¿Cómo negociar con éxito Iron Condor en 2012?

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¿Cómo negociar con éxito Iron Condor en 2012?

Un Cóndor de Hierro es una estrategia de opciones popular implementada por una serie de estrategas de opciones que prefieren no tener ninguna opinión sobre hacia dónde se dirige el mercado de valores. A este respecto, esta estrategia también se conoce como una estrategia de opciones neutrales en el mercado.

Algunos estrategas de opciones prefieren intercambiar un Cóndor de Hierro usando acciones. Sin embargo, esta no es mi preferencia. Como todos sabemos, cada empresa que cotiza en bolsa en los Estados Unidos tiene que anunciar sus ganancias en cada trimestre. Dependiendo del anuncio y de las expectativas del mercado sobre dicho anuncio, el precio de las acciones puede subir o bajar y esto podría alterar el comercio debido a la baja gama.

En lo que a mí respecta, opero esta estrategia utilizando principalmente algunos productos de índice opcionales como S & amp; P 500 Index ( SPX ), NASDAQ 100 Índice ( NDX ), S & amp; P 100 Índice ( OEX ) y Russell 2000 Índice ( RUT ) en lugar de acciones. ¿Por qué es así? Esto se debe a que cualquier movimiento de precios de una sola acción por sí sola no debería dar lugar a un gran movimiento en el índice relacionado. Sin embargo, esta declaración está sujeta a una advertencia cuando se trata de 2012. Gracias a Apple Inc ( AAPL ), una acción muy popular de los Estados Unidos con gran impulso en la acción del precio y fundamentos sólidos. Según mis últimas investigaciones y hasta donde sé, AAPL representa aproximadamente el 4.5% del valor total de SPX y casi 20% del valor de NDX. En este sentido, cuando se opera esta estrategia utilizando opciones SPX u opciones NDX, por ejemplo, se hace necesario prestar atención a las noticias y el movimiento de precios de AAPL.

Supongo que también pueden preguntarse por qué tengo una cesta con los productos de índice a la mano y algunos de ustedes incluso pueden preguntar por qué no cambio esta estrategia utilizando un solo producto de índice como RUT. Esta es una muy buena pregunta. De hecho, hace unos años, cambié esta estrategia utilizando principalmente opciones RUT y, al hacerlo, estudié toda la información esencial relacionada con este producto índice, incluido el proceso de liquidación y el movimiento histórico de precios en cada ciclo de vencimiento de este índice durante el la última década. Mi creencia entonces era que mientras cambiara esta estrategia mes tras mes, sería capaz de ganar dinero constantemente.

A medida que continúo con mi educación en el comercio de opciones, uno de mis mentores me señaló que el estilo comercial mencionado anteriormente que implica el uso de un solo producto de índice y el comercio de entrada y salida mensualmente no servirme bien a la larga. Una razón es la volatilidad implícita ( IV ) sesgos. Según mi mentor, un comerciante exitoso de Iron Condor tiene una visión seria al observar los sesgos de IV prevalecientes para decidir si la opción de índice en cuestión es apropiada para la estrategia de Iron Condor. Podría haber algunos meses de un año en que los sesgos IV se vuelvan demasiado baratos para que un comerciante venda un Cóndor de Hierro. Este fue exactamente el caso de las opciones de RUT en los últimos meses. En otras palabras, las opciones de RUT eran demasiado baratas para ser vendidas. Por lo tanto, utilicé otros productos de índice como SPX y OEX para vender mi cóndor de hierro.

Otro paso que solía hacer en el pasado era enfocarme en vender una opción de compra delta 10 y una 10 opción de venta delta. Incluso hasta ahora, soy consciente de que todavía hay un buen número de personas que construirían su Cóndor de Hierro simplemente siguiendo esto '' 10 – delta '' regla. Una vez más, gracias a mi mentor que señaló que este no es el enfoque recomendado porque muy a menudo, podría haber un precio incorrecto de las cotizaciones de opciones. ¿Qué quiero decir con eso? Esto significa que no deberíamos vender a ciegas una opción de compra delta 10 y una opción de venta delta 10 en cada caso. En cambio, debemos prestar atención a la huelga por encima o por debajo de las opciones delta 10. A veces, incluso si estuviéramos vendiendo una opción de 9 delta, es posible que podamos obtener un crédito más alto debido a este comportamiento de precios erróneos y, por lo tanto, mejorar nuestro rendimiento potencial en el Cóndor de Hierro.

En resumen, para que un comerciante tenga éxito en el intercambio de Iron Condor en 2012, debe observar más de cerca los cambios en los sesgos IV de las opciones de los productos indexados. y seguir siendo flexible. También debería prestar atención a este stock de monstruos en los Estados Unidos, AAPL también.

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