Cómo buscar empresas de monopolio

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La mejor manera de identificar un monopolio es mirar a su alrededor. En general, las empresas más pequeñas en los mercados regionales son algo monopólicas. Si bien el sector bancario se está volviendo lentamente competitivo, algunos bancos regionales tienen muy poca competencia. Algunos centros turísticos, líneas de cruceros y parques temáticos tienen monopolios bien establecidos y bien administrados en sus regiones. Es probable que Disney obtenga ganancias monopólicas en Florida. Carnival Cruise Lines también tiene un dominio establecido desde hace mucho tiempo que lo hace cerca del monopolio. Puede investigar empresas que operan carreteras de peaje, ya que hoy en día muchos estados buscan privatizar sus carreteras de peaje. Se pueden encontrar muchas otras oportunidades en industrias menos glamorosas, como exportadores o proveedores regionales para otras empresas. De vez en cuando, puede toparse con una compañía monopolista, y cuando lo haga, no la deje pasar sin una investigación exhaustiva.

Sin embargo, el simple hecho de que una empresa parezca tener el monopolio no significa necesariamente que sea una buena oportunidad de inversión. Debe intentar estimar la sostenibilidad de su rentabilidad durante varios años en el futuro. Más allá de la rentabilidad, el precio que paga es aún más importante. El stock de un monopolio, como Microsoft, Intel o Cisco, generalmente cotiza a una alta relación P / E. A pesar de que está en una alta relación P / E, las acciones de una empresa de monopolio generalmente no son caras para un inversor a largo plazo. Un consejo corto aquí es que si el múltiplo P / E es aproximadamente 200 por ciento del múltiplo promedio para el S & amp; P 500, esperaré una disminución en el precio de las acciones. En otras palabras, un múltiplo P / E de 35 es muy alto para mí, incluso la empresa parece tener el monopolio o es muy rentable. Los precios de las acciones disminuyen periódicamente por una variedad de razones, puede ser que la compañía no esté cumpliendo con las expectativas de ventas o ganancias de los analistas, o también debido a los informes bajistas sobre una industria. Para un inversor a largo plazo, esta disminución de los precios es una buena oportunidad para invertir, como las de principios 2009.

Siempre que haya comprado una acción que sea rentable a buen precio, no la venda a toda prisa. Periódicamente, los precios de las acciones de una compañía monopólica aumentan sustancialmente. Si el precio se vuelve excesivo, ¿tiene sentido venderlo rápidamente? Es posible que no sea cierto si no ha estimado el valor intrínseco de la empresa. Siempre debe calcular un valor intrínseco de stock antes de tomar cualquier decisión.

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