Asignación de activos de tipo de fondos abiertos

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La asignación de activos es la táctica principal en las decisiones de inversión en valores y es el elemento fundamental para determinar la seguridad y los beneficios de la inversión en valores. La asignación estratégica de activos es el medio más poderoso de inmunización al riesgo sistémico. Con el aumento de los activos financieros de la población de China, la conciencia de la inversión es cada vez mayor.

En el contexto macroeconómico actual, la capacidad para juzgar con precisión el valor de inversión de los activos financieros, aprovechar las oportunidades de inversión estratégicas y seleccionar el activo apropiado es la clave para determinar los rendimientos futuros de la inversión. Desde el lanzamiento de los primeros fondos abiertos en septiembre 2001, China tiene un rápido desarrollo de fondos abiertos. Los fondos abiertos reemplazan gradualmente a los fondos cerrados y se convierten en la corriente principal de la industria de fondos. A partir de agosto 2009, los fondos abiertos han alcanzado hasta 527 y los tipos de fondos abiertos tienden a estar más diversificados.

Según la división de fondos abiertos por el Centro de Investigación de Fondos de Valores de Galaxy, ya hay cinco categorías de fondos abiertos que se pueden seleccionar para inversores. Frente a la gran variedad, la rentabilidad de fondos abiertos desiguales, es un problema muy práctico para los inversores obtener un alto rendimiento haciendo un buen uso de las características del fondo, un rendimiento relativamente alto, bajo riesgo y buena liquidez.

Ya hay muchos estudios sobre cómo elegir fondos en el micro nivel. Pero en cuanto a cómo asignar activos entre diferentes tipos de fondos, como fondos de acciones, fondos de bonos, fondos de divisas, en el nivel macro, hay pocos artículos. En base a esto, intentamos introducir la idea de asignación de activos a la asignación entre diferentes tipos de fondos para compensar las deficiencias de los estudios existentes. Proporcionará referencia sobre la inversión de fondos para inversores. También proporcionará un método operativo y un estándar de rendimiento para crear un sentido real del producto FOF y para la operación del conjunto existente de cuasi-FOF.

La idea de este documento es resolver el problema de cómo asignar entre diferentes tipos de fondos con base en la teoría de la asignación de activos. Seleccione tres tipos de fondos más representativos, que son fondos de acciones, fondos de bonos y fondos de divisas. Al analizar los caracteres de las series de tiempo, simule el modelo de pronóstico y prediga el rendimiento de los tres tipos de fondos en los primeros seis meses de 2009. Luego, asigne entre los fondos de acciones, bonos y divisas por el modelo óptimo de cartera de activos de riesgo bajo la condición de tener un activo libre de riesgo y no permitir la venta en corto. El resultado demuestra que es necesario y efectivo configurar entre los diferentes tipos de fondos.

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