sus perspectivas negativas en el mercado y sus posiciones correspondientes en un 18% solo en la última semana.

Temporalmente, el mercado del gas natural tiene un pico principal desde mediados de mayo hasta mediados de junio. El mercado luego tiende a liquidarse hasta fines de agosto, antes de alcanzar un pico secundario hacia fines de octubre. El pico secundario generalmente se alimenta de la necesidad de generar electricidad para hacer funcionar los acondicionadores de aire debido al calor del verano tardío, que hemos tenido muy poco de este año. De hecho, de acuerdo con la American Gas Association, estamos casi un 12.5% ​​por debajo de nuestro número promedio de “días de grado de enfriamiento” hasta el 10 de agosto. A pesar del clima favorable, la Agencia de Información de Energía muestra que el gas natural almacenado no ha crecido en la cantidad esperada, con reservas que se ubican aproximadamente un 5% por encima del nivel del año pasado.

El comercio que se está estableciendo tiene muy poco que ver con el precio a largo plazo del gas natural, que debería continuar disminuyendo con el tiempo. Sin embargo, la combinación de acción técnica combinada con las posiciones de los comerciantes comerciales que coinciden con un mínimo estacional definitivamente nos pone a la expectativa de algún tipo de reversión en precios más altos a medida que nos dirigimos hacia la caída. Teniendo en cuenta que los futuros de gas natural han caído un 13% desde el 18 de julio, creemos que un retroceso hacia $ 3.7 por millón de pies cúbicos es totalmente razonable. Si medimos esto en función de los niveles de riesgo actuales, creemos que debería ser bastante posible encontrar un comercio con un riesgo de menos de $ 2,000 por contrato y esperar una recompensa de al menos $ 3,500 mientras se mantiene la posición durante unas semanas, como máximo.

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