Cómo la desregulación dio paso a un colapso financiero global

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Cómo la desregulación dio paso a un colapso financiero global

Antes de 1980, no había habido un colapso financiero importante en el mercado desde la Gran Depresión. Se han implementado medidas de protección para ayudar a proteger a los inversores de los períodos de mayor volatilidad.

Por ejemplo, los bancos comerciales que recibieron depósitos para cuentas corrientes o de ahorro básicas tenían prohibido ofrecer inversiones riesgosas, como fondos mutuos. Estos fueron los días previos a las hipotecas de tasa ajustable y los préstamos abusivos. Todas estas medidas fueron implementadas por la Ley Glass Steagall de 1933, después de que nuestro país sobrevivió a la Gran Depresión. Al menos así fue como fue hasta 1980.

En 1980, el presidente Jimmy Carter promulgó la Ley de desregulación y control monetario de las instituciones depositarias de 1980, la primera de las dos medidas implementadas que eventualmente prepara el escenario para la primera recesión mundial del mundo (# . Este nuevo acto brindó oportunidades sin precedentes al mundo bancario. La ley permitió que los bancos se fusionaran y eliminó las restricciones sobre lo que una institución financiera podía cobrar como tasa de interés.

La ley también dio origen a la segunda hipoteca, eliminando las primeras restricciones de gravamen sobre hipotecas. Además, los bancos podían pagar la tasa que el banco considerara apropiada. Las tasas de CD ofrecidas en los 1980 s excedían 15 por ciento, las tasas de CD más altas jamás cobradas en la historia de los Estados Unidos.

Además, las tasas de interés preferenciales para hipotecas en el 1980 s excedieron 20 por ciento. Muchos profesionales financieros todavía hoy culpan al acto de Control Monetario de 1980 como un factor que contribuye a la recesión de los 1980 s.

Solo 19 años después, en 1999, la Ley Graham-Leach-Bliley abrió las puertas a nuestro colapso financiero. Este acto daría vida a la desregulación total de la industria bancaria, el inicio de la industria de alto riesgo, el colapso financiero de Wall Street en 2008 y más de $ 3.5 billones de intervención gubernamental de emergencia.

Este fue el primer paso hacia la implosión financiera del euro y el colapso inevitable de Grecia. La Ley Graham-Leach-Bliley de 1999 cambió nuestro mundo financiero para siempre. Los senadores Phil Gramm, Jim Leach y Thomas Bliley aprobaron una ley en 1999 que permitió la consolidación de firmas de valores, bancos de inversión, bancos comerciales y compañías de seguros. Esta ley permitió la formación de cuatro potencias (Citigroup, Travelers, Primerica y Smith Barney); que anteriormente estaba prohibido por la Ley Glass Steagall de 1933.

Además, a los oficiales se les permitía servir en múltiples juntas simultáneamente. El consenso general antes de este cambio fue separar los servicios bancarios, los servicios de seguros y los servicios de valores, ya que se consideró un conflicto de intereses combinar estos servicios.

Con la desregulación federal presentada por la Ley de Control Monetario de 1980 y la Ley Graham-Leach-Bliley de 1999, todos los servicios financieros podrían ofrecerse simultáneamente sin ningún tipo de restricciones sobre qué tasas de interés podrían cobrarse o cómo se suscribieron los préstamos hipotecarios. Básicamente, cualquier ciudadano de EE. UU. O residente de EE. UU. Mayor de 18 podría calificar para un préstamo hipotecario sin pago inicial, independientemente de si pudieron pagar el préstamo o no. . Los bancos pudieron ofrecer estos productos al consolidar préstamos hipotecarios de alto riesgo, deudas de tarjetas de crédito y otras obligaciones de deuda en obligaciones de deuda garantizadas. Al utilizar este enfoque, los bancos podrían deshacerse de cualquier responsabilidad o posibilidad de incumplimiento simplemente al no pagar el préstamo.

En cambio, lo venderían a Wall Street como CDO. Cuando los préstamos de alto riesgo comenzaron a incumplir, el inversor asumió todo el riesgo, no el banco que emitió el préstamo hipotecario. Los bancos de inversión pudieron hacer esto pagando a agencias de calificación tales como Standard and Poor & # 39; sy Moody & # 39; s a cambio de calificaciones de inversión de estos CDO.

Las altas calificaciones de los CDO estimularon un repunte en el mercado y finalmente condujeron a valores de vivienda hiperinflados. Debido a que los CDO fueron altamente calificados, la demanda de estos productos se disparó. Dado que una mayor demanda en última instancia conduce a precios más altos, los préstamos se volvieron más fáciles de aprobar y resultaron en un valor de la vivienda ampliado; también conocido como “tasaciones de valor suelto”.

El proceso de pensamiento fue: cuanto mayor sea el valor de la vivienda, más intereses ganados, por lo tanto, mayores ganancias derivadas de estos CDO. Esta práctica hizo que los valores de las viviendas aumentaran a nivel nacional, también conocido como “inflación artificial”. Además, más del 90 por ciento de estos préstamos hipotecarios, debido a la desregulación de la industria bancaria, eran hipotecas de tasa ajustable. Este tipo de hipotecas causaría un aumento significativo en la tasa de interés, generalmente entre el segundo y 10 del año 30, y esencialmente hizo que los pagos fueran imposibles de pagar para muchos prestatarios.

El inevitable incumplimiento de estos CDO causó un colapso completo de la industria bancaria en 2008, lo que provocó un rescate de emergencia de más de $ 800 mil millones del gobierno federal . Debido a que estos bancos de inversión pudieron apalancar sus activos en una proporción 30: 1, el gobierno tuvo que rescatar a muchos bancos de inversión y Lehman Brothers se vio obligado a reclamar la bancarrota debido a una incapacidad pagar.

Estos CDO cayeron de las calificaciones más altas a algunas de las calificaciones más bajas en un lapso de un par de semanas, lo que hizo que se cuestionara la integridad de nuestras agencias de calificación más altas. Hasta la fecha, se han inyectado más de $ 3.5 billones en nuestro mercado libre gracias al colapso financiero de la industria bancaria. Y no podemos olvidarnos de los millones de hogares que fueron embargados y la implosión de Fannie Mae y Freddie Mac.

Hoy, Wall Street todavía se opone rotundamente a la regulación; y muchas de las mismas personas que ayudaron a contribuir a nuestro colapso financiero a nivel mundial todavía están en el poder. De hecho, muchas de estas personas pudieron alejarse de sus empresas en bancarrota con hasta cientos de millones de dólares, mientras que muchas carteras y planes de jubilación fueron completamente destruidos.

Solo por estas razones, muchos inversores están buscando soluciones de dinero seguro, como las anualidades indexadas fijas y la vida universal indexada, para librarse de períodos de mayor volatilidad. Los temores de los inversores están en aumento y muchos asesores financieros están luchando para proporcionar recomendaciones adecuadas simplemente debido al rescate federal, que está causando cambios dinámicos en el mercado, cambiando así todas las reglas. Además, muchas de las principales firmas de Wall Street han anunciado despidos hasta por ciento 10 para prepararse para períodos prolongados de volatilidad en previsión de una disminución de los ingresos.

En la arena financiera de hoy, la amenaza de la servidumbre cuantitativa tres y la incapacidad de los líderes de nuestro país para resolver nuestra creciente deuda (sin mencionar la crisis en Europa) es desconcertante para muchos inversores y / o jubilados, alimentando la necesidad de refugios monetarios seguros.

Estas soluciones de dinero seguro ahora están siendo integradas por varias firmas de Wall Street; y sí, las mismas empresas que se opusieron rotundamente a estos productos en el pasado. En el mundo financiero, la adaptación a productos diferenciados puede ser una clave importante para la supervivencia. Millones de inversionistas hoy están dando la bienvenida a estas soluciones de dinero seguro con los brazos abiertos, ya sea para garantías de por vida o como una alternativa temporal a un mercado volátil.

A través de garantías financieras como ingresos de por vida y la eliminación de toda exposición al mercado, estos productos continuarán prosperando para las generaciones venideras. Aunque estos productos no son para todos, brindan garantías ausentes en muchas carteras que ofrecen seguros para dormir, una cura para el insomnio de los inversores.

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