Cinco características de inversión excelentes

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Cinco características de inversión excelentes

Favorecemos las inversiones que son de bajo costo, eficientes en impuestos, diversificadas, líquidas y simples. Muchos inversionistas a menudo encuentran problemas cuando invierten en cosas que no tienen estas cinco características. Las inversiones con estas cinco características han sido rentables a lo largo del tiempo, pero por lo general no son muy interesantes. En general, no existe una “historia candente en la que deba actuar ahora”. asociado con ellos. La industria de servicios financieros generalmente no favorece este tipo de inversiones porque generan muy poco beneficio de ellas. Estamos en el negocio de ayudar a maximizar la riqueza de nuestros clientes, no de la industria de servicios financieros. Tenga en cuenta que esta lista de características de inversión no es exhaustiva. Otros factores que debe buscar en las inversiones pueden incluir una valoración atractiva, una baja correlación con sus otras participaciones, un buen rendimiento de dividendos o ingresos por intereses, una inclinación hacia áreas del mercado que han producido rendimientos más altos, como acciones de valor, un nivel de riesgo adecuado para usted , etc.

Bajo costo. Normalmente, invertimos en fondos basados ​​en índices de bajo costo y en fondos cotizados (ETF). Los fondos en los que invertimos tienen un índice de gastos promedio de solo 30% por año. El típico fondo mutuo de acciones de negociación activa tiene un índice de gasto promedio del 1% o más. Con los fondos de inversión, el mejor factor predictivo del rendimiento relativo futuro es el índice de gastos del fondo; cuanto más bajo, mejor. Los fondos de cobertura suelen tener índices de gastos anuales del 2% más el 20% de las ganancias obtenidas. Algunas anualidades variables y las “inversiones” de seguros de vida permanentes pueden tener gastos anuales del 2% o más. Al mantener una estrecha vigilancia sobre los costos de nuestras inversiones, podemos ahorrar a nuestros clientes importantes cantidades de dinero cada año y ayudarles a lograr mayores rendimientos a lo largo del tiempo (todo lo demás es igual). Con los productos de inversión, no obtiene un mejor rendimiento con un producto de mayor costo, de hecho, normalmente obtiene un peor rendimiento.

Impuestos eficientes. Nuestras inversiones (fondos basados ​​en índices y ETF) son extremadamente eficientes en materia de impuestos y permiten que el inversionista tenga cierto control sobre el momento de los impuestos. Estos tipos de fondos tienen una baja rotación (actividad comercial), que es una característica común de las inversiones con eficiencia fiscal. Recomendamos evitar los fondos mutuos con alta rotación debido a su ineficiencia fiscal. Después del reciente gran aumento en el mercado de valores de EE. UU., Muchos fondos mutuos de capital activo han “incrustado” ganancias de capital de hasta un 30% -45%. Si compra esos fondos mutuos ahora, puede terminar pagando impuestos sobre las ganancias de capital sobre esas ganancias incorporadas, incluso si no fue el propietario del fondo durante el aumento. Los ETF normalmente no generan distribuciones de ganancias de capital a corto y largo plazo al cierre del año, y no tienen ganancias de capital incrustadas como los fondos mutuos activos. Los fondos de cobertura son típicamente ineficientes de impuestos debido a su alta rotación. Además de invertir en productos de eficiencia tributaria, también hacemos muchas otras cosas para ayudar a mantener los impuestos de nuestros clientes minimizados, como la recaudación de pérdidas fiscales, manteniendo nuestra facturación / comercio bajo, colocando el tipo correcto de inversiones en el tipo correcto de cuentas (ubicación fiscal ), utilizando las pérdidas para compensar las ganancias de capital, utilizando participaciones con grandes ganancias de capital para donaciones, invirtiendo en bonos municipales libres de impuestos, etc.

Diversificado. Nos gusta invertir en fondos diversificados porque reducen su riesgo específico de acciones y el riesgo general de su cartera. Las malas noticias publicadas sobre una acción pueden causar una caída del 50%, lo que es una noticia horrible si esa acción es el 20% de toda su cartera, pero apenas se notará en un fondo de 1,000 posiciones de acciones. Tendemos a favorecer los fondos que normalmente tienen al menos un centenar de tenencias y, a menudo, cientos de tenencias o más. Estos fondos diversificados le brindan una amplia representación de toda la clase de activos a la que está tratando de obtener exposición, al tiempo que elimina el riesgo específico de acciones. No es probable que invirtamos en el más nuevo Fondo de Renta Variable de la Compañía de Energía Solar con 10 posiciones de acciones, por ejemplo. No creemos en tomar ningún riesgo (como el riesgo específico de acciones) por el que no se le pagará en una mayor rentabilidad esperada.

Líquido. Nos gustan las inversiones que puede vender en un minuto o un día si decide hacerlo, y aquellas que puede vender a un precio muy cercano al del mercado. Con las inversiones líquidas, siempre (a diario) sabe el precio exacto y el valor de sus inversiones. Todos los fondos de inversión que recomendamos cumplir con esta norma. No nos gustan las inversiones en las que está encerrado durante años sin la capacidad de recuperar su dinero o sin pagar grandes tarifas de salida. Ejemplos de inversiones no líquidas serían fondos de cobertura, fondos de capital privado, anualidades, acciones de compañías privadas, acciones pequeñas que cotizan en bolsa, acciones o deudas de empresas de nueva creación, bonos oscuros no líquidos, productos estructurados, “inversiones” de seguros de vida, sociedades privadas de bienes raíces, etc. . Preferimos los fondos de inversión que han existido durante algún tiempo, son de gran tamaño y tienen un promedio alto de volumen diario de operaciones.

Sencillo. Preferimos inversiones que sean simples, transparentes y fáciles de entender. Si no lo entiendes, no inviertas en ello. Todas nuestras inversiones son simples y transparentes; Sabemos exactamente lo que tenemos. Los productos de inversión complicados están diseñados a favor del vendedor, no del comprador, y generalmente tienen altos cargos ocultos. Ejemplos de inversiones complicadas y no transparentes que generalmente evitamos son los fondos de cobertura, fondos de capital privado, productos estructurados, algunos productos de “inversión” de seguros de vida, anualidades variables, acciones de compañías privadas, acciones o préstamos de empresas nuevas, etc. Lo más simple posible, pero no lo más simple “. -Albert Einstein.

Creemos que la mayoría de los inversores deberían tener la mayor parte de su cartera invertida en cosas que tienen estas cinco características excelentes. Al hacerlo, evitará muchos errores, sorpresas negativas y riesgos en el camino. Además, creemos que su retorno de la inversión después de impuestos probablemente será mayor durante largos períodos de tiempo. Por supuesto, no todas las inversiones inteligentes o buenas tendrán todas estas características. Por ejemplo, los bienes raíces que generan ingresos son ilíquidos (y, a menudo, no están diversificados), pero pueden ser una excelente inversión a largo plazo si se compran y administran adecuadamente. Ser propietario de su propio negocio es ilíquido y no es diverso, pero también puede ser una excelente manera de crear riqueza. Creemos que estas cinco características de inversión se vuelven aún más importantes a medida que entra en la jubilación, ya que en ese momento puede estar más centrado en reducir el riesgo y preservar su riqueza que en construirla, y puede necesitar la liquidez para gastar y donar parte de su riqueza durante Jubilación. Estas cinco características de inversión excelentes pueden ser un buen dispositivo de detección de posibles inversiones y buenos factores a considerar cuando se invierte.

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