
1. Entendiendo la Estructura de Capital: Concepto Clave
La estructura de capital es un concepto clave para entender la economía. Refleja la forma en que una empresa o entidad financia sus activos a través de un equilibrio entre Pasivos, Capital Propio y Fondos ajenos. Para entender este concepto con mayor profundidad es bueno explicar cada uno de estos elementos individualmente.
Pasivos
- Incluye todos los compromisos financieros de la empresa para el futuro, como pagos de deudas, impuestos y otras obligaciones contractuales.
- No son suministros para la producción o la generación de propósito, puesto que el capital no está siendo empleado para generar ingresos.
- Es obvio que una empresa no puede obtener ninguna ganancia de sus obligaciones financieras, o de los intereses pagados desde una perspectiva del tiempo.
Capital Propio
- Es el capital temporalmente cedido por los dueños de la empresa. Esta cesión da a la empresa el derecho de utilizar los recursos donados para realizar proyectos o para generar nuevos fondos.
- Es la obligación más importante para los propietarios de empresas porque esto representa el riesgo que ellos corren al financiar la empresa.
- A cambio de ello el capital propietario espera recibir dividendos de la empresa, tanto económicos como de otra índole. Los dividendos son los ingresos que recibe la empresa por patrocinar un proyecto.
Fondos ajenos
- Equivalen a los préstamos que la empresa recibe de terceros. Estos fondos se añaden al equity de la empresa, pero con la obligación de devolverlos en una fecha determinada. Por esta razón los fondos ajenos suelen ser desventajos para la empresa.
- La principal desventaja radica en el hecho de que hay que pagar intereses sobre los fondos ajenos.
En definitiva, la estructura de capital se resume por estos tres elementos. Pasivos, Capital Propio y Fondos ajenos. Cada uno de estos elementos posee sus propias cualidades, ventajas y desventajas. Y la forma en que una empresa balancea todos ellos puede decir tarado el éxito de la misma.
2. Determinando el Nivel Óptimo de Endeudamiento
Calcular el coeficiente de endeudamiento
El coeficiente de endeudamiento es una herramienta útil para determinar el nivel óptimo de endeudamiento de una empresa. Esta métrica mide el ratio entre los activos financieros y los pasivos a largo plazo, dando a los inversores una buena indicación de la solvencia de la compañía. Esta relación ideal debe variar entre 0.20 y 0.6, dependiendo del sector de actividad de la compañía.
Usar análisis financieros e inversores
Los análisis financieros y los estudios de los inversores ayudan a las empresas a determinar el nivel óptimo de endeudamiento. A través de ello, los gerentes pueden ver cuán lejos se pueden expandir y qué tipo de riesgo se toma al incurrir en un nivel más alto de deuda. Entre los principales factores que los inversores consideran antes de tomar una decisión son:
- Responsabilidad fiscal
- Razones financieras
- Balance económico
Riesgos de sobreendeudamiento
Al tomar un nivel más alto de deuda, las empresas corren el riesgo de no ser capaces de reembolsar la cantidad prestada. Esto puede afectar de manera negativa la salud financiera de una compañía. Por lo tanto, es importante que las empresas establezcan límites para su endeudamiento antes de firmar un acuerdo con un acreedor. Algunos de los riesgos del sobreendeudamiento incluyen una menor liquidez, una mayor vulnerabilidad a los cambios de tasa de interés y la posibilidad de quiebra.
3. Maximizando la Eficiencia Financiera
Hablar de la eficiencia financiera es hablar de disponer de recursos adecuados para lograr los objetivos establecidos. De hecho, aquí podemos ver dos aspectos: el primero, el proceso para alcanzar la meta; el segundo, el recurso necesario para llegar ahí.
A continuación te mostramos algunas acciones para maximizar la eficiencia financiera:
- Planea tu futuro: elabora un plan financiero a largo plazo, de esta forma, siempre sabrás a dónde quieres llegar y la cantidad de dinero necesaria para lograrlo.
- Aprovecha la tecnología: hay muchas apps y herramientas de software, gratuitas o de pago, que pueden ayudarte a presupuestar mejor y automatizar procesos financieros.
- Busca beneficios fiscales: lo ideal es contar con el asesoramiento de un experto en finanzas para aprovechar beneficios tributarios y así reducir el pago de impuestos.
También hay que destacar la importancia de contar con una buena administración de recursos. Ajustar los gastos a la realidad económica, así como revisar periódicamente los rendimientos de nuestros activos facilitan una mayor eficiencia financiera.
4. Potencializando Resultados con Fuentes de Financiamiento Externo
La búsqueda de financiamiento externo es una alternativa a tener en cuenta a la hora de impulsar proyectos que, de otra manera, carecerían de los recursos necesario para alcanzar su objetivo. Pueden proveerse directamente desde la obtención de préstamos a través de bancos o incluso cobrar los pagos desde la recurrencia de tu clientela.
A continuación se detallan algunas de las principales fuentes de financiamiento externo con las que puedes potencializar resultados:
- Financiamiento por medio de una institución bancaria. Un fondo de inversión, una línea de crédito aprobada y un préstamo representan recursos con los que iniciar un emprendimiento.
- Crowdfunding. La captación de fondos puede realizarse mediante una campaña de recaudación de dinero mediante la comunidad en internet. El objetivo es concretar un propósito común que pueda interesar a que los clientes apoyen el proyecto.
- Financiamiento particular. Puedes ofrecer incentivos atractivos a amigos, familiares o conocidos para que participen en tu iniciativa de forma coercitiva. Así se controla el cumplimiento de los compromisos externos.
Es importante considerar que así como el principal objetivo es el logro de resultados, todas las medidas de financiamiento deben estar enmarcadas en un proyecto de transparencia. Esto representará un impulso para el establecimiento de una comunidad sostenible de clientes que consideraran tu oferta de manera rentable.
5. Empleando las Herramientas del Análisis de Estructura de Capital
La herramienta del análisis de estructura de capital puede ser una gran ayuda para los inversores y representantes de negocios para entender mejor cómo se estructuran las operaciones financieras. El análisis se puede usar para determinar la cantidad adecuada de capital aportado por los tenedores de capital de una empresa, como también puede determinar el monto de ciertos tipos de deuda financiera de una empresa. A continuación, se describen cinco herramientas importantes para emplear cuando se realiza un análisis de estructura de capital:
- Confianza de la posición de capital: Esta herramienta se utiliza para calcular cuánto se puede confiar en los créditos quebequeños totales de la empresa, en relación con la posición de capital total. Esto ayuda a determinar cuánto de su financiamiento se proporciona mediante deuda y cuánto financiamiento se proviene de su capital.
- Activo neto: Esta herramienta ayuda a determinar el valor neto de los activos de una empresa y puede ser útil para descubrir si la empresa es intrínsecamente fuerte o débil. Fuerte se refiere a que una empresa tiene más activos netos que pasivos.
- Capital de trabajo: Esta herramienta se usa para determinar la liquidez de una empresa. El capital de trabajo se obtiene al restar los activos corrientes de los pasivos corrientes, un resultado de activos corrientes netos más alto es mejor porque indica que una empresa tiene la capacidad de pagar sus pasivos a corto plazo.
- Riesgo de capital: Esta herramienta se utiliza para calcular el riesgo de capital, que es una medida de la capacidad de una empresa para mantener la capacidad de pago a los tenedores de capital. Esto se determina mediante la comparación de la deuda y el capital de la empresa.
- Relación entre deuda y valor a largo plazo: Esta herramienta se utiliza para determinar la proporción entre los activos a largo plazo y la deuda a largo plazo de una empresa. Esto muestra el nivel relativo de endeudamiento de una empresa en comparación con suvalor a largo plazo.
Todas estas herramientas son útiles para los inversores y sus representantes. Juntos, estas herramientas aportan una visión profunda sobre la estructura de capital de una empresa, permitiendo tomar decisiones de inversión informadas.
6. Mitigando los Riesgos a través de la Diversificación
Muchas empresas exploran la diversificación como una forma de mitigar los riesgos de su cartera de inversión. Diversificando una empresa puede ampliar sus clientes potenciales, aumentar la productividad y abrir nuevos mercados, todo sin comprometer las finanzas. Estas son 6 formas comunes de diversificar tu cartera de inversión.
- Productos: crear nuevos productos o expandir las líneas y marcas actuales para conectarse con una variedad de nuevos clientes.
- Canales de marketing: aprovechar canales de marketing nuevos o poco utilizados, como redes sociales o la televisión por cable, para llegar a nuevas audiencias.
- Locación: extenderse en nuevas geografías y abrir oficinas o una sucursal en un nuevo país.
- Otros proyectos: asociarse con otras organizaciones para crear una joint venture o iniciar un emprendimiento relacionado.
- Proveedores: buscar proveedores de productos o servicios con precios más bajos para reducir los costos.
- Competición en otros mercados: buscar oportunidades para competir en mercados locales y/o internacionales.
La diversificación empresarial – si se hace de manera adecuada – reduce el riesgo financiero y el riesgo de dependencia. Si los nuevos productos y servicios generan un flujo de ingresos a la empresa, ellos también contribuyen en la expansión financiera significativa. Esto permite a largo plazo la consecución de mayores retornos financieros a los inversores sin sobrestimar los riesgos.
7. Recomendaciones Prácticas para la Administración de la Estructura de Capital
En muchas compañías, es absolutamente necesario tener una administración estricta de la estructura de capital. Esto se debe a que una administración deficiente del mismo puede provocar graves pérdidas. Aquí hay algunas recomendaciones prácticas para garantizar una adecuada administración de la estructura de capital:
- Es importante tener una gestión adecuada de los ratios financieros. Esto se debe a que los ratios financieros proporcionan información vital para evaluar la salud financiera de una empresa y detectar cualquier desequilibrio financiero.
- También es importante gestionar adecuadamente el apalancamiento de capital. Los retornos futuros esperados deben tener en cuenta el coste del capital.
- Es necesario establecer prácticas de inversión eficientes y efectivas que minimicen el riesgo de inversión.
- Es absolutamente esencial realizar una auditoría financiera rigurosa para asegurarse de que la estructura de capital se encuentre siempre en línea con los objetivos de la empresa.
También es importante trabajar para reducir los costes de transacción, implementar mejores políticas de control de liquidez y administrar el endeudamiento para maximizar el rendimiento de la empresa. Se debe tener cuidado al tomar decisiones, ya que todas las decisiones deben basarse en el balance entre los riesgos y los retornos.
Invertir en la estructura de capital puede ser una tarea enfrentada con temor incluso por aquellos con la mayor experiene, no obstante, con los conocimientos adquiridos a través de esta guía llegaremos a entender y optimizar la estructura de capital exitosamnete. ¿Quién dijo que el mundo de finanzas no era interesante y emocionante? ¡A disfrutar de este mundo sin límites!