Cómo afecta el valor de tiempo a las opciones

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Cuando se refiere al precio de la opción, el valor de tiempo es la cantidad que una persona está dispuesta a pagar por el hecho de que una opción se complete en el dinero, o ITM. Cuanto más probable sea que la opción no termine ITM, mayor será el valor de tiempo de una opción. Sin embargo, si la posibilidad de que la opción finalice el ITM es casi segura, e incluso esperada, el valor del tiempo será mucho menor.

Hay tres factores específicos que pueden afectar este nivel de incertidumbre y, por lo tanto, afectar tanto el valor temporal como el precio de la opción.

  • Grado de opción Moneyness
  • IV, o Volatilidad Implícita
  • La cantidad de tiempo hasta el vencimiento

A continuación, analizaremos exactamente cómo estos tres factores afectan el valor en el tiempo y el precio de las opciones.

3 factores que afectan el valor del tiempo

Debido a que el valor en el tiempo es uno de los principales factores que influyen en el precio de las opciones, los factores que afectan a este valor pueden afectar directamente el precio de su opción.

    Grado de opciones Moneyness- Opciones Moneyness es un término que describe el vínculo entre el precio de ejercicio de la opción y el precio actual de una acción. Si los precios son iguales y en el dinero, o ATM, el valor será más alto. Si el precio de ejercicio de la opción Disminuye y se mueve hacia el dinero en efectivo (ITM) o fuera del dinero (OTM), la probabilidad de que termine el ITM es mucho mayor, por lo que el valor será menor. Recuerde, el valor del tiempo siempre es mayor para las opciones cuando son cajeros automáticos, porque generalmente existe una mayor posibilidad de que tengan el tiempo y la capacidad necesarios para cambiar cuando están en este estado, a diferencia de cuando son OTM o ITM.

    Volatilidad implícita: cuando la volatilidad implícita de una opción, o IV, es baja, el valor de tiempo de la opción será mucho menor. La misma lógica lo habría usado si hubiera sido superior. ¿Por qué esto es así? Cuando la IV es alta, fluctúa mucho más, en cualquier dirección, que cuando es baja. Esto significa que esperamos que haya más fluctuaciones y cambios más dramáticos en el precio subyacente de la opción. Por esta razón, no podemos estar seguros de si un IV alto permitirá que la opción complete el ITM, por lo que tiene un valor de tiempo más alto.

    La cantidad de tiempo hasta el vencimiento: si queda una cantidad significativa de tiempo hasta el vencimiento de la opción, el valor de tiempo de esa opción será mucho mayor. Sin embargo, si la fecha de vencimiento de la opción está cerca, el valor será menor. Esto se debe a que el período de tiempo más largo permite que el precio de la opción fluctúe más, lo que le da una mayor incertidumbre de que terminará el ITM. Sin embargo, a medida que la opción se acerca a su fecha de vencimiento, tiene menos tiempo para el cambio y las ocurrencias inesperadas no son tan probables. Esto significa que el valor del umbral es muy probable que disminuya.

El valor del tiempo es uno de los principales factores que impulsa la fijación de precios de las opciones , por lo que tiene sentido que los factores que impulsan el valor pueden afectar directamente el precio de una opción. Si está tratando de determinar el mejor precio de opción, asegúrese de mirar el valor de tiempo de la opción.

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