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Comercialización de fondos mutuos: ¿siempre es malo para los inversores?

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Comercialización de fondos mutuos: ¿siempre es malo para los inversores?

He estado leyendo el libro Common Sense on Mutual Funds de John Bogle, y creo que es genial. Al menos 90% genial, eso es.

Pero una cosa que sigue diciendo me molesta. Se opone a la comercialización de fondos mutuos como producto. No estoy seguro de que se refiera a TODA la publicidad (Vanguard nunca saca anuncios). Es obvio en su contexto que se refiere al marketing en el sentido de que una familia de fondos mutuos crea tipos de fondos solo porque están “calientes”. y en la demanda de los inversores, independientemente de si tienen sentido o no.

Como I también soy un vendedor, esto va en contra de mi grano. Entiendo su punto. Diablos, supongo que inconscientemente lo comparto hasta cierto punto, o habría escrito un libro de inversiones sobre cómo vencer al mercado de valores, que es lo que los inversores quieren leer, no invertir para obtener ingresos, que muchos no t.

Es instructivo que cerca del final, cuando escribe sobre los primeros años de Vanguard y cómo llegó a encontrarlo, escribe que es un caso fuera de la película CAMPO DE SUEÑOS “, constrúyelo y ellos vendrán”.

Esa es la herejía de marketing. Desearía tener $ 1 por cada vez que he he leído el consejo de marketing de que la cotización específica es FALSA.

Y los verdaderos especialistas en marketing creen absolutamente en dar a los clientes lo que quieren, no lo que necesitan. No es lo que crees que es bueno para ellos. Quieren comprar dulces, no vegetales. Quieren perder peso tomando pastillas, no cambiando su dieta y haciendo ejercicio. Quieren abdominales de seis paquetes por usar una máquina tonta, no perder peso y hacer ejercicio.

Los clientes no quieren asesoramiento, quieren soluciones a sus problemas. Y no quieren soluciones difíciles, quieren soluciones simples y fáciles.

Si los clientes quieren fondos mutuos para productos, acciones brasileñas o eurobonos, déselos, dicen la mayoría de las otras familias de fondos mutuos.

Bogle dice: “No, esas cosas no son buenas para usted. Ponga su dinero en fondos indexados. & Quot;

Ahora, acepto que los fondos indexados son los mejores para las personas que desean invertir para obtener ganancias de capital. Los expertos en finanzas y el propio Bogle defienden los fondos indexados.

Pero Bogle implica que las otras familias de fondos mutuos venderán cualquier tontería que la gente esté dispuesta a comprar. Si no se despliegan, simplemente cerrarán los fondos. Todo el mundo sigue adelante.

Bogle ve esto como un comportamiento codicioso y egoísta, no en el mejor interés de los accionistas de fondos mutuos. En muchos casos, estoy seguro de que tiene razón. Pero su certeza de que sabe lo que es mejor es un poco irritante (tal vez porque en gran medida tiene razón).

Y él promueve su caso demostrando que esto '' marketing '' es realizado por familias de fondos que cobran a los tenedores de acciones gastos de administración muy grandes.

Es un tema difícil. ¿Qué pasa si sientes que darle a las personas lo que quieren en lugar de lo que es bueno para ellos es francamente inmoral?

Por mi parte, no quisiera trabajar para una compañía de cigarrillos, aunque creo que las personas tienen derecho a fumar (simplemente no lo haga cerca de donde yo m respirando). Y lógicamente, para que puedan comprar cigarrillos, alguien tiene que hacerlo.

Cuarenta años de educación antitabaco han reducido la tasa de tabaquismo en los EE. UU., Pero no han logrado eliminarlo o incluso evitar que los jóvenes comiencen a fumar.

En este momento estoy del lado de la educación, pero tal vez me sentiría diferente si un fondo mutuo me ofreciera pagarme algunos millones de dólares para ejecutar un fondo mutuo para ellos. Entonces, tal vez, de repente me convertiría en un converso a las virtudes de los fondos negociados activamente.

Y la verdad es que algunas personas están ganando mucho dinero promoviendo hábitos alimenticios saludables (como el Dr. Barry Sears, autor de los libros de Zone) y el ejercicio.

Y es probable que el Sr. Bogle haya ganado mucho dinero con Vanguard y, con suerte, con sus libros educando a inversores de fondos mutuos, aunque quizás no tanto como podría haberlo hecho.

Ojalá haya terreno para dar con éxito a las personas lo que quieren, pero con integridad.

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