Compra de acciones a largo plazo

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Compra de acciones a largo plazo

Comencemos hoy con un pequeño cuestionario pop. ¿Qué pasaría si se le presentaran dos acciones: la Compañía A, que probablemente crecerá sus ganancias al 10% anual, y la Compañía B, que crecerá al 3% anual, ¿cuál elegiría?

La mayoría de los inversores probablemente prefieran A, la compañía de alto crecimiento, a B, la compañía de bajo crecimiento. Pero aquí está el truco, una acción a menudo cotiza a un valor que tiene menos que ver con sus fundamentos y más con las expectativas de los inversores.

Donde la Compañía A podría estar bien posicionada para crecer, los inversores pueden sentirse mucho más optimistas sobre las perspectivas de la Compañía A que la Compañía A podría cumplir. Y eso puede causar más daño que bien. Entonces, si bien la Compañía A se ejecuta de manera excelente y brinda consistentemente 10% de crecimiento, los inversores pueden haber esperado decir 15% de crecimiento, y castigarán a la Compañía A acciones de s cuando los resultados muestran un “mero” 10% incrementar.

Por otro lado, las expectativas de los inversores para la Compañía B pueden ser del 1% de crecimiento anual y sus acciones podrían recibir un impulso cuando generen un crecimiento del 3%.

Loco, pero el rendimiento de las acciones basado en expectativas es bastante común en el mercado de valores. De hecho, recuerdo mis primeros días después de las existencias y me sorprendía cuando las grandes existencias se veían afectadas incluso cuando ofrecían resultados fundamentalmente sólidos … I estaría realmente confundido, pero pronto me di cuenta, y es este aprendizaje lo que quiero compartir con ustedes … que no es suficiente para saber cuánto espera una empresa aumentar sus ganancias, ; es igualmente importante saber también cuáles son las expectativas de los inversores para esa empresa.

Y este conocimiento, mis amigos, también crea oportunidades de compra y venta. Entonces, si su análisis fundamental muestra un cierto valor de acciones basado en un crecimiento digno 10% para la compañía A – usted sabría cuándo vender si la acción sube por encima de su fundamentos basados ​​en expectativas demasiado optimistas, y cuándo comprar cuando un actor sólido es golpeado injustamente.

En resumen, y para citar a Jeremy Siegel, un economista respetado, “el rendimiento a largo plazo de una acción no depende del crecimiento real de sus ganancias, sino de la diferencia entre crecimiento de ganancias y el crecimiento que los inversores esperaban. ¡Tanto por las teorías de mercado eficientes que dicen que el precio de una acción se basa en sus fundamentos!

De hecho, en su reciente libro – The Future For Investors – Siegel comparte su investigación que muestra que las empresas de mejor desempeño en el S & amp; El índice P 500, aumentó las ganancias a un ritmo mayor al esperado, y que prácticamente todos estos artistas estrella pagaron dividendos consistentes y crecientes que pusieron de relieve sus sólidas finanzas en los inversores mentes

Siegel nos dice que los mejores S & amp; El intérprete de P 500 fue el fabricante de cigarrillos Philip Morris, que entregó un rendimiento promedio anual de acciones de 19. 5% desde 1957 – ¡increíble! – y pagó un dividendo promedio de 4%. Siegel atribuye el desempeño de Philip Morris a las bajas expectativas de los inversionistas debido a las continuas demandas de los inversores y las prohibiciones de fumar, y estas bajas expectativas proporcionaron el entorno perfecto para un rendimiento superior.

Entonces, a medida que busca superestrellas de acciones para su cartera, I le aconsejo que busque empresas con las siguientes características:

– tiene un historial consistente de superar las estimaciones de Ganancias por acción (la mayoría de los analistas publicaron estimaciones de EPS antes de las llamadas de ganancias, por lo que es fácil ver si una empresa supera las estimaciones o no)

: aumenta las ganancias al menos un 5% anual, por lo que está al menos por delante de la inflación

: paga dividendos de manera consistente y aumenta este pago a una tasa consistente con el crecimiento de sus ganancias

– como deuda baja, por lo que no corre el riesgo de reducir los dividendos para pagar la deuda, o el riesgo de quiebra en un caso extremo

– y elige una compañía que haya construido un foso a su alrededor. Esto significa asegurarse de que sea difícil para otras compañías entrar en el negocio. Desea una empresa que pueda luchar contra la competencia y mantenga intacta su estructura financiera.

Entonces, la próxima vez que esté buscando acciones para comprar a largo plazo, considere las expectativas de los inversores en su análisis … y si necesita un repaso, puede Siempre encuentre este comentario en mi blog o en los archivos de onthemoneyradio.org.

¡Buena suerte!

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