Aprovechar la volatilidad del mercado de valores

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Aprovechar la volatilidad del mercado de valores

Si estuviera en la “volatilidad del mercado de valores” de Google, encontrará una amplia gama de observaciones, conversaciones, informes, análisis, recetas, críticas, predicciones, alertas y confusión causal. Se han escrito libros; Se han creado medidas y herramientas de medición; Territoriales y conclusiones se han ofrecido. Sin embargo, la volatilidad se mantiene.

Estadísticos, economistas, reguladores, políticos y gurús de Wall Street han abordado el problema de la volatilidad de una u otra manera. De hecho, los giros de cada día se explican, se informan, se registran para un análisis experto posterior y se rasca la cabeza.

La única pregunta que sigo teniendo sobre este bullicio cómico es ¿por qué no se relajan y disfrutan? Si posee solo valores de alta calidad que generan ingresos, diversifica adecuadamente y adopta una rutina disciplinada de obtención de ganancias, puede hacer que la volatilidad del mercado de valores sea su mejor amigo (VBF).

Hace décadas, un profesor de estadística sin nombre me sacó de un estado semi-comatoso con una observación sobre estadísticos, políticos y economistas. “En el mundo real”, dijo, “hay mentirosos, malditos mentirosos, y cualquier miembro de los grupos que acabamos de mencionar”. Un economista o un político, armado con una batería de estadísticas, es ciertamente una fuerza siniestra.

Bueno, ahora, todos los economistas y estadísticos tienen computadoras de gran potencia y la capacidad de analizar la volatilidad con el mismo grado de certeza (o es arrogancia) que han desarrollado con respecto al análisis de riesgo de acciones individuales, la dinámica de correlación del sector económico y geográfico, Y la predicción futura en general.

Las computadoras modernas son tan poderosas, de hecho, que economistas y estadísticos ahora pueden calcular las perspectivas de inversión de casi cualquier cosa. Tan ricos en estadísticas son estos maestros de probabilidades, alfas, betas, coeficientes de correlación y desviaciones estándar, que el propio mundo financiero se ha convertido en algo mundano, aburrido y fácil de tratar. Sí, claro que sí.

Ya que pueden predecir el futuro con un alto grado de probabilidad y protegerse contra cualquier incertidumbre con otro alto grado de probabilidad, ¿por qué entonces el mundo financiero se encuentra en un estado tan crónico de agitación? ¿Y por qué-o-por qué la volatilidad y la incertidumbre continúan?

Espero que esté esperando una opinión (otra opinión) sobre por qué la volatilidad es tan pronunciada como parece compararse con años anteriores. Francamente, Scarlett, no puedo hacerme enojar. La incertidumbre que se nos pide que creamos es causada por la volatilidad, simplemente no lo es. La incertidumbre es el campo de juego reglamentario del juego de inversión … y de la vida, en realidad.

Cuanto más invierta en valores de mayor riesgo, cuanto más especule sobre el cambio direccional futuro, cuanto más ignore los ingresos crecientes y se centre solo en el valor de mercado, más incierto será el entorno de inversión. Por lo tanto, el riesgo, la especulación, la escasa diversidad, la baja generación de ingresos y el aumento de las expectativas de valor de mercado se combinan para exacerbar la incertidumbre, pero nada puede eliminarla … solo eso es cierto.

La volatilidad, por otro lado, es simplemente una fuerza de la naturaleza, una que necesita ser bordada y tratada de manera constructiva si se quiere tener éxito como inversionista.

Pero esta máquina impulsada, la hipervoltilidad que hemos estado experimentando recientemente, ha sido magnificada por las fuerzas más oscuras de la “ciencia sombría” y los cambios que ha alentado a los profesionales financieros a ver la composición de la cartera de inversión moderna.

En el lado positivo, la capacidad mejorada del mercado en realidad gana el poder de las disciplinas y estrategias comerciales de seguridad de renta y renta variable dentro de la metodología de Gestión de inversiones del ciclo de mercado ( MCIM ) … un enfoque de la realidad del mercado que abarca la turbulencia del mercado y aprovecha la volatilidad del mercado para Resultados que dejan a la mayoría de los profesionales sin palabras o en negación.

    MCIM se centra en valores de capital de la más alta calidad y puertos de seguridad de ingresos bien diversificados, creando un entorno de riesgo más bajo de lo normal donde las fluctuaciones de los precios se pueden enfrentar de manera productiva, sin pánico. Los precios más altos generan transacciones de toma de ganancias; Los precios más bajos invitan a la inversión adicional. La calidad subyacente, la diversificación y la generación de ingresos crean un cociente de “incertidumbre” más tolerable que otros métodos.

Pero, sin datos estadísticos necesarios (o disponibles) para respaldar la siguiente opinión, considere este razonamiento simplista para la hiper-volatilidad del mercado de valores de hoy.

La volatilidad es una función de la oferta y la demanda de las acciones comunes de un número finito de sucios, malos, codiciosos, contaminantes, congresos corruptos, creación de empleo, provisión de productos y servicios, desarrollo de riqueza e innovación, apoyo de fundaciones, donaciones, recaudación de impuestos. corporaciones

Aquellos de nosotros que comercializamos acciones comunes en general, las Acciones de Valor de Grado de Inversión en particular, tenemos una deuda de gratitud con los creadores de volatilidad real: los cientos de miles de productos derivados que brindan un tipo de oferta y demanda indirectas absolutamente especulativas a los mercados de valores .

En general, las fuerzas fundamentales, emocionales, políticas, económicas, globales, ambientales y psicológicas que afectan los precios del mercado de valores no han cambiado significativamente, si es que lo han hecho.

Los movimientos del mercado a corto plazo son tan impredecibles como siempre lo han sido. Continúan causando la incertidumbre con la que necesita lidiar, mediante el uso de técnicas comprobadas de minimización de riesgos, como la asignación de activos, la diversificación y la obtención de beneficios.

Los agentes de cambio clave, los nuevos chicos en el bloque, son los mecanismos de apuestas derivadas (ETF de índice, por ejemplo) y su impacto en el número finito de acciones disponibles para negociación. Todos los días en la bolsa de valores, se negocian miles de acciones, mil millones de acciones cambian de manos. El promedio de participación se “mantiene” por meros minutos. Nadie ve a los analistas que escriben historias sobre la brillantez, la rentabilidad o la producción de ingresos “fundamentales”.

Además del comercio de derivados en cosas reales como sectores, países, compañías, productos e industrias, tenemos una gran variedad de dispositivos de apuestas de índice, juegos de sala de corto y largo plazo, estrategias de opciones, etc. ¿Qué hace una simple acción común de Exxon? ? He escuchado que los presentadores financieros de programas de televisión advierten a los oyentes que nunca, nunca, nunca compren un capital propio

    ¿El movimiento de hoy en cualquier capital individual es el resultado de la demanda de las acciones de la compañía, o la demanda de los múltiples fondos, criterios y otros derivados que rastrean o incluyen a la compañía en su “modelo”? ¿Cuántos propietarios diversificados tienen una idea de lo que hay dentro de su ETF?

Estamos en un entorno donde los inversionistas se sienten más pequeños tratando en sectores que en compañías; donde los planes de “jubilación” 401k (en realidad no son planes de jubilación, ya saben) están regulados por los reguladores para que no ofrezcan oportunidades de inversión con un rendimiento razonablemente alto, y donde las políticas fiscales del gobierno han obligado a millones de cuentas de ahorro de jubilación reales a buscar refugio en el tiburón infestado Aguas alrededor de Wall Street.

La volatilidad del mercado está aquí para quedarse, al menos hasta que los derivados de niveles múltiples y multidireccionales se reubiquen en los casinos de Las Vegas a los que pertenecen, hasta que los reguladores se den cuenta de que un 7% después de los gastos más altos es mejor que el 2% después de los gastos mínimos y hasta el interés se permite que las tasas vuelvan a niveles normales … y esto es lo que algunos consideran como un nivel elevado de incertidumbre.

Para el futuro discernible, tendremos que encontrar un camino, una metodología, que los haga nuestros VBF.

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