Asignación de activos y diversificación

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Asignación de activos y diversificación

La asignación de activos se refiere a cuánto dinero ha invertido en cada una de las principales clases de activos, como acciones, bonos y efectivo. Los estudios han demostrado que la asignación de activos es una de las decisiones de inversión más importantes que puede tomar un inversionista, ya que representa tanto como 90% del rendimiento. La asignación de activos es el proceso de determinar el porcentaje de su cartera de inversiones que debe ocupar cada clase de activos, en función de su tolerancia al riesgo.

Cada clase de activo le proporciona un nivel diferente de riesgo y diferentes niveles de rendimiento potencial. Ser propietario de una sola clase de activos, como acciones, sería arriesgado porque el valor de toda su cartera dependería completamente del rendimiento de esa clase de activos. El propósito general de la asignación de activos es reducir la volatilidad para que las inversiones prósperas en una clase de activos superen potencialmente las inversiones perdidas en otras clases de activos.

Para determinar su asignación de activos, primero debe determinar su tolerancia al riesgo. Dos factores importantes que afectan su tolerancia al riesgo son su horizonte temporal y su respuesta personal al riesgo. Su horizonte temporal es la cantidad de tiempo que tiene antes de que necesite el dinero que está invirtiendo. En general, si tiene un horizonte de tiempo largo (10 + años) puede invertir con una mayor tolerancia al riesgo (agresivo) . Un horizonte de tiempo promedio (5 – 10 años) puede tolerar riesgos moderados y horizontes de corto tiempo (1 – 5 años). Una tolerancia al riesgo baja (conservadora). Sin embargo, el segundo factor, su respuesta personal al riesgo, también debe tomarse en consideración. Si evita el riesgo en la vida cotidiana o se preocupa fácilmente, debe ser más conservador. Usted no quiere tener úlceras o quedarse despierto por la noche preocupándose por sus inversiones agresivas, incluso si tiene un horizonte de tiempo largo. Si le gusta el riesgo y no se preocupe fácilmente, puede inclinarse hacia la asignación agresiva, si su horizonte temporal lo permite.

Un modelo muy básico para la asignación de activos es el siguiente con el primer número en acciones, el segundo en bonos y el último número en equivalentes de efectivo: Conservador 10%, 20%, 70% Moderado 50%, 20%, 30% Agresivo 75%, 15%, 10%.

Existen muchos, muchos modelos de asignación de activos, pero todos siguen la premisa básica de tener un mayor porcentaje en acciones (o fondos mutuos de acciones) a medida que pasa de conservador a agresivo con los bonos / efectivo en movimiento en la dirección opuesta.

Don no sobreestimes tu tolerancia al riesgo en los buenos tiempos. Si invierte demasiado agresivamente cuando el mercado está en alza, es más probable que abandone su programa de inversión cuando el mercado está cayendo. La asignación de activos más ideal es esa combinación de activos con los que puede quedarse en los buenos y en los malos.

También debe diversificarse dentro de las principales clases de activos. Como ejemplo extremo, una cartera con una acción, un bono y efectivo podría tener una asignación de activos adecuada pero no está diversificada en absoluto. La mayoría de los inversores no deberían invertir más del 5% en una acción o bono individual.

La diversificación se refiere a poseer varias inversiones dentro de cada clase de activo. Don no posee todas sus acciones o fondos mutuos en una industria (como la tecnología). Don no posee todos los bonos municipales o fondos de bonos municipales. Las acciones y los fondos de acciones (también llamados acciones o fondos de acciones) se dividen por su capitalización de mercado, su estilo de inversión, sector y ubicación geográfica.

La capitalización de mercado (capitalización de mercado) es igual al número de acciones que la compañía ha emitido al público multiplicado por el valor de una sola acción. Entonces, los términos de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización se refieren básicamente a grandes empresas, medianas y pequeñas empresas.

El estilo de inversión se refiere a si un fondo mutuo invierte en acciones de crecimiento o acciones de valor o en una “mezcla”. de ambos. Los fondos de crecimiento invierten en empresas que están creciendo rápidamente. Los fondos de valor invierten en compañías de negocios establecidos y de crecimiento más lento. Los fondos que invierten en una combinación de acciones de crecimiento y valor se denominan fondos combinados.

El sector se refiere a la industria específica en la que se encuentra una empresa o en la que invierte un fondo. Ejemplos son energía, servicios financieros, servicios públicos, atención médica, tecnología.

La ubicación geográfica se refiere a invertir en empresas de cierta parte del mundo. Muchos fondos solo se centran en los EE. UU., Mientras que otros pueden centrarse solo en acciones extranjeras o solo acciones de una región en particular, como América Latina, Asia, China, etc.

Si ponemos estos diferentes tipos de activos en un continuo de riesgo se vería de la siguiente manera con el riesgo más alto primero y el riesgo más bajo al final: materias primas, acciones de pequeña capitalización, acciones extranjeras, bonos de alto rendimiento, acciones de mediana capitalización, acciones de gran capitalización, fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), plazo intermedio bonos, bonos a corto plazo.

Entonces, si reúne todo lo que hemos aprendido sobre la asignación y diversificación de activos, podemos llegar a una cartera que tenga tanto la asignación como la diversificación de activos para el mayor crecimiento potencial al tiempo que limita el riesgo a un nivel que se adapte Su situación financiera y personalidad. El primer número es para conservadores, el segundo para moderados y el último para agresivos. Acciones de gran capitalización 10%, 40%, 35% Acciones de capitalización media 15%, 10%, 17% Acciones de pequeña capitalización 7%, 3%, 17% Acciones extranjeras 14%, 25%, 22% Bonos 43%, 22%, 9%, equivalentes de efectivo 11%, 0%, 0%.

Nuevamente, existen muchos, muchos modelos de asignación de activos y este es solo un ejemplo de cómo funciona. Como antes, el porcentaje en acciones crece a medida que pasa de conservador a agresivo y el porcentaje en bonos se mueve en la dirección opuesta.

A continuación se muestra un ejemplo de cómo podría tener la asignación de activos y la diversificación con solo siete fondos. El primer número es para si está a mitad de carrera, el segundo número para fines de carrera y el último número para la jubilación. Blue Chip US Stock Fund FSMKX Fidelity Spartan 500 Índice 40%, 30 %, 20%. Blue Chip Foreign Stock Fund VGTSX Vanguard Total International 30%, 25%, 15%. Fondo de pequeñas empresas PRNHX T. Rowe Price New Horizons 5%, 2.5%, 2.5%. Value Fund VIVAX Vanguard Value Index 5%, 2.5%, 2.5%. High Quality Bond Fund VBMFX Vanguard Total Bond Market Index 10%, 20%, 30%. Fondo de bonos protegidos contra la inflación VIPSX Vanguard Inflation Prot Sec 5%, 10%, 10%. Money Market Market FDRXX Fidelity Cash Reserves 5%, 10%, 20%.

Morningstar.com es un excelente recurso para estudiar su cartera. Morningstar desarrolló el cuadro de estilo de equidad donde ponen la información de diversificación en un cuadro cuadrado con nueve cuadros para una representación gráfica de dónde la capitalización de mercado y el estilo de inversión se reducen de grande a mediano a pequeño y valoran, combinan y crecen en la parte superior.

Si no está no está interesado en tratar de averiguar qué fondos comprar y no si está interesado en reequilibrar su cartera una vez al año, es mejor que coloque todas sus inversiones en un fondo de fecha objetivo. Estos fondos invierten según el horizonte temporal que tenga y se reajustan a medida que envejece y se acerca a la jubilación. Los fondos tienen un año a su nombre, como 2025, 2030, 2035, etc. Elija el fondo con el año más cercano al año en que planea jubilarse.

Usted tiene control sobre la calidad de las inversiones que posee, la diversificación de su cartera y cuánto tiempo mantiene sus inversiones. En este momento, muchos inversores están desanimados, algunos están enojados o molestos, y otros simplemente están confundidos. La mejor manera de sobrevivir a cualquier crisis es tener una estrategia bien pensada y no dejar que las emociones impulsen sus decisiones de inversión. El tiempo es tu mejor amigo. Las emociones son tu mayor enemigo. Concéntrese en las cosas que puede controlar. Base sus decisiones de inversión en principios de inversión, no en predicciones. Los tres principios de inversión más importantes se centran en inversiones de calidad, diversifican su cartera y mantienen sus inversiones a largo plazo. Don no abandones esos principios.

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