Consejos para invertir en la jubilación para los boomers y por qué no pueden hacer lo que hicieron sus padres

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Pregunta a los Boomers; “¿Cómo invirtieron sus padres sus ahorros para la jubilación?” La percepción común es que solo gastaron el interés y los dividendos sin tocar nunca el capital. Quizás esto explica por qué tantos boomers están probando esta estrategia. Después de todo, si funcionó para la generación más grande, ¿por qué no puede funcionar para usted?

Por qué la jubilación de Boomer & es diferente de la de sus padres.

Jubilación mucho más larga

Muchos en la Gran Generación trabajaron tanto como pudieron y muy pocos tuvieron la suerte de tener una jubilación que se consideraría dorado' según los estándares de hoy en día. ¿Cuántos pasaron los últimos 1/3 de sus vidas buscando pasatiempos y ocio en lugar de trabajar? Sin embargo, los boomers que se jubilan en sus 60 s pueden esperar vivir 30 años en la jubilación, que es mucho más larga que sus padres.

Expectativas más altas

Sin considerar los viajes de servicio en Europa o el Pacífico, ¿cuántas de las generaciones más grandes viajaron por Europa o visitaron el Lejano Oriente? Eran bebés de la era de la depresión que practicaban la frugalidad y continuaban pellizcando centavos durante la jubilación. En marcado contraste, los Boomers quieren que su retiro incluya viajes, casas de vacaciones, autos nuevos, restaurantes, etc. Esto está bien, pero es costoso. Por lo tanto, los boomers deben planificar una jubilación mucho más cara que sus padres.

Ahorro personal en lugar de pensiones

La generación más grande podría haber tenido un ingreso per cápita más bajo, pero muchos también tenían pensiones corporativas. Los boomers querían salarios más altos, libertad para cambiar de empleador y la capacidad de ahorrar de forma independiente. Las pensiones corporativas se eliminaron en gran medida dando paso al 401 (K). Sin embargo, cuando se les dio la opción, la mayoría de los Boomers no comenzaron a ahorrar lo suficiente o lo suficientemente temprano. Hoy en día, muchos boomers no han acumulado lo suficiente en ahorros personales ni tienen pensiones significativas en comparación con sus padres.

Aumento en lugar de disminución de las tasas de interés

En los 1980 s cuando la generación más grande comenzó a jubilarse, las tasas de interés fueron aproximadamente 18 % Hoy las tasas son inferiores al 1%. Este largo descenso en las tasas de interés proporcionó un gran retorno a los inversores en bonos. Los boomers se enfrentan a la situación muy opuesta. En lugar de una tasa de interés siempre decreciente, los boomers se enfrentan a la probabilidad de aumentar constantemente las tasas de interés durante su jubilación.

Opciones de inversión exóticas

The Greatest Generation tenía relativamente pocas opciones de inversión, principalmente bonos ordinarios y certificados de depósito. A los Boomers de hoy se les ofrece un universo cada vez más amplio de valores de renta. La industria de la inversión ha proporcionado mucha soga, muchas formas nuevas y emocionantes de torpedear su jubilación. Opciones de inversión que la mayor generación nunca tuvo.

Desregulaciones

Si tenían ganas de correr riesgos, podrían comprar algunos dividendos pago de existencias. En ese momento, la mayoría de las industrias que pagan dividendos, como las finanzas y los servicios públicos, estaban altamente reguladas. Décadas de desregulación han hecho que estas industrias se vuelvan menos predecibles y más riesgosas; por lo tanto, la certeza de los dividendos previamente asumidos es ahora extremadamente incierta.

Casi todo lo que la Gran Generación experimentó durante la jubilación es diferente de los Boomers. ¿Por qué deberíamos pensar que la estrategia de inversión que funcionó para ellos funcionará para usted?

Entonces, ¿qué piden los Boomers de la industria de inversión?

Deseo ingresos

La mayoría de los Boomers que se jubilan solicitan ingresos para reemplazar sus ingresos laborales. Entonces, ¿qué ofrece la industria de inversión? Por lo general, intereses gravables y una anualidad. Pero, ¿realmente quieren los jubilados ingresos o flujo de caja? Hay una gran diferencia entre los ingresos y el flujo de caja. Cuando solicita ingresos , obtiene valores que producen ingresos & ;. Cuando solicita flujo de caja, se refiere a una estrategia de distribución independiente de los valores. Los jubilados deben solicitar un flujo de caja sostenible de una cartera diversificada que produzca dividendos, intereses, ganancias de capital y devolución del capital.

Quiero más bonos

Como los rendimientos en efectivo, certificados de depósito y bonos se han desplomado, la cantidad que reciben los jubilados también ha disminuido. Esta es la realización del riesgo de reinversión, el riesgo de tener que reinvertir a una tasa más baja. Para compensar esta disminución, la reacción común es aumentar el porcentaje asignado a los bonos. Pero al hacerlo, aumenta su riesgo de inflación, choques de tasas de retiro y tasas de interés crecientes. Esencialmente, están intercambiando un ingreso actual más alto hoy por un mayor riesgo para su futuro. Los jubilados deben establecer su combinación de acciones a bonos en función de su capacidad, su necesidad y su deseo de riesgo, no del flujo de caja actual.

Quiero mayores rendimientos

En cambio, o además de aumentar el porcentaje de bonos, los jubilados piden mayores rendimientos. Piden bonos con rendimientos superiores al 5% o 6%. Terminan adquiriendo cupones altos que tienen el mismo rendimiento hasta el vencimiento que un bono similar con un cupón del 2%. La única diferencia es que están pagando una prima. La única forma real de aumentar el rendimiento de los bonos es aumentar el riesgo de crédito o el riesgo de plazo, que en algún momento es tan arriesgado como poseer acciones. Con frecuencia, en lugar de obtener bonos, al jubilado se le venden valores de ingreso seleccionados, como sociedades limitadas maestras o fondos cerrados que funcionaron bien pero no ganaron necesariamente. Los jubilados obtienen valores que tienen un alto rendimiento histórico pero un rendimiento futuro desconocido. Ser propietario de este tipo de inversiones puede tener tanto o incluso más riesgo que poseer acciones. Los jubilados deben solicitar una cartera diversificada basada en el rendimiento total por unidad de riesgo aceptable.

Quiero más dividendos

Para aquellos Boomers que todavía están dispuestos a invertir en acciones, su interés parece concentrarse en acciones de dividendos. Sin embargo, la evidencia empírica muestra que una estrategia centrada en dividendos no tiene un rendimiento más alto que una estrategia de rendimiento total. Además, el enfoque en las acciones de dividendos generalmente aumenta el riesgo ya que disminuye la diversificación. Si cree que este riesgo parece trivial, ¡pregúntele a cualquier jubilado que cuente con el dividendo de BP cuán real es este riesgo! Dadas las innumerables suspensiones de dividendos y los numerosos recortes en los últimos años, los Boomers no deberían tener dudas de que el concepto de comprar un “bien”. empresa con un sólido dividendo es un eufemismo en el mejor de los casos y un oxímoron en el peor.

Lo que los Boomers realmente necesitan.

A medida que los Boomers abandonan las ganancias de las acciones, inevitablemente se centran en la inversión de ingresos, siempre en la búsqueda de mayores rendimientos. No hay ningún secreto para encontrar valores de mayor rendimiento. De una forma u otra, un mayor rendimiento solo significa un mayor riesgo, ya sea riesgo a plazo, riesgo de crédito o riesgo de precio. Los valores de mayor rendimiento siempre tienen más riesgo que los valores de menor rendimiento. Y algunos valores de alto rendimiento pueden incluso ser más riesgosos que una simple canasta de acciones pero con un rendimiento esperado más bajo. Por estas razones, su mejor oportunidad es pedirle a su asesor que establezca una tasa de retiro sostenible y cree una cartera diversificada que se centre en el rendimiento total en lugar de centrarse en valores que generan dividendos y que pagan intereses.

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