Cómo manejar los riesgos involucrados con el comercio de futuros de materias primas

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Cómo manejar los riesgos involucrados con el comercio de futuros de materias primas

Si su idea del trabajo “perfecto” es sentarse en un cubículo y mezclar el papeleo, entonces debe dejar de leer este artículo inmediatamente porque no hay nada mundano en el comercio de futuros. Cada día está lleno de emociones gloriosas que se compensan con citas amargas y intercambios fallidos. Aparte de su estilo de negociación personal, existen riesgos externos que deben tenerse en cuenta en la ecuación de negociación.

El tipo de riesgo al que me refiero son factores externos que pueden afectar los precios de los productos básicos, independientemente de qué tan bien se comercia. Algunos de esos factores incluyen:

Factores de riesgo global

Para bien o para mal, vivimos en un mundo inestable y los eventos nefarios entre países adversarios son muy reales. Vivimos en un mundo de recursos finitos y muchos productos se concentran en áreas geográficas regionales. Por ejemplo, algunos de los depósitos de petróleo más grandes del mundo se encuentran en el Medio Oriente. Para el resto del mundo, eso significa comprar su suministro de petróleo en los países de Oriente Medio. Los acuerdos comerciales de este tipo a veces pueden salirse de control con consecuencias extremadamente adversas. Estoy saliendo conmigo mismo aquí, pero todavía puedo recordar vívidamente el Arab Oil Embargo y observar largas filas de autos esperando para llenarse, y no pasó mucho tiempo antes de que muchas de las estaciones de servicio se quedaran completamente sin gasolina. El presidente en ese momento era Jimmy Carter y se vio obligado a tomar medidas drásticas para reducir el consumo de petróleo de los Estados Unidos.

Además, los conflictos regionales pueden detener el flujo de productos de las economías normalmente productivas. Ya sea que se trate de un ataque terrorista o una guerra total, puede significar problemas reales y hacer que el comercio sea la experiencia afectada por los productos básicos puede hacer oscilaciones de precios y escasez. Estos son riesgos que no puede controlar a través de técnicas de negociación defensiva porque el alcance del problema es de naturaleza global.

Riesgos causados ​​por los especuladores

Dado que la mayoría de los lectores de estos artículos pueden clasificarse como especuladores, a diferencia de las operaciones de cobertura corporativa, los especuladores a veces pueden mover el mercado en patrones muy inusuales. Solo intente descubrir las extrañas maquinaciones del movimiento de precios en el S & P e-mini si desea una prueba de movimiento inusual. La mayor parte de este movimiento inesperado se puede atribuir al comercio de alta frecuencia que actualmente compone más del 60% del tráfico total en el contrato.

No es inusual que los especuladores se salgan de control e impulsen los precios a niveles de sobrecompra o condiciones de sobreventa. La burbuja de dot.com es un buen ejemplo de especuladores que llevan el precio a máximos sin representación que se mostraron demasiado optimistas, por decir lo menos

Mantener un registro cuidadoso del contexto del mercado y el nivel de especulación puede ayudar a evitar el riesgo de especuladores. Una excelente manera de monitorear la actividad de los especuladores es a través del informe de Compromiso de Comerciantes publicado en la Bolsa Mercantil de Chicago que desglosa la actividad por categoría de comerciante.

Eventos Cisne Negro

Nicholas Nassim Talab identificó recientemente eventos que no encajan perfectamente en la teoría del mercado tradicional. La teoría eficiente del mercado, el análisis fundamental y el comercio técnico tienen cero niveles de previsibilidad cuando ocurre un evento totalmente inesperado. Estos eventos generalmente ocurren sin previo aviso y pueden tener impactos económicos de gran alcance en las economías locales y nacionales. La caída libre del mercado en 2008 fue uno de los muchos eventos de Black Swan que se han producido en nuestras vidas. Los eventos del Cisne Negro deben ser eventos que no son previsibles con la tecnología comercial actual y tienen consecuencias de largo alcance.

Después de que ocurran los eventos del Cisne Negro, encontrará una carrera por parte de las academias (generalmente tratando de obtener la mejor comprensión del evento) y de los “jefes parlantes” de la televisión para racionalizar ad nauseum de que los eventos eran predecibles y eliminar a algunas personas que afirman haberlo previsto El evento se desarrolla. (Piensa en Peter Schiff)

Esta ha sido una enumeración no inclusiva muy breve de los factores de riesgo que un operador no puede controlar. Existen infinitas variaciones de las condiciones descritas anteriormente, pero en general, las consecuencias comerciales imprevisibles se incluyen en estas categorías.

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