¿Cómo afectó el Flash Crash a los mercados asiáticos?

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¿Cómo afectó el Flash Crash a los mercados asiáticos?

En 2010, algo extraño sucedió en el mercado de valores estadounidense. Sin explicación, el Dow Jones Industrial Average cayó 1000 puntos, alrededor del 9% en ese momento, y luego se acercó a donde estaba, como si nada hubiera pasado. Inicialmente inexplicable, esta casualidad se remonta a los complejos algoritmos y software comerciales utilizados por las empresas comerciales en los Estados Unidos para aprovechar las mínimas diferencias de valor. Algunos cambios menores acumulados para crear una tormenta perfecta en el que miles de programas de computadora fueron dirigidos a vender, y luego, solo unos minutos después, a comprar. Este crash crash Asustó a muchos inversores, firmas de inversión e ingenieros de software, que temían que un colapso de este tipo pudiera provocar el colapso de un mercado o al menos la destrucción de millones de dólares en capital debido a unos minutos de ventas agresivas.

Este crash crash condujo a una nueva regulación en los Estados Unidos y Asia, donde los mercados asiáticos esperaban evitar tales problemas de manera proactiva mediante la adopción de paradas y nuevos procedimientos comerciales para ayudar a prevenir pérdidas de valor repentinas y aparentemente no intencionadas. El primero fue examinar más claramente y regular el comercio de alta frecuencia. El comercio de alta frecuencia se ha convertido en un campo de inversión lucrativo porque las pequeñas diferencias en las existencias minuto a minuto pueden generar ganancias masivas una vez que se compilan las diferencias menores durante largos períodos y muchos millones de transacciones. Sin embargo, los sistemas de negociación automatizados utilizados por estos operadores pueden perseguir artificialmente un precio hacia arriba o hacia abajo en busca de estas operaciones de micro-ganancias. Sin siquiera presionar una sola tecla, millones de dólares de valor pueden desaparecer y reaparecer, creando pánico y erosionando la confianza y el valor. Como tal, muchos países asiáticos (especialmente Japón y China) han implementado métodos para detener o al menos retrasar estas caídas incontroladas para que los reguladores y los comerciantes puedan examinar qué está causando su caída.

El método más común implementado en Asia se conoce como el “interruptor automático”. Implementado en el software del piso de negociación en sí, esto detiene el comercio de cualquier acción cuyo valor cae sobre un cierto porcentaje dentro de un período de tiempo limitado. El porcentaje de caída y el tiempo necesario para lograr esta caída varía de un mercado a otro, pero en general se encuentra cerca de un 10% de caída en cinco minutos o menos. Estos interruptores automáticos evite que una caída se alimente de sí misma y permita a los comerciantes examinar por qué ocurre la caída.

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