Aumente la satisfacción del cliente, la retención y las referencias con llamadas cubiertas

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Aumente la satisfacción del cliente, la retención y las referencias con llamadas cubiertas

Las opciones de compra y venta estandarizadas se introdujeron por primera vez en 1973. Desde entonces, el volumen de opciones ha crecido a una tasa de crecimiento anual compuesta de 25%. En cualquier momento hay un interés abierto de 300 millones de contratos que controlan 30 miles de millones de acciones. Decir que las opciones son populares entre los inversores es un eufemismo. Decir que el inversionista promedio los entiende bien es una exageración.

La más popular y conservadora de todas las estrategias basadas en opciones es la “ opción de compra cubierta '', donde un inversor posee acciones largas y luego pone en corto una opción de compra contra esas acciones. Es una estrategia orientada a los ingresos utilizada por muchos. De hecho, el corredor en línea Charles Schwab ha declarado en el Wall Street Journal que 84% de sus cuentas con opciones habilitadas intercambian llamadas cubiertas.

A pesar de la simplicidad y la rentabilidad constante del comercio, muchos asesores financieros no tienen un programa regular de redacción de llamadas para sus clientes. Las razones dadas generalmente incluyen (1) Confundirá al cliente y no no quiero explicárselo todos los meses, (2) It es demasiado lento, o (3) no puedo no puedo retirar sus acciones debido al evento fiscal que crearía .

Si bien hay algunos méritos en estos argumentos, también hay algo de bondad que proviene de escribir llamadas contra la cartera de un cliente (# . Lo más notable: mayores rendimientos y menor volatilidad (como lo demuestran varios estudios académicos), que a su vez conducen a clientes más felices, reducen las deserciones de los clientes y más referencias a nuevos clientes. Además, debido a que está escribiendo llamadas regularmente, hay más comisiones a pesar de que no está agitando las acciones subyacentes en la cuenta.

Cuando usted es responsable de invertir los ahorros de por vida de una persona, especialmente a cualquier persona cercana o jubilada, no puede comprar acciones de crecimiento de alto octanaje para su cuenta No hay lugar para NFLX en la cuenta de un jubilado . En cambio, para una cuenta orientada a los ingresos, debe considerar acciones de gran capitalización y dividendos que le permitan emitir llamadas. Para este tipo de acciones, poner un límite a su ventaja al vender opciones de compra no es, en realidad, un problema tan grande.

Hay 396 acciones en el S & amp; P 500 que pagan dividendos, y el rendimiento promedio de dividendos es 2. 54%. Si ignora los dividendos más pequeños, puede construir una cartera de primera clase que promedie el rendimiento de dividendos del 3-4%. Luego, aplique un programa de escritura de llamadas en el que escriba un poco fuera de las llamadas de dinero para generar un 6-8% / año adicional en la prima de la llamada. Eso suma hasta 9 – 12% por año en rendimiento total. Si el mercado está plano durante un año, usted todavía ha producido un retorno de% 10, mientras que bajando la volatilidad de su cuenta.

Este proceso ha funcionado bien para un corredor de bolsa en Los Ángeles que administra más de 1500 cuentas individuales y ha sido un escritor activo de opciones de compra desde los últimos 1970 s. Él acredita el ingreso de la prima de la llamada por salvar las carteras de su cliente del estancamiento durante muchos de los últimos años 30. Algunas de sus propiedades favoritas son PFE, IBM, PEP y T. Todos los que pagan dividendos sólidos y buenos candidatos para cancelar ligeramente las llamadas de dinero con 2-3 meses hasta el vencimiento.

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