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Bonos del Tesoro Vs Depósitos a Plazo

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Con la creciente incertidumbre en la economía global y la creciente volatilidad en el mercado bursátil desde el comienzo del año, muchos inversores minoristas están aumentando su asignación a clases de activos de menor riesgo, como la Renta Fija. Para los inversores minoristas, una inversión popular en esta clase de activos es comprar un depósito a plazo de un banco. Los bancos australianos han estado ofreciendo tasas de interés de depósitos a plazo del 6 por ciento o más, lo cual es un rendimiento bastante atractivo para lo que generalmente se considera un “sin riesgo”. inversión.

Sin embargo, no debemos olvidar que un depósito bancario no es más que un pagaré del banco, por lo que existe el riesgo de incumplimiento si el banco quiebra. Este pagaré está garantizado actualmente por el gobierno australiano, por lo que incluso si el banco con el que invierte su dinero se quiebra, aún podrá recuperar su dinero. Sin embargo, después de que la garantía del gobierno caduque en octubre 2011, este pagaré solo estará garantizado por el banco con el que lo coloque. A diferencia de los EE. UU., Australia no tiene un equivalente de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), que ofrece una garantía para todos los depositantes de bancos estadounidenses. Por lo tanto, para depósitos a plazo con fechas de vencimiento más allá de octubre 2011, es importante que elija cuidadosamente con qué banco depositará su dinero, y no debe hacer su decisión basada únicamente en el rendimiento ofrecido.

Algunos de los bancos australianos más pequeños han estado ofreciendo tasas muy atractivas, pero pueden no ser tan seguros como los bancos australianos Big 4 o los bancos internacionales de alta calificación como Rabobank. Hasta hace poco, las calificaciones bancarias estaban disponibles gratuitamente para los inversores minoristas para que pueda tener una idea de qué tan seguro es un banco, en relación con otro banco. Sin embargo, en enero 2010, ASIC en su sabiduría decidió que las calificaciones bancarias solo pueden divulgarse a inversores mayoristas. Ubank (una subsidiaria de banca en línea de NAB) solía publicar la calificación de sus bancos competidores junto con la tasa de interés que ofrecen en su sitio web, pero la información de calificación ya no está disponible. Ahora los inversores minoristas solo pueden averiguar las calificaciones de un banco a través de profesionales financieros que se consideran inversores mayoristas.

Una inversión alternativa en esta clase de activos sería bonos del gobierno o del Tesoro. Del mismo modo que los depósitos a plazo son pagarés garantizados por el banco donde lo compra, los bonos del tesoro son pagarés garantizados por el gobierno que los emite. En general, un bono del Tesoro debería ser más seguro que un depósito bancario ya que es menos probable que un país quiebre que un banco. Hemos visto a muchos bancos, incluidos megabancos como Lehman Brothers colapsar durante la noche durante la crisis financiera mundial, pero con la reciente debacle en Grecia, también nos damos cuenta de que los países también pueden ir a la bancarrota y no pagar sus pagarés. Al igual que los bancos, no todos los países son iguales, por lo que no todos los bonos del Tesoro son igualmente seguros. Las agencias de calificación como S & amp; P y Moody & proporcionan calificaciones para países y bonos del Tesoro de países con calificaciones bajas tienden a tener rendimientos más altos en comparación con países con calificaciones más altas para compensar el riesgo adicional. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos son reconocidos por los inversores globales como los bonos del Tesoro más seguros del mundo y la demanda de ellos ha sido alta, especialmente con todos los problemas de deuda soberana en Europa.

Los bonos del gobierno normalmente se subastan en grandes bloques por valor de millones de dólares y los compradores de estos bonos suelen ser bancos e inversores institucionales. Al igual que las acciones, existe un mercado secundario para los bonos, pero normalmente no cotizan en una bolsa como las acciones, sino que se negocian en el mostrador. Los inversores minoristas pueden comprarlos a través de un corredor de renta fija en Australia. También puede obtener exposición a bonos del gobierno a través de un fondo mutuo o superfondo. Mi forma preferida de obtener exposición a los bonos del Tesoro de los Estados Unidos es comprar un fondo cotizado en bolsa (ETF), ya que estos se pueden comprar y vender muy fácilmente, al igual que las acciones. Algunos de los ETF de bonos populares son IEF (ishares Barclays 7 – 10 bonos del tesoro del año) y TLT ((ishares Barclays 20 + bonos del tesoro anuales).

Los bonos del tesoro tienen diferentes riesgos de inversión y recompensas en comparación con los depósitos a plazo. Mientras que los bonos del tesoro tienen un menor riesgo de incumplimiento en comparación con los depósitos a plazo, tienen otros riesgos. A diferencia de los depósitos a plazo, el precio de los bonos puede subir (o bajar) para que pueda obtener ganancias (o pérdidas) de capital de sus inversiones en bonos además de los ingresos por intereses. los bonos tienden a subir cuando hay incertidumbre en el mercado. El año pasado, nuestro SMSF realizó una inversión en IEF, un ETF por 7 – 10 año EE. UU. bonos del tesoro. Cuando compré esta inversión, mi rendimiento esperado era del 3 por ciento, ya que ese era el rendimiento de los bonos 10 en ese momento.

Sin embargo, los precios de los bonos se han disparado desde abril 2010 cuando el mercado de valores comenzó a caer y esto ha proporcionado nuestro fu nd con una buena ganancia de capital de alrededor del 7 por ciento, lo que resulta en un 10 rendimiento total en porcentaje, que en realidad superó nuestras inversiones en depósitos a plazo en Australia, si no tomamos en cuenta las ganancias / pérdidas del tipo de cambio. Para los inversores de ingresos, otra característica interesante de esta inversión es que los intereses se pagan mensualmente, mientras que la mayoría de los intereses de depósitos a plazo se pagan al vencimiento del plazo. Para obtener más información sobre esta estrategia y nuestras otras estrategias de inversión, visite nuestro sitio web .

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