Comprender los estilos de gestión de fondos de cobertura

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Comprender los estilos de gestión de fondos de cobertura

Mientras realiza la debida diligencia en un posible fondo de cobertura, debe tomarse el tiempo para conocer el estilo de gestión preferido por aquellos que administrarán su inversión. La mayoría de los administradores de fondos de cobertura tienen una especialidad, y esta experiencia a menudo está directamente relacionada con los tipos de decisiones que se tomarán y qué mercados se explorarán para obtener ganancias potenciales. Debido a que este tipo de inversiones necesita una toma de decisiones activa y perspicaz para obtener el mejor resultado, el estilo de administración tendrá un impacto sustancial en el nivel de rendimiento que puede esperar de dos fondos de cobertura similares. Comprender el estilo de rendimiento también le permitirá realizar un seguimiento de los rendimientos generales de estilos similares en el pasado, proporcionando una evaluación más exhaustiva del fondo de cobertura en general.

Estilos comunes para la gestión de fondos de cobertura

Ninguna disciplina de inversión es superior a las demás, y la mayoría están diseñadas para maximizar el rendimiento de un tipo específico de inversión. Un fondo de cobertura exitoso puede emplear cualquiera o todos estos estilos hasta cierto punto, dependiendo de los tipos de oportunidades que componen el fondo. Tenga en cuenta que al realizar la debida diligencia en el fondo, deberá tener en cuenta no el estilo, sino el mercado previsto al realizar sus evaluaciones.

  • Arbitraje de renta fija: utiliza las anomalías de precios entre los valores relacionados para obtener ganancias. Este estilo puede usarse en el país o en el extranjero para generar retornos positivos. Estos rendimientos tienden a ser estables, y el arbitraje de renta fija generalmente se centra en minimizar la volatilidad.
  • Futuros gestionados: utiliza los mercados de futuros financieros y de productos básicos, así como los mercados de divisas a nivel mundial. Este estilo de gestión se basa en información precisa y oportuna sobre precios y otros conocimientos técnicos para maximizar los retornos.
  • Macro global: este tipo de estilo se centra en las posiciones largas y cortas en los mercados de capital y derivados en todo el mundo. Vinculados estrechamente a los acontecimientos económicos mundiales, pueden invertirse en mercados y economías emergentes, así como en países desarrollados.
  • Impulsado por eventos: tal como su nombre lo indica, este estilo se centra en los movimientos de fijación de precios que están vinculados a eventos que ocurren en empresas, ya sea local o globalmente. Las fusiones y adquisiciones son dos de los eventos más frecuentes que puede seguir este tipo de estilo.

También existen otros estilos de gestión de fondos de cobertura, cada uno con sus propias ventajas y desventajas. La forma en que el administrador del fondo implementa estos estilos variará según las circunstancias e inversiones únicas que rodean a cada fondo de cobertura individual. Al ajustar estos estilos para seguir de cerca los datos y las tendencias esperadas, pueden ser posibles retornos excepcionales.

La evaluación del tipo de estilo de gestión de fondos de cobertura que prefiere su administrador de fondos de cobertura no se puede hacer de forma aislada. Debe tener en cuenta no solo el estilo, sino también las condiciones actuales del mercado, las compañías y otras instituciones que pueden ser parte de la inversión, y el potencial de esas compañías, acciones u otras empresas. Es solo después de obtener una visión general informada de toda la situación que un estilo de gestión puede evaluarse adecuadamente para determinar su eficacia potencial.

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