¿Cómo gestiona sus inversiones de renta fija?

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Cuida lo suficiente para obtener un resultado, y casi seguro que lo lograrás. – William James

Dictionary.com define resultado como, “terminar o terminar de una manera o cosa específica”. ¿Cuál es el resultado que está buscando: en sus relaciones con las personas, en su comunidad, en su carrera o en su cartera de inversiones? (Estoy claramente calificado para ayudar a abordar solo el último elemento).

Un tema que está surgiendo cada vez más en las conversaciones tiene que ver con el título del artículo principal de este boletín. Específicamente, ¿cómo gestiona sus inversiones de renta fija (es decir, certificados de depósito, anualidades fijas, bonos del gobierno, bonos municipales, bonos corporativos, etc.) en un entorno de tasas de interés en aumento? Para ayudar a responder esta pregunta, echemos un vistazo a la historia.

En Q2 2020, prácticamente todos los principales índices de bonos terminaron con un rendimiento negativo. La mayoría de estos mismos índices también tuvieron un rendimiento negativo para el primer trimestre. Sin embargo, si observa los rendimientos anuales de los principales índices de renta fija para los años 10 que terminan en 2012, hay muy pocos rendimientos negativos (excepción concedido al castillo de naipes en 2008). Pero no hemos hemos estado en un mercado alcista de bonos ¿por muchos años? Sí, pero fue cuando las tasas de interés fueron más altas y decrecientes, o en un período de estabilidad. Estoy seguro de que la mayoría de ustedes estaría de acuerdo en que las tasas de interés subirán en los próximos 5 años o más. Esto significa que debemos prestar aún más atención al lado de renta fija de la cartera en el futuro previsible. Sin embargo, hay oportunidades para ganar y conservar dinero en este campo si le importa lo suficiente un resultado. – Como nuestro amigo Wm. James dijo una vez.

Un enfoque para invertir en renta fija o bonos en este momento es cuádruple: a) permanecer a corto plazo y con instrumentos de alta calidad, b) crear una cartera de bonos individuales, c) considerar inversiones de préstamos garantizados senior , yd) mantener suficiente liquidez en el tipo de instrumentos del mercado monetario. Primero, cuando permanece en instrumentos a corto plazo, puede compensar el impacto negativo del aumento de las tasas de interés. Cuando maduran, puede reinvertir en nuevos problemas que pueden tener mayores rendimientos. Si escala la cartera, construye puntos de decisión automáticos cuando reinvertir. A medida que las tasas de interés suben en los próximos meses (y años), está en condiciones de aprovechar esos rendimientos más altos. En segundo lugar, cuando tiene una cartera de emisiones individuales, puede esperar hasta el vencimiento y recibir el valor principal del bono (o CD). Al mantener hasta el vencimiento, cobra intereses cada año y está menos preocupado por el valor de mercado del bono en el ínterin. Por ejemplo, supongamos que s invierte $ 50, 000 en un bono emitido por GE que vence en 11 / 01 / 2020 y paga 2.5% de interés. Cada año recibe $ 1, 250 interés y, si lo mantiene hasta el vencimiento, recibirá $ 50, 000 en 2020. Usted ha tenido muy poco riesgo durante ese período de tenencia de aproximadamente 5 años y ha generado un ingreso estable. (S & amp; P califica los bonos de GE actualmente en AA +.)

A continuación en la lista están los préstamos garantizados senior que están fácilmente disponibles a través de una variedad de vehículos. Estos suelen ser de corta duración (menos de 5 años hasta el vencimiento) y tienen una tasa de interés ajustable. (Como inversor, usted actúa como cuasi prestamista y le pagan intereses por prestar dinero). A medida que aumentan las tasas de interés, estos instrumentos se restablecerán a la tasa de interés más alta o podrían venderse con los ingresos reinvertidos a una tasa más alta . Esto tendría un efecto similar al mencionado anteriormente al permitir que la inversión produzca una tasa de interés más alta (reiniciada). El punto a tener en cuenta aquí es que las empresas de este tipo de fondos suelen tener una calificación BBB o inferior. Esto significa que hay más riesgo porque la compañía subyacente tiene una calificación más baja.

Por último, cuando tiene suficiente efectivo en un fondo del mercado monetario, cuenta de ahorro o CD, tiene un colchón incorporado. En este paquete de dinero, es posible que no obtenga una alta tasa de rendimiento porque la seguridad es su objetivo principal. Idealmente, un inversor tendría una combinación de los instrumentos mencionados aquí y en este boletín. Esto le ayuda a reducir el riesgo general de la cartera y aún aprovechar algunos rendimientos más altos. Por supuesto, hay otras estrategias a considerar, pero estas cuatro son un excelente comienzo para administrar el lado de renta fija de una cartera.

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