Arbitraje: ¿cómo funciona?

0
16

Arbitraje es la ejecución de una serie de transacciones para crear una ganancia libre de riesgo. Para ser puro arbitraje, no debe haber ningún riesgo y las transacciones deben ejecutarse simultáneamente. En el mundo de las comunicaciones instantáneas y el comercio cibernético, a los árbitros les ha resultado cada vez más difícil explotar situaciones, simplemente porque los mercados se están volviendo más eficientes debido a la eliminación en gran medida de las barreras geográficas, tecnológicas y de comunicación.

Teóricamente, el arbitraje ocurre cuando un activo cotiza a un precio y simultáneamente cotiza a otro. A medida que los mercados se vuelven cada vez más regulados y específicamente estandarizados, sin más, es raro que esto ocurra.

Otra forma en que puede ocurrir el arbitraje es cuando se requieren flujos de efectivo para fijar el precio de un instrumento o producto, y los mismos activos con los mismos flujos de efectivo están disponibles a diferentes precios. En relación con el concepto de flujos de efectivo, si el precio de algo en el futuro es seguro, y se puede adquirir en el presente y tratar con contingencias a un precio diferente al precio futuro, es posible el arbitraje.

Estas oportunidades desaparecen rápidamente en mercados eficientes como los que operan hoy, sin embargo, a menudo están disponibles para aquellos dispuestos a invertir recursos en su adquisición. Si se requieren cálculos complejos, incluso el software es tan bueno como sus entradas y, por lo tanto, cuanto más precisas y oportunas sean, más oportunidades de aprovechar las oportunidades de arbitraje. Además, el manejo físico de los activos puede requerir recursos logísticos y si estos son precisos y confiables, entonces no representan ningún riesgo y pueden alistarse eficientemente en la secuencia de arbitraje.

En términos simples, si el costo de una onza de oro cuesta US $ 1000 con entrega dentro de 6 meses, si es posible comprar oro ahora a US $ 800 y solo cuesta US $ 100 transportarlo y almacenarlo de forma segura hasta ese momento, se acumularía una ganancia de US $ 100. Nuevamente, si A $ 100 puede cambiarse por US $ 60, y esos US $ 60 pueden cambiarse por € 80, si ese € 80 puede cambiarse nuevamente por más de A $ 100, se obtendrá una ganancia.

Algunas formas de arbitraje no son la forma clásica descrita anteriormente, ya que implican el funcionamiento de otras variables que normalmente no estarían disponibles para todos los participantes (como la información cuya calidad es un riesgo en sí misma ), o la ejecución de transacciones en activos que son similares pero no exactamente iguales. Si bien el riesgo en estas inversiones bien puede reducirse infinitamente, en teoría un riesgo aún es aparente y, por lo tanto, la transacción no está imbuida de las características del arbitraje clásico.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here