Comprensión de los fondos mutuos: Parte I

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Comprensión de los fondos mutuos: Parte I

Muchos consideran que invertir es algo misterioso. ¿Debería comprar acciones, bonos, letras T o bienes inmuebles? Parece que por cada persona que se enriquece invirtiendo en un lugar, otros cien pierden una fortuna. En una época en la que escucha constantemente sobre la diversificación y la asignación de activos, la aparición de fondos mutuos parece haber alcanzado un máximo histórico. Abundan las promesas de un fondo que es adecuado para todos. Pero, ¿cómo saber si es adecuado para usted? 39; Nuestra oficina responde constantemente a la pregunta: ¿Cuál es la mejor inversión para mi dinero? La única respuesta que les damos es definitiva: depende.

Muchos ya están invertidos en fondos mutuos a través de sus 401 k, IRA s, cuentas de corretaje o variables anualidades Pero, ¿cómo saber si usted ha elegido correctamente 39? El primer orden del día es analizar su propósito y los diferentes tipos disponibles. La premisa básica de un fondo mutuo es que un gerente o equipo de administración supervisa la compra y venta de acciones. La idea es distribuir el capital, suministrado por un grupo de inversores individuales y / o institucionales, entre varias acciones y, por lo tanto, ofrecer diversificación dentro de una sola inversión.

Hay literalmente miles de fondos que cubren el espectro de sectores de acciones de valor y crecimiento de pequeña, mediana y gran capitalización. También hay una gran cantidad de fondos de bonos agregados, de ingresos, a corto y largo plazo disponibles. Y luego hay muchas ofertas de ambos en lo que se consideran fondos combinados. Esto es cuando una combinación de acciones y bonos se combinan en ciertas proporciones para crear una cartera basada en ser conservador, moderado o agresivo. Las opciones se complican aún más según el objetivo, el tamaño de los activos y el estilo de gestión de cada fondo.

En el ámbito de los fondos de capital, tomemos American Funds buque insignia, el Fondo de Crecimiento de América. Tiene una larga trayectoria de desempeño consistente como un fondo de crecimiento de gran capitalización. Sus mayores participaciones incluyen: Google, Microsoft, Lowes y Target. Sin embargo, cada acción constituye no más del tres por ciento de la cartera general. Para poner esto en perspectiva de las tenencias de activos totales del fondo, a partir de 2005, son aproximadamente $ 114. 7 mil millones de dólares. Esto significa que los inversores que no desean comprar acciones individuales en estas empresas pueden comprar acciones de este fondo y aún participar en el mercado. El objetivo principal de este tipo de fondos de renta variable es superar el índice respectivo en el que participan. Invertir en un fondo de calidad que funcione bien a menudo los hace adecuados para aquellos que se sienten más cómodos con el riesgo. Este es un ejemplo de un fondo administrado activamente cuyo desempeño ayuda a justificar los gastos asociados con el fondo y otros similares. El principal atractivo es el historial de buenos resultados de la gerencia en relación con el índice. Por esta razón, los inversores más agresivos pueden estar dispuestos a pagar las tarifas relacionadas por las ganancias adicionales.

Dicho esto, hay fondos indexados disponibles. Por ejemplo, los fondos de índice bursátil solo buscan reflejar los rendimientos de un índice de referencia o índice específico. El objetivo es igualarlo comprando cantidades representativas de cada acción en el índice. Esto evita el gasto de pagarle a un gerente para tratar de aumentar el rendimiento eligiendo sus propias acciones o implementando sus propias estrategias. Por el contrario, los fondos indexados solo buscan acercarse lo más posible para igualar el índice del mercado (# . Tomemos el ejemplo del primer fondo indexado, el Vanguard S & amp; P 500 Index Fund. Desde su inicio, casi coincide con el estándar & amp; Pobre s 500 Índice. En realidad, supera a muchos fondos debido a su rendimiento combinado con gastos más bajos. Los fondos indexados generalmente tienen tarifas más bajas y no son lo que muchos considerarían administrados de manera efectiva. Por estas razones, los fondos indexados tienden a atraer a inversores más conservadores.

Otra opción disponible es la del fondo del sector. Estos tipos de fondos se centran en una porción particular de la economía e invierten dentro de ella. Tomemos # ; s tomemos el fondo Oak Associates Red Oak Technology Select. El fondo busca un crecimiento a largo plazo invirtiendo principalmente en empresas que dependen de la tecnología en sus productos u operaciones. La expectativa es que las empresas se beneficiarán de los avances y mejoras tecnológicas y, por lo tanto, serán rentables. Su inicio en 1998 fue impulsado por el crecimiento exponencial experimentado por el sector tecnológico en ese momento. Muchos fondos con ese enfoque superaron a los índices y fondos de capital a fines 90 s. Por supuesto, los últimos cinco años han mostrado los riesgos inherentes asociados con este tipo de inversiones. El potencial de crecimiento puede ser grande pero, como lo ilustra el auge y la caída de la tecnología en los últimos diez años, también puede ser el más arriesgado. Muchos inversores individuales optan por evitar los fondos del sector debido a la volatilidad asociada con ellos. Sin embargo, los grandes inversores institucionales a menudo los utilizan para diversificar sus carteras.

Una de las ofertas más recientes para el mercado de fondos mutuos se conoce como fondos de vencimiento objetivo o fondos de jubilación con fecha objetivo. Aunque es relativamente nuevo, el concepto de estos fondos se basa en la idea de que uno debe diversificarse y cambiar su cartera con el tiempo. Al igual que los fondos combinados, poseen acciones y bonos. La característica única es que se basan en un año de jubilación particular. Cuanto más avanzado sea el año de jubilación, mayor será la proporción de acciones dentro de ese fondo. A medida que el horizonte de tiempo para la jubilación se acerca, la cartera se mueve fuera de las acciones y más en efectivo y bonos. Como ejemplo, podemos ver el fondo LifePath 2040 de State Farm & que es administrado por Barclay s. Este fondo actualmente tiene casi 87% de su cartera en acciones con el saldo en efectivo y bonos. A medida que el fondo se acerca al vencimiento, la cartera pasará a tener aproximadamente 62% de sus tenencias en bonos y el resto del saldo en bienes raíces, mercados monetarios y acciones de gran capitalización. El atractivo de estos fondos es que un inversor puede poner su dinero para la jubilación en un solo lugar y permitir que la administración profesional rastree la cartera a lo largo del tiempo. El objetivo es capitalizar el crecimiento del mercado de renta variable al principio de la existencia del fondo y luego proteger ese crecimiento trasladando el capital a la seguridad de inversiones más estables. .

Los fondos mutuos ofrecen varias ventajas independientemente del tipo que elija. El primero es la diversificación, una variedad de inversiones en lugar de poner dinero en una sola entidad. El segundo es la liquidez, la capacidad de canjear sus acciones por efectivo con bastante rapidez. Tenga en cuenta que puede haber tarifas o sanciones asociadas con esta liquidación. La tercera ventaja es que alguien administre su dinero, ya sea de manera activa o pasiva, sin que el inversionista tenga que verlo todos los días. En la próxima entrega, analizaremos las partes móviles de un fondo mutuo para ayudarlo a ver cómo funcionan.

Tenga en cuenta: Este artículo no es en modo alguno un aval o una detracción de ninguna compañía o fondo mencionado anteriormente. Los ejemplos son solo para fines ilustrativos y no determinan si debe o no invertir en cualquier vehículo mencionado. Siempre consulte con su asesor o profesional financiero antes de invertir y siempre lea cuidadosamente cualquier prospecto antes de tomar cualquier decisión.

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