Comercio del informe de plantación prospectivo

0
8
Comercio del informe de plantación prospectivo

El informe de plantación prospectiva de marzo del USDA realmente establece el tono para la temporada de crecimiento. Estados Unidos es el mayor productor mundial de maíz y soja, y este informe básicamente le dice al mundo qué esperar que sea nuestra producción. Este informe también nos dirá qué podemos esperar que nuestros cultivos valgan en el mercado global. La importancia de esto no puede exagerarse y los errores en su predicción precisa se han ido ampliando cada año. De hecho, este informe ha producido movimientos límite en seis de los últimos siete informes trimestrales y parece que los pequeños especuladores pueden haber apostado demasiado contando con un informe alcista.

Esto llamó mi atención por primera vez el lunes al analizar el informe Compromiso de los comerciantes. Los pequeños especuladores y el dinero administrado, ambos clasificados como especuladores, ahora tienen una posición larga neta récord. Me sorprendió que tantos operadores estuvieran dispuestos a arriesgarse a posiciones en un informe tan importante con solo el fondo estacional para apoyar sus esfuerzos. La idea combinada del informe de plantación prospectiva pendiente junto con un mercado que se ha recuperado casi 13 en el año me lleva a preguntarme cuánto más alto puede este mercado ir sin un retroceso.

La demanda global continúa creciendo incluso a medida que establecemos nuevos registros anuales de producción debido al aumento de la superficie cultivada y los rendimientos. La relación entre existencias y uso, que refleja cuánto nos queda en reserva, se encuentra actualmente alrededor 18. 5% en el mercado global. Este es un 13 – mínimo del año. La razón principal de esta disminución ha sido la creciente demanda de los países en desarrollo. El consumo de harina de soja china ha aumentado casi 300% en los últimos 10 a alrededor de 48 millones de toneladas anuales. Esto se remonta a los deseos muy básicos y primarios de una mejor dieta, una mejor ropa y, finalmente, un mejor refugio. En comparación, la población de China (# ha aumentado solo 17% durante el mismo período. Por lo tanto, el cambio en las dietas se basa en las necesidades de una sociedad económicamente empoderada en lugar de una población en expansión.

La historia china no es nada nuevo. La verdadera pregunta es: “¿Cómo negociamos los mercados de granos alrededor del informe?” Morningstar Data for Commodities ahora proporciona un tesoro de datos para anoraks de investigación de mercado como yo. Mi trabajo con el consultor de Morningstar, Shiv Arora, ha descubierto algunos núcleos de datos intrigantes. La ventana que analizamos en el maíz, la soya y el trigo son los cinco días previos y posteriores al informe en los últimos 15 años. Luego dividimos estos datos en módulos estadísticos que nos permitieron determinar la frecuencia, amplitud y validez de los datos brutos registrados.

Comenzaremos con el mercado de la soya. Hay un 60% de probabilidad de que el mercado se recupere 2. 78% en los cinco días anteriores al informe. Basado en el precio de cierre de la semana pasada de # 39 de $ 13. 65 por bushel, podríamos ver el mercado por encima de $ 14 antes del informe. El efecto del informe posterior tiende a devolver la recuperación anticipada y algo más. Este es un caso clásico de “ Compre el rumor. Vende el hecho. Dada la gran posición especulativa y la mayor volatilidad que los mercados han estado experimentando con el tiempo, espero que la caída del informe posterior sea mucho más pronunciada si los pequeños especuladores y el dinero administrado se vean obligados a abandonar sus posiciones.

El comportamiento en el mercado del maíz es todo lo contrario. Tiende a venderse antes del informe en un promedio de 3% con un grado de certeza mucho mayor de 73%. Los comerciantes inteligentes pueden usar esto para su ventaja en anticipación de un rally posterior al informe. El mercado de maíz se recupera un promedio de 60% del tiempo en un promedio de 7%. Estos cálculos nos brindan una oportunidad de compra objetivo previa al informe de alrededor de $ 6. 26 por bushel y un objetivo de beneficio posterior al informe de $ 6. 70 .

Finalmente, el mercado de trigo no obtiene ningún beneficio del próximo informe. El mercado del trigo promedia una disminución del 6% 63% del tiempo anterior al informe y sigue con una disminución posterior del informe del 2% un poco más de la mitad del tiempo. La conclusión aquí es que el trigo se compra mejor alrededor de un objetivo de $ 6. 00 después del informe cuando el mercado alcanza su fondo estacional alrededor del primer semana de abril.

La próxima semana analizaremos algunos de los factores fundamentales en juego en los mercados de granos de este año, como uno de los inviernos más cálidos registrados, así como los problemas de demanda global. Recapitularemos el informe de plantación prospectiva y veremos cómo fue nuestro análisis estadístico.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here