Cómo administrar su cartera “por números” en todas las condiciones del mercado

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Cómo administrar su cartera “por números” en todas las condiciones del mercado

Cada año, miles de personas se amontonan en las salas de seminarios de los hoteles para conocer las opciones sobre acciones. Muchos sueñan con obtener retornos increíbles en cada operación, renunciar a su trabajo diario y pasar su día de trabajo comerciando casualmente desde la comodidad de su hogar.

Sin embargo, normalmente no funciona de esa manera.

Ganar dinero en el mercado de valores es un desafío. Si vivió el mercado bajista 2000 – 2002 o incluso la caída del mercado al final de 2008, se dará cuenta de lo rápido que puede diezmarse una cartera de acciones. Si bien las opciones le permiten protegerse contra tales caídas del mercado, incluso beneficiarse de ellas, estos son productos derivados y, en consecuencia, son mucho más difíciles de administrar.

Los seminarios de hotel de dos o tres días generalmente se centran en conceptos básicos de opciones y estrategias de opciones individuales. Si bien aprender lo básico siempre es un buen comienzo, no le proporciona una imagen completa de lo que se necesita para ganar dinero como comerciante de opciones.

Normalmente, los operadores exitosos no se centran en una o dos posiciones de opciones. Tienden a negociar una cartera diversificada de operaciones, que seleccionan y gestionan en función de la totalidad de los factores de riesgo presentes en la cartera en su conjunto. En otras palabras, no les importa que un comercio individual haga o pierda dinero. Lo que les importa es la salud de la suma total.

Si ha invertido en acciones, fondos mutuos u otros productos de renta variable, es probable que conozca el concepto de diversificación. En el contexto de una cartera de acciones, los consejos tradicionales advertirían quién acerca de “poner todos sus huevos en una canasta”. y alentarlo a tener muchas acciones de diferentes sectores. La teoría es que los problemas con una acción tendrán un impacto limitado sobre su riqueza general.

Sin embargo, la mayoría de las acciones tienden a moverse en conjunto con el mercado. De hecho, cuanto más diversificada sea una cartera de acciones, más probable es que su riqueza aumente y disminuya con las fluctuaciones del mercado. En consecuencia, como inversor bursátil, es muy difícil gestionar el riesgo sin liquidar posiciones y pasar al efectivo durante las recesiones del mercado.

Sin embargo, las opciones abren nuevas posibilidades. Estos productos derivados ganan valor y pierden valor en función de una serie de factores; no solo el aumento y la caída de los precios de las acciones. Se han ideado fórmulas matemáticas complejas para predecir el precio de una opción dado un conjunto de variables. Esas variables incluyen cosas como el precio de las acciones subyacentes, el número de días hasta que caduque la opción y la volatilidad del mercado.

A cada variable de la ecuación de precios de opciones se le ha asignado un & quot; Griego & quot; letra, o al menos una letra que suena “griego”. Por ejemplo, “delta” representa la cantidad por la cual una opción ganará o perderá valor dado un aumento o disminución del precio de las acciones de $ 1. 00. Si una opción tiene un delta. 40, esa opción capturará 40% del movimiento del stock, ganando 40 centavos si sube un dólar y pierde 40 centavos si baja de precio un dólar.

Las opciones también tienden a ganar y perder valor cuando la volatilidad del mercado aumenta o disminuye. A medida que los mercados se vuelven más volátiles, los precios de las opciones tienden a aumentar. Pierden valor cuando los mercados se vuelven complacientes. Pasar el tiempo también reducirá el valor de una opción.

Comprender cómo estos & quot; Griego & quot; Las variables permiten a un operador de opciones evaluar su posición relativa en el mercado, identificar dónde se encuentra su riesgo y tomar medidas para administrar la cartera en general, independientemente de las condiciones del mercado. Los operadores profesionales perciben su cartera en el contexto de estas variables y luego ejecutan operaciones que mejoran su posición general. La gestión eficaz con los griegos puede generar ganancias mensuales si los mercados se mueven más alto, bajan de precio o se mantienen dentro del rango.

Administrar una cartera '' por los números '' de esta manera transforma al comerciante en un administrador de riesgos. Simplemente buscan la variable griega, que inmediatamente les dice dónde están los riesgos en su cartera. Una vez que identifican el riesgo, se puede ejecutar una operación para restablecer el equilibrio en la combinación general de activos. Hecho correctamente, eso “reequilibrio” típicamente mejorará la rentabilidad potencial.

Esto tiende a ser una forma de negociación muy metódica y de bajo estrés. De hecho, es muy parecido a dirigir un negocio en lugar del mitológico “disparar desde la cadera”. estilo de vida que tendemos a asociar con los comerciantes. El resultado es una cartera negativa de alto riesgo con un potencial significativo de retornos extraordinarios.

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