Comercio de opciones: perder antes de ganar

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Comercio de opciones: perder antes de ganar

La mayoría de los operadores de opciones se decepcionaron cuando adoptaron posiciones de opciones esperando ver ganancias rápidamente. De hecho, casi 90% del tiempo, su posición de opciones generaría una pérdida significativa antes de eventualmente obtener ganancias … si es que se beneficia en absoluto. ¿Suena eso como algo que has experimentado?

Sí, eso es un hecho del comercio de opciones y un fenómeno que los operadores de opciones veteranos como yo hemos aprendido a aceptar. De hecho, muchas de mis posiciones de opciones, especialmente las de un solo sesgo direccional como la llamada larga, llegan a una pérdida de% 60 antes de finalmente recuperarse en un rotundo 100% de ganancia. Sí, la mayoría de los principiantes habrían tomado esa pérdida antes y se habrían perdido las ganancias.

¿Cuál es la causa de este fenómeno? Hay 3 razones principales por las cuales la mayoría de las estrategias de opciones tienen una pérdida significativa antes de obtener ganancias.

Primero y principal es la distribución de oferta / demanda de todas las opciones involucradas en una posición. El diferencial de oferta y demanda es la diferencia entre el precio de compra y el precio de oferta de un contrato de opciones. Los comerciantes de opciones minoristas compran al precio de venta y venden al precio de oferta. Un contrato de opciones con un precio de venta de $ 0. 90 y un precio de oferta de $ 0. 60 tiene un diferencial de oferta y demanda de $ 0 30. Esto significa que si vende la opción en el momento en que la compró, incurrirá en esa pérdida de $ 0 30 de inmediato. El spread de oferta y demanda de opciones es significativamente amplio para la mayoría de las acciones con spreads de $ 0. 30 como spreads bastante ajustados y hasta $ 0. 50 en algunos casos. Solo en acciones altamente líquidas como el QQQQ obtiene spreads dentro de $ 0 10. Compra de las opciones de dinero que cuestan alrededor de $ 0. 70 con un $ 0. 20 ¡El spread de oferta y demanda podría llevarte a un 30% de pérdida en el momento en que te colocas en la posición! Aquí es donde la mayoría de los operadores de opciones para principiantes se asustan especialmente cuando cometen el mayor pecado del comercio de opciones … poniendo todo su dinero en una sola operación.

En segundo lugar, ninguno de nosotros somos magos del mercado de valores, ni siquiera George Soros o Warren Buffett. Ninguno de nosotros podría realizar una operación de manera consistente y hacer que la acción se mueva exactamente como se predijo en el momento en que se realiza (el comercio diario está excluido ya que los plazos en el comercio diario son extremadamente cortos). Como dijo Jim Kramer, porque no somos genios, por lo que siempre debemos establecer una posición gradualmente durante varios días. Sí, la mayoría de las veces, lamentablemente, las acciones parecen ir para otro lado en el momento en que realiza una operación. Esto parece deberse a que la mayoría de los operadores de opciones ingresan a las transacciones emocionalmente cuando la compra se calienta, que también es el punto en el que las acciones retroceden un poco debido a la sobrecompra o la sobreventa en el caso de comprar opciones de venta u opciones de compra en corto. Ahora, el apalancamiento en el comercio de opciones funciona en ambos sentidos. Si gana dinero rápidamente en una dirección, también perdería dinero rápidamente en la otra, incluso si las acciones simplemente se mueven ligeramente a su favor.

Tercero, ¡COMISIONES! Sí, la mayoría de los corredores de opciones cobrarían en la región de $ 10 mínimo por operación para un cierto número de contratos. Para los operadores de opciones para principiantes que toman posiciones extremadamente pequeñas, ese $ 20 ($ 10 para comprar y $ 10 para vender) puede agregar una pérdida significativa a la posición, especialmente cuando está fuera de Se compran las opciones de dinero. Las comisiones también introducen pérdidas significativas en las estrategias de opciones complejas con muchos tramos, como la propagación del cóndor.

Ahora, combine la pérdida de spread de oferta y demanda con un retroceso en el stock porque no somos genios y la comisión despiadada y podría terminar con un 60% de pérdida o más justo el mismo día en que coloca una posición de opciones sobre acciones . Triste pero cierto, una pérdida tan profunda y rápida arruinaría la mayoría de las políticas de stop loss. Es por eso que muchos operadores de opciones para principiantes toman las pérdidas demasiado pronto para ver que las acciones finalmente se recuperan en la dirección correcta. Sí, ¡la mayoría de las pérdidas se toman antes de que esas opciones expiren! De un estudio reciente, tanto como 60% de todas las posiciones de opciones abiertas se cerraron antes del vencimiento.

Entonces, ¿cómo intercambian opciones los profesionales como yo? ¡Solo comerciamos con dinero que podemos permitirnos perder! Al utilizar estrategias de opciones con riesgo limitado, limitaremos ese riesgo a una cantidad que esperamos perder y que podemos permitirnos perder cuando el comercio se torna malo. Al utilizar el comercio de opciones direccionales, realizamos una serie de pequeñas “apuestas”. durante un período de tiempo, cada vez asegurándose de que la cantidad sea lo suficientemente pequeña como para que solo ocasionen pérdidas insignificantes en caso de que el comercio salga mal. Al operar de esta manera, tendría poder de retención y el poder de retención es lo que necesita para vencer sus emociones cuando se enfrenta a una pérdida porcentual casi inmediata 60 en opciones direccionales comercio. El poder de tenencia también permite que los no genios como nosotros esperemos a que la acción se comporte como esperamos porque la mayoría de las acciones no se moverán de la manera que queremos de inmediato (las estrategias de opciones neutrales son un poco diferentes, ya que esperaría que la acción no para moverse, pero la mayoría de las acciones van a algún lugar más fácilmente de lo que irían a ningún lado … entonces …).

Entonces, aceptar el fenómeno de que su próxima operación de opciones probablemente perderá dinero significativamente antes de que puedan obtener ganancias significa que debe usar solo el dinero que espera perder desde el principio para que tenga poder de retención que aumenta enormemente tus posibilidades de ganar.

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