Cómo medir el rendimiento de la cartera

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Administrar una cartera de inversiones no es, en muchos sentidos, diferente de administrar una empresa. Si desea obtener el rendimiento óptimo de su inversión, debe medir qué tan bien lo está haciendo. Si dirige un negocio sin medir el crecimiento de las ganancias y los activos y lo que ha contribuido o ha disminuido ese crecimiento, entonces no tendrá suficiente información para saber cuándo o cómo deben cambiarse las cosas para poder Para mejorar el retorno. Exactamente el mismo principio se aplica a la gestión de su cartera de inversiones.

Si usted es un inversor en lugar de un especulador, su objetivo será optimizar su rendimiento a largo plazo, digamos 5 – 10 años. Su marco de tiempo de inversión termina cuando gasta su capital, no en el momento en que necesita ingresos de su cartera, por lo que incluso si está jubilado, seguirá siendo un inversor a largo plazo para al menos parte de su cartera. El rendimiento total de su cartera es la suma de los ingresos recibidos de la cartera en concepto de intereses, dividendos o distribuciones, y el cambio en el valor de la cartera que se produce por un cambio en el precio de las inversiones que posee. Este rendimiento debe medirse trimestralmente. Si su cartera se invierte en parte en activos de crecimiento, como acciones, entonces su valor se moverá hacia arriba y hacia abajo con el tiempo: algunos años funcionará bien y otros producirá un rendimiento negativo. Una cartera compuesta en su totalidad por inversiones de interés fijo debería tener un rendimiento positivo constante. Sin embargo, el riesgo y el rendimiento van de la mano y, como inversor, su elección es entre una cartera estable que produce un rendimiento constante pero bajo y una cartera más volátil que produce un rendimiento variable a corto plazo pero un alto rendimiento a largo plazo.

Si su cartera contiene activos de crecimiento, no cometa el error de comparar el rendimiento año por año con una cartera de interés fijo porque hacerlo es comparar manzanas y naranjas. Hay una cosa segura acerca de una cartera volátil: siempre habrá algunos años en que una cartera de interés fijo hubiera funcionado mejor. El problema es que solo sabemos con el beneficio de la retrospectiva para qué años es cierto. Para una cartera en crecimiento, debe centrarse en el rendimiento promedio durante el período de inversión, no en el rendimiento anual.

A corto plazo, el rendimiento de cada clase de activo en su cartera debe compararse con el índice de mercado relevante para esa clase de activo. Su objetivo es hacerlo mejor que el mercado. Si su cartera de acciones disminuyó su valor en un 5% pero el índice del mercado de acciones disminuyó un 15%, le fue bien con sus acciones. A largo plazo, su objetivo general debería ser producir un mejor rendimiento promedio después de impuestos y tarifas que el que hubiera logrado al dejar su dinero en el banco durante el mismo período. Con una cartera bien diversificada, cuanto más haya invertido en activos de crecimiento y cuanto más largo sea su período de inversión, mayor será la rentabilidad.

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