Cómo afecta la inflación a las inversiones

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Cómo afecta la inflación a las inversiones

Durante los últimos años, el gobierno de los Estados Unidos ha aumentado su gasto en déficit en más de un billón de dólares al año. Esta cantidad de gasto no tiene precedentes. Para el año en curso, nuestros funcionarios electos están hablando de un presupuesto que incluye aproximadamente 1 billón de billones en gastos deficitarios. Bombear dólares a la economía en este nivel es similar a agregar un galón de agua a una lata de jugo de naranja. A medida que más y más dólares se aman en la economía, el valor del dólar se diluye. Esta dilución aumenta las presiones inflacionarias que, a su vez, tienen un impacto en sus inversiones.

En un entorno inflacionario, las personas que viven con ingresos fijos suelen sufrir lo peor. A medida que aumentan los precios, no pueden comprar tanto como lo hacían antes. Los acreedores con contratos que incluyen tasas de interés fijas también se ven afectados negativamente. Supongamos que usted era un acreedor e hizo un préstamo. El préstamo tiene una tasa de interés anual fija del ocho por ciento. La inflación fue del cinco por ciento cuando hiciste el préstamo. Esto significa que su tasa de rendimiento real fue del tres por ciento. Si la inflación aumenta al 10 por ciento el próximo año, su tasa de rendimiento real sería negativa del dos por ciento. Por otro lado, si usted no es el acreedor sino el prestatario, la inflación le permite pagar sus pagos de deuda fija con dólares más baratos. Podrá pagar su deuda más rápido con dólares diluidos.

Invertir en acciones puede no ser tan malo como podría pensar. Si una compañía está dirigida por gerentes competentes que aumentan los precios a medida que aumentan los costos, los ingresos y ganancias de la compañía deberían aumentar a medida que aumenta la inflación. Asegúrese de invertir en acciones que tengan rendimientos más altos que la tasa de inflación. También puede comprar inversiones protegidas contra la inflación, como bonos indexados a la inflación y valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS). Estas inversiones son imperfectas para el riesgo de inflación porque sus tasas se mueven con la inflación. Una cartera de inversiones con valores de renta fija que no están protegidos contra la inflación verá un deterioro del valor. Si su cartera tiene valores de renta fija que no están protegidos contra la inflación y usted espera una inflación más alta en el futuro, le recomiendo que mueva su dinero de estos valores de renta fija.

En un entorno de alta inflación, los inversores buscan más las inversiones con un horizonte de vencimiento a corto plazo. Los inversores tienden a rehuir las inversiones con vencimientos a largo plazo debido a la mayor incertidumbre. Debido a que la inflación hace que sea difícil predecir las expectativas futuras, los inversores no están dispuestos a celebrar contratos a largo plazo. Con el tiempo, esta falta de voluntad tiene un efecto negativo en el crecimiento económico.

Los inversores también utilizan “tiendas de valor” para protegerse contra el riesgo de inflación. A lo largo de la historia, los metales preciosos han sido utilizados como almacenes de valor. La gente compraba metales como el oro y la plata. También han utilizado otras tiendas de valor como bienes raíces, obras de arte, piedras preciosas y ganado. A pesar de que el valor de estos productos cambia con el tiempo, se ha demostrado que conservan algo de valor en casi cualquier situación.

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