Buscando oportunidades abajo

0
4
Buscando oportunidades abajo

I & # 39; tendré un & quot; Bloomin & # 39; Cebolla, & quot; el 12 – onza & quot; Especial Outback & quot; – medio raro – con la papa al horno cargada y, de postre, una rebanada de la economía australiana.

Australia, el mundo & # 39; la isla más grande y el continente más pequeño, es una excelente oportunidad de inversión. En las últimas décadas, la economía de Australia 39 se ha beneficiado enormemente de sus fuertes lazos con el Región del Pacífico en rápido desarrollo. El país es rico en recursos naturales y está bien posicionado para actuar como proveedor primario para Asia y otras regiones en desarrollo. Tales factores crean claramente un perfil de inversión favorable, sin embargo, Australia a menudo se ve eclipsada por otras economías emergentes en la región.

La inversión en la región del Pacífico ha aumentado dramáticamente en la última década. Lipper Inc., líder mundial en investigación de fondos mutuos, rastreó 25 fondos mutuos en el Pacífico ex-Japón categoría 10 hace años. Hoy, eso se ha más que duplicado a 52 fondos. Esta categoría excluye los fondos que invierten exclusivamente en China, que Lipper rastrea por separado. Hace diez años, Lipper rastreó 22 de esos fondos; hoy sigue 79. Juntas, las categorías del Pacífico ex-Japón y China casi se han triplicado, desde 47 fondos a 131 fondos.

Mirando una mejor medición del crecimiento – activos bajo administración – Lipper & # 39; las categorías del Pacífico ex-Japón y China aumentaron de $ 3.4 mil millones y $ 0.6 mil millones a $ 36. 3 mil millones y $ 25. 1 mil millones, respectivamente, de 2000 a 2010. En total, eso & # 39; es un aumento de 1, 435 por ciento, de $ 4 mil millones a $ 61. 4 mil millones. Estos datos solo incluyen fondos rastreados por Lipper, no otras formas de inversión, como capital privado y fondos de cobertura. Los fondos de cobertura centrados en Asia solo representan otros $ 83. 4 mil millones, según Hedge Fund Research Inc.

Los mercados emergentes del Pacífico 39 recibieron la mayoría de esta mayor inversión, la mayoría en particular China e India. Japón una vez dominó el universo de inversión del Pacífico, pero después de décadas de una economía estancada, el país ya no es la región & # 39; s motor de crecimiento. Si bien China, India y otros mercados emergentes son las nuevas fuentes de crecimiento para la región, y posiblemente para la economía global, los inversores han ignorado en gran medida a Australia.

El caso de Australia

Australia & # (****************************; la economía ha prosperado en las últimas décadas, sostenida por los abundantes recursos naturales del país y respaldada por sus sólidas asociaciones comerciales. Australia ha disfrutado 17 años consecutivos de prosperidad económica, con un crecimiento promedio del PIB de 3.3 por ciento anual.

Durante la crisis financiera mundial, Australia & # 39; A la economía le fue mejor que a la mayoría. El crecimiento del PIB durante lo peor de la crisis financiera se mantuvo positivo, en 2.1 por ciento y 1.2 por ciento en 2008 y 2009, respectivamente. En 2010, Australia & # 39; el PIB alcanzó solo más de $ 1.2 billones, lo que representa una tasa de crecimiento interanual del 3 por ciento.

Australia evitó lo peor de la crisis financiera principalmente porque su sistema bancario está bien regulado y tiene una exposición limitada a activos tóxicos. Los bancos de Australia 39 mantuvieron sólidas prácticas crediticias, lo que ayudó a salvar al país. ; s mercado inmobiliario del colapso. Pero, lo que es más importante, Australia continúa beneficiándose de su creciente relación comercial con Asia. Los principales cuatro mercados de exportación de Australia son (en orden, China, Japón, Corea e India): *************************** – Estados Unidos es quinto.

Australia está bien posicionada para ser un proveedor primario de crecimiento para Asia. Según la analista de Morningstar Patricia Oey, “una inversión en [Australia] a veces se ve como un juego indirecto sobre el crecimiento económico en China y la región de Asia, dado [Australia's] 30 ponderación porcentual en empresas de materiales y energía enfocadas a la exportación. & quot; Como resultado, en parte, de la creciente necesidad de China de productos como el carbón y el mineral de hierro 39; las exportaciones de minerales han crecido desde 20 porcentaje de Australia y # 39; s exporta a más de 40 porcentaje en el pasado 10 años.

Australia es más que una economía de exportación. La creciente clase media de la región del Pacífico 39, especialmente en China, proporcionará nuevos consumidores y turistas. que Australia está lista para servir. Según un informe de investigación de Matthews Asia, una compañía líder de fondos mutuos enfocada en Asia, los lazos económicos entre Australia y Asia se están ampliando desde los sectores de recursos a los sectores de servicios financieros y de consumo. Las compañías financieras australianas están formando empresas conjuntas y filiales en Asia emergente, incluidas las pequeñas y medianas empresas que buscan expandirse en la región.

Además, Australia es el hogar de parte del mundo & # 39; s las compañías más grandes y más conocidas. Tanto BHP Billiton como Rio Tinto, dos empresas gigantes de recursos naturales, tienen su sede en Australia. Foster & # 39; s, un fabricante de bebidas que produce más de 40 variedades de cerveza y vino, y National Australia Bank, uno de Asia & # 39; las principales firmas de servicios financieros se encuentran en Australia. News Corp., uno de los conglomerados de medios más grandes del mundo 39, fue fundada en Australia antes trasladando su sede a los Estados Unidos en 2004.

Australia & # 39; la fuerte economía es apoyada por Su gobierno estable. Como reflejo de los modelos británicos y norteamericanos, el gobierno de Australia & # (****************************; s; se basa en tradiciones liberales democráticas basadas sobre los valores de tolerancia religiosa, libertad de expresión, capitalismo y estado de derecho. El sistema legal de Australia (similar al de los Estados Unidos) se basa en el derecho consuetudinario 40 principios, que facilitan un entorno empresarial estable mediante la protección de los derechos de propiedad y los contratos.

Dirigido por la Primera Ministra Julia Gillard, Australia & # 39 ; el gobierno centrista ha mantenido las políticas fiscales del país bajo control 39; Después de años de fuerte crecimiento económico, Australia eliminó toda la deuda del gobierno en 2005 – 06. Incluso después de la propagación del estímulo fiscal masivo del gobierno en todo el mundo a raíz de la crisis financiera, Australia & # 39 ; s balance general se mantiene fuerte. Los datos de la Economist Intelligence Unit estiman que Australia & # 39; la relación deuda pública / PIB será 22 porcentaje en 2011 – bajo comparado con US & # 39; s 64 por ciento y Japón & # 39; s 198 por ciento. Y de acuerdo con las proyecciones del Fondo Monetario Internacional, si la recuperación en Australia continúa como se esperaba, su presupuesto volverá a tener superávit en 2011 – 13.

La posición monetaria en Australia también es alentadora. El Banco de la Reserva de Australia (RBA), como la Reserva Federal de los Estados Unidos, administra la oferta monetaria del país mediante el establecimiento de tasas de interés. Con la recesión en Australia & # 39; la economía es más suave de lo esperado y el crecimiento repunta, el RBA ha escalado baja sus políticas de estímulo y ha comenzado a elevar las tasas de interés. Esto contrasta con los Estados Unidos, que continúa presionando por nuevos programas de estímulo y mantiene tasas de interés bajas récord. La tasa objetivo de Australia (# es actualmente 4. 75 por ciento, y se espera que la inflación se mantenga dentro del RBA & # 39; s rango deseado de 2 a 3 por ciento.

Australia también tiene un mercado laboral fuerte. Con solo un 5 por ciento, la tasa de desempleo de Australia es una de las más bajas entre las naciones desarrolladas, ****************************. y está muy por debajo de su promedio histórico. La tasa de desempleo de Australia 39 ha promediado alrededor del 7 por ciento desde 1978, alcanzando un máximo de casi 11 por ciento en diciembre 1992 y un mínimo histórico del 4 por ciento en febrero 2008.

A pesar de la posición económica favorable de Australia (# ; los inversores y los administradores de dinero institucionales lo descuidan en gran medida. Muy pocos fondos mutuos o fondos negociados en bolsa invierten exclusivamente en Australia. Muchos de los fondos diversificados que se centran en la amplia región del Pacífico tienen poca o ninguna exposición al país.

Esta negligencia no es el resultado de un entorno económico pobre. Por el contrario, los analistas y los gestores de fondos suelen centrarse en las economías de mayor crecimiento de la región 39; como China e India, que tienden a dominar la prensa financiera y el interés de los inversores. La mayoría de los fondos que invierten en la región del Pacífico tienen mandatos de inversión de estilo de crecimiento, que nuevamente conducen a grandes asignaciones a las economías emergentes de más rápido crecimiento. Aunque es parte de la región del Pacífico, Australia no es una economía emergente y, por lo tanto, se ignora en gran medida.

Australia no debe reemplazar a un inversionista & # 39; s asignación a China, India o el resto de la región del Pacífico; más bien, debe incluirse como un complemento. Una buena inversión consiste en optimizar el rendimiento a largo plazo de una cartera (# mientras se minimiza su volatilidad general, o riesgo. Con este fin, Australia ofrece beneficios de diversificación. La exposición de Australia 39 a los productos básicos y su menor correlación con el mercado de EE. UU. El índice MSCI EAFE lo convierte en una buena herramienta de diversificación. Las materias primas tienden a correlacionarse menos con las clases de activos tradicionales y, por lo tanto, proporcionan diversificación. Las materias primas también se protegen contra la inflación, lo que ayudará a proteger una cartera contra el aumento de los precios. Esta es una preocupación importante en el entorno económico actual.

Los inversores deben evaluar sus asignaciones de activos y dejar espacio para Australia. Aunque existen pocas opciones de inversión, el iShares MSCI Australia Index Fund (símbolo de cotización: EWA) es una buena manera de obtener una amplia exposición a Australia & # 39; s economía.

En las próximas décadas, Australia seguramente jugará un papel importante en el auge de la región del Pacífico, y por lo tanto garantiza la inclusión en cualquier cartera diversificada a largo plazo. Don & # 39; no permita que su única exposición a Australia sea una cena el sábado por la noche en Outback Steakhouse.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here