Cómo invertir en el mejor fondo

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Cómo invertir en el mejor fondo

¿Cómo decide cuáles son los mejores fondos para invertir? Sé que dicen que el rendimiento pasado no es una guía para el futuro, pero ¿cuál es la mejor manera de analizar cuáles son los mejores fondos?

Este es uno de los argumentos más interesantes en el mercado de servicios financieros. Hay más ruido alrededor de este tema que cualquier otro y la confusión que se crea es forraje para los inescrupulosos. Esta será una respuesta razonablemente técnica, así que me disculpo de antemano.

Sin embargo, en esta área solo es donde la mayoría de los inversores cometen los mayores errores con sus inversiones y, si se entienden adecuadamente, los inversores podrían ahorrar miles.

Entonces, ¿cómo decidir cuál es el mejor fondo? Hay dos partes en cualquier investigación y son investigaciones cualitativas y cuantitativas.

Cualitativa es la evaluación cara a cara de un fondo y lo que realmente están haciendo para lograr el crecimiento del fondo. Esto es esencial para comprender lo que realmente está haciendo un gerente y si sus procesos son sólidos.

Es en el análisis cuantitativo (¡los números!) Donde la mayoría de los inversores pierden fortunas. Permítanme explicar:

Muy a menudo verá que un fondo se muestra como el mejor en un año, dos años, tres años y cinco años. Un inversor en ese momento podría pensar que ahora tiene un fondo que es bueno a corto, mediano y largo plazo.

Sin embargo, podrían estar a punto de cometer un gran error. Este fondo bien podría haber tenido un gran aumento en su rendimiento en los últimos meses. Podrían haber tenido una exposición al petróleo, por ejemplo, y el fondo podría tener un rendimiento vertiginoso a corto plazo.

Sin embargo, la información de esos pocos meses se incluye en el rendimiento de un año que muestra que son los mejores, pero también se incluye en los datos de tres años y cinco años que engañan completamente al inversor para comprar el fondo exactamente en el momento equivocado hora.

Si un fondo ha tenido un pico a corto plazo, ahora lo compraría cuando sea más caro.

Para analizar si un fondo es un bueno le gustaría saber si el rendimiento depende de la habilidad del gerente y si la habilidad es transferible a decisiones futuras que el gerente y el equipo puedan tomar.

Para hacer eso, vale la pena comprar en la experiencia de un asesor financiero independiente especializado en inversiones que podrá evaluar esto. Por ejemplo, me gustaría excluir pequeños picos a corto plazo y lo hago evaluando un fondo de forma mensual y discreta, es decir, cada mes obtiene su propia puntuación. Esto significa que los picos solo tienen una buena puntuación en ese mes en particular.

También vale la pena evaluar cuánto riesgo está tomando un fondo para lograr un objetivo. Si un fondo devolviera 50% en un año tomando un riesgo de 8 (medida cruda, lo sé) y hubiera un fondo que asumió un riesgo de 6 pero devolvió 48%, ¿cuál elegiría? ? ¿Cuál es el que ofrece el mejor valor? El riesgo a la baja es mucho mayor, pero hay poco rendimiento.

El riesgo tiene que ver con el potencial de pérdida y el potencial de ganancia. Están en igual medida. Una buena inversión IFA podrá evaluar el riesgo a través de una gama de procesos como la desviación estándar (poco de ciencia ahora) y la relación de Sharpe, por ejemplo.

La desviación estándar mide el rendimiento promedio por mes y cuánto se desvía el fondo de ese promedio. El índice de Sharpe calcula el riesgo que un fondo está asumiendo y si existe un rendimiento para ese riesgo.

Al evaluar esto, una inversión IFA puede evaluar si usted debe invertir o no en un fondo y se asegurará de evitar el error que tanto los inversores como muchos asesores financieros cometen al comprar un fondo en el momento equivocado y perder tu camisa.

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