Cómo los inversores en fondos de propiedad pueden obtener mejores resultados que los promotores inmobiliarios

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Cómo los inversores en fondos de propiedad pueden obtener mejores resultados que los promotores inmobiliarios

¿Están los promotores inmobiliarios desfavorecidos en relación con los inversores de fondos de propiedad?

La mayoría de los activos reales se están desempeñando mejor que el mercado de valores volátiles. Pero para algunos, los fondos de propiedad tienen una mayor atracción sobre los bienes raíces desarrollados.

Desde la crisis financiera de 2008, los inversores han echado a perder las inversiones tradicionales debido a factores de bajo rendimiento. En cambio, se están volcando hacia alternativas que incluyen inversiones de tierras y fondos de propiedad. Las razones para esto son fáciles de entender: la creciente escasez de viviendas en el Reino Unido augura un buen crecimiento del valor a corto y mediano plazo para todos los aspectos de los bienes raíces residenciales, especialmente en vista del crecimiento de la población robusto (7% desde 2001).

Por supuesto, no todas las propiedades inmobiliarias son iguales para los inversores. Dentro de las propiedades inmobiliarias hay dos tipos de inversiones, propiedades construidas y tierra cruda. Algunos inversionistas eligen propiedades construidas o para invertir en el desarrollador que está administrando la construcción y venta de viviendas y estructuras comerciales. Una opción para eso es tierra cruda, madura para la rezonificación del plan de, digamos, tierra agrícola designada para uso residencial.

Ambos tienen sus méritos, por supuesto. Pero la inversión en tierras podría tener la ventaja por al menos tres razones:

• Adaptabilidad a las necesidades del mercado: la tierra sin tratar se puede convertir (en espera de la aprobación de las aprobaciones de la Autoridad de Planificación Local, por supuesto) al uso que sea más crítico para la economía local. Esta flexibilidad le permite al fondo de inversión de tierras preparar parcelas para lo que se necesitará en un período de tiempo confiablemente corto. En las propiedades ya construidas, los inversionistas solo tienen lo que está allí sin que las circunstancias permitan el gasto adicional de demolición y reconstrucción, lo que rara vez tiene sentido desde la perspectiva del crecimiento de activos.

• Menos inversión en desarrollo (y riesgos asociados): los ciclos de auge y caída de las últimas décadas nos recuerdan cómo un billón de libras puede desperdiciarse con bastante rapidez cuando una propiedad grande entra en funcionamiento en el momento precursor cuando nadie lo quiere. Consulte “Canary Wharf, Olympia & York” para ver una ilustración espectacular de lo mal que pueden fallar las inversiones inmobiliarias.

• Más liquidez (pero aún no volátil): tal vez el talón de Aquiles de los activos reales de la tierra es la falta de liquidez de la tierra, con o sin propiedad. Pero las inversiones en terrenos que a lo sumo involucran la infraestructura liviana requerida de los vecindarios residenciales (caminos, alcantarillas y otros servicios públicos) son mucho más fáciles de vender que las propiedades que involucran estructuras. Si bien esto palidece en comparación con los fideicomisos de inversión inmobiliaria para la liquidez, la propiedad real no está tan sujeta a las fluctuaciones del mercado como lo son las REIT.

Sin duda, tanto los inversionistas en fondos de propiedad como las inversiones en tierras tienden a lograr un crecimiento de activos en situaciones bien administradas. Pero de la tierra al desarrollo de la propiedad, el camino es más rápido. Con un equipo experimentado de profesionales de la inversión en tierras, una sociedad conjunta puede identificar y administrar propiedades para obtener la máxima revalorización y reventa entre 18 meses y cinco años después de la adquisición.

Todas las inversiones conllevan riesgos y deben considerarse en relación con una de la cartera completa de instrumentos financieros. Asegúrese de comunicarse con un asesor financiero personal antes de embarcarse en cualquier inversión.

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