Comprender los riesgos de los bonos

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Comprender los riesgos de los bonos

Al tomar decisiones sobre su asignación de activos, los jubilados previos y los jubilados generalmente se encuentran prestando más atención a los bonos como una clase de activos, lo que puede ayudar a reducir la volatilidad de una cartera al tiempo que proporciona un fuente de ingreso.

Si bien la mayoría de los inversores generalmente invierten en fondos de bonos en lugar de comprarlos directamente, el riesgo potencial asociado con los valores de renta fija varía considerablemente y es algo con lo que los inversores deberían estar al menos familiarizados. Comprender estos riesgos puede ayudar a los inversores a diseñar mejor una asignación o una estrategia de ingresos que sea apropiada para su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal.

Riesgo de crédito y de mercado

En su forma más simple, los bonos representan un préstamo a un emisor, como una corporación, municipio o agencia gubernamental. Los emisores de bonos prometen pagar al tenedor de bonos una cantidad específica de intereses, generalmente trimestral o semestralmente, y devolver el monto total del principal en la fecha de vencimiento.

El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que un emisor de bonos incumpla un pago antes de que un bono llegue al vencimiento. Para ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas, empresas independientes como Moody s Investors Service y Standard & amp; Calificaciones de calidad crediticia de publicación deficiente para miles de bonos. La ventaja de una calificación baja es un mayor potencial de recompensa. Los emisores de bonos de baja calificación generalmente recompensan a los inversores con un mayor potencial de rendimiento para aceptar los riesgos relativamente mayores. Como regla general, los bonos emitidos por corporaciones o municipios con una calificación de triple B o superior se denominan bonos de grado de inversión. Los bonos sin grado de inversión, con calificaciones tan bajas como D, a veces se denominan bonos basura o de alto rendimiento debido a las tasas más altas que deben pagar para atraer inversores.

Si un inversor no puede mantener un bono hasta el vencimiento, cuando vence el capital total, entra en juego el riesgo de mercado. El inversor perderá parte de su capital en la venta si el precio de un bono ha caído desde la adquisición. Para ayudar a mitigar la exposición al riesgo de mercado, los inversores deben evaluar sus proyecciones generales de flujo de efectivo y gastos fijos entre el momento en que planean comprar un bono y su fecha de vencimiento.

La economía también juega un papel

Los factores económicos, como las tasas de interés y la inflación, también pueden influir en los rendimientos de los bonos. Los precios de renta fija tienden a caer cuando las tasas de interés aumentan, y viceversa. Esta relación inversa se conoce como riesgo de tasa de interés, que puede ser una preocupación particular para los inversores que no planean mantener un bono hasta el vencimiento. La exposición al riesgo de tasa de interés aumenta con la duración del vencimiento de un bono. Los emisores generalmente pagan rendimientos más altos en bonos a más largo plazo que en aquellos con vencimientos más cortos.

El riesgo de inflación es el peligro de que los ingresos producidos por una inversión en bonos no alcancen la tasa de inflación actual. Los rendimientos comparativamente bajos de muchos bonos de alta calidad, como los valores del gobierno de los Estados Unidos, son particularmente susceptibles al riesgo de inflación. En un intento por remediar esta situación y alentar a más personas a aumentar sus ahorros, el Departamento del Tesoro en enero 1997 comenzó a emitir bonos indexados a la inflación, conocidos como Valores Protegidos por Inflación del Tesoro o TIPS, con un rendimiento vinculado a la inflación. tarifa. Estos bonos indexan su principal al Índice de Precios al Consumidor, un indicador de inflación calculado por el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos.
Los fondos de bonos pueden ser una opción lógica

No todos tienen el tiempo o el conocimiento para administrar una cartera de valores individuales. Con tantas opciones para elegir, y con bonos individuales que requieren una inversión inicial

que va desde $ 1, 000 a más de $ 25, 000, muchos inversores optan por la facilidad de los fondos mutuos de bonos. Estos fondos ofrecen los beneficios de la diversificación instantánea, la gestión profesional y la liquidez diaria. Sin embargo, debido a que los intereses de los bonos están sujetos a impuestos, estos fondos pueden desencadenar eventos imponibles cuando se mantienen en una cuenta de no jubilación. Además, los inversores deben ser conscientes de que, al igual que los bonos individuales, los fondos de bonos también conllevan riesgos. Antes de invertir en un fondo de bonos, asegúrese de comprender sus riesgos y objetivos.
El mercado de bonos ofrece una gran cantidad de productos de renta fija para adaptarse a prácticamente todos los objetivos de inversión y nivel de riesgo. Con todas estas opciones, seleccionar inversiones que satisfagan sus necesidades específicas a menudo no es fácil y es aconsejable la asistencia de profesionales de inversiones e impuestos.

Este artículo no está destinado a proporcionar inversión específica o asesoramiento fiscal para ninguna persona. Consúltame a mí, a tu asesor financiero o a tu asesor fiscal con preguntas.

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