Aquí es donde buscar beneficios 2020

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Si está buscando el mejor lugar para invertir en 2020, una de sus mejores apuestas es ponerse el sombrero de su banquero de inversión y apostar en “Fusiones y adquisiciones”: fusiones y adquisiciones.

El mayor de 2020, la propuesta de amarre de Disney-Twenty-First Century Fox por $ 52 mil millones, es solo el comienzo.

La reforma fiscal es una pieza del rompecabezas. Promete liberar miles de millones en efectivo corporativo en cuentas en el extranjero y reducir la tasa impositiva corporativa al 21%.

La actitud de los consumidores estadounidenses es otro componente. El gasto del consumidor alcanzó un récord de un mes no visto desde 2009, cuando la economía de los Estados Unidos estaba emergiendo de la recesión y la crisis financiera.

Pero el elemento clave es lo que llamaré sentimiento corporativo. En otras palabras, los CEOs y sus juntas directivas pasan por sus propios ciclos de optimismo y pesimismo, lo que afecta la forma en que una empresa decide poner su exceso de efectivo a trabajar.

2018: el año de las fusiones y adquisiciones

El cambio es evidente en una encuesta reciente de Deloitte “M & A 2020” de 1,000 ejecutivos en grandes corporaciones y firmas de capital privado.

  • Por un lado, un número creciente de compañías, dos tercios de los encuestados, dicen que sus reservas de efectivo aumentaron y “el uso primario previsto de ese efectivo es para acuerdos de fusiones y adquisiciones”.

En los últimos años, las compañías indicaron que era más probable que buscaran inversiones orgánicas, haciendo crecer un negocio interno, como el uso más probable de sus reservas de efectivo.

  • Pero como señala el informe, “ese ya no es el caso. Las compañías predominantes ahora dicen que están buscando oportunidades de M & A, con un 40% que lo mencionan como su intención número uno”.
  • Además, casi dos tercios de las compañías “anticipan que el tamaño promedio de las transacciones en los próximos 12 meses superará a los del año pasado”.

Ya hemos visto un aumento en las fusiones y adquisiciones a medida que el año se acerca a su fin. La firma de análisis Dealogic estableció el mes de noviembre como el segundo mes más grande de la actividad de fusiones y adquisiciones desde que comenzó a mantener registros en 1995.

Un juego de bajo riesgo

¿Cuál es la mejor manera de jugar este tipo de tendencia?

Puedes apostar en acciones individuales. Por ejemplo, a veces se hace referencia a Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE: BMY) y Biogen Inc. (Nasdaq: BIB) como posibles candidatos de compra en el sector farmacéutico.

Entre el sector minorista más afectado, Nordstrom Inc. (NYSE: JWN), con un 40% menos que sus acciones desde 2020, se ha mencionado como un posible objetivo de compra.

En el sector tecnológico, las acciones de Akamai Technologies Inc. (Nasdaq: AKAM) saltaron un 14% el lunes debido a las crecientes perspectivas de compra.

Pero tales inversiones son apuestas de todo o nada. Una mejor manera es invertir a través de un fondo cotizado en bolsa (ETF), como el ETF IQ Merger Arbitrage (NYSE: MNA). Este año ha subido un 5% y un 24% en los últimos cinco años.

El ETF, desarrollado por New York Life Investment Management LLC y administrado por IndexIQ Advisors LLC, invierte en una gama de candidatos a fusiones y adquisiciones anunciados públicamente. Es una forma buena y de bajo riesgo de jugar la próxima explosión de acuerdos en 2020.

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