Contratos por diferencias (CFD): un salvador para los comerciantes

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Contratos por diferencias (CFD): un salvador para los comerciantes

Contratos por diferencias (CFD) más grandes que el entorno regulatorio fiscal único del Reino Unido. Fueron desarrollados como una forma de evitar impuestos innecesarios para las compañías o administradores de dinero que querían protegerse contra el riesgo en sus carteras. Poco después de su creación, saltaron al sector minorista como un incendio forestal. La elegancia del concepto ha impulsado su aceptación en todo el mundo y ha allanado el camino para una solución simple para que los comerciantes participen en acciones, tratados y productos básicos en cualquier parte del mundo.

Conocidos por su otro nombre, el intercambio de acciones apalancadas, los CFD permiten la creación de un contrato entre dos partes privadas. El comprador y el vendedor simplemente acuerdan pagarse mutuamente la diferencia entre el valor actual de un activo y su valor en el momento del contrato. Con este simple contrato, cualquier inversor puede especular sobre el precio de las acciones, los precios de los productos básicos o los valores de índice sin que se le exija comprar el elemento subyacente.

Hay tres beneficios principales para los usuarios finales: primero, pueden ir largos o cortos con pocas o ninguna restricción; en segundo lugar, pueden poseer un contrato que puede que nunca caduque, a diferencia de los futuros y las opciones; y, finalmente, pueden elegir la cantidad de apalancamiento que desean tener, con un valor de entre el 1% y el 30% del valor del contrato, según el contrato o la contraparte acordados. Esto sin duda es el sector financiero de más rápido crecimiento. Empeorará rápidamente la cantidad de actividad minorista que está disfrutando el mercado OTC de forex.

Los CFD son superiores a las opciones porque no hay “griegos” (beta, delta, etc.) con los que lidiar. Los CFD siguen los recursos compartidos subyacentes uno por uno con pocas configuraciones. No hay fórmulas largas y complejas que deban calcularse para determinar el verdadero valor del CFD o los efectos que la volatilidad está teniendo actualmente en el CFD.

No solo siendo superiores a las opciones, los CFD también superan a las SSF tanto en liquidez como en flexibilidad. Los SSF requieren que compre un número determinado de acciones, 100, generalmente a una tasa fija del 20 por ciento del valor del contrato y a un precio inflado a la acción subyacente debido a los diversos costos de la tasa de interés, pero sin la capacidad de compartir el dividendo Pago de la acción en sí.

Sin embargo, no todo es rosas con CFDs. Al igual que en cualquier mercado de venta libre, el comercio de divisas es un buen ejemplo, el corredor es el creador del mercado. La forma en que gana su dinero es a través de una comisión o un margen entre el precio de compra y venta y los cargos de tasa de interés por llevar a cabo una posición durante la noche. Este diferencial puede correr desde una fracción de un punto porcentual hasta una tarifa fija. Cualquiera que sea el caso, los costos asociados tienen la capacidad de volverse costosos si no se observan cuidadosamente. También existe el peligro de que, dado que los CFD se negocian con poca o ninguna supervisión regulatoria, la liquidez supuesta para su posición puede evaporarse durante la noche. Los problemas no terminan ahí. Los CFDs son contratos no negociables. Con qué agente de bolsa usted estableció el contrato de CFD es donde debe permanecer su CFD. Independientemente de dónde el diferencial de precios de CFD sea más estrecho en otro lugar, debe mantener su posición.

Si bien estos problemas potenciales con los CFD son reales, no hay precedentes de agentes que abusen del sistema. Sin embargo, para aquellos que han temido aventurarse en el mundo del comercio de CFD, ha habido un movimiento aún mayor para legitimar el producto. Con la reciente fusión de la Bolsa de Futuros de Sydney y la Bolsa de Valores de Australia, se propone una expansión de sus CFDs negociados en bolsa para incluir acciones de todo el mundo. Si esto ocurre, serán los únicos CFD que se negocian en el mercado mundial, eliminando muchos de los problemas en los que incurren los CFD de venta libre. Actualmente, la Bolsa de Valores de Australia tiene un simulador en línea para ayudar a los operadores a aprender sobre los CFD sin tener que arriesgar su capital o no cumplir con sus regulaciones locales.

La columna vertebral de la industria de futuros y opciones gira en torno a la capacidad de ofrecer fugas a través del margen. Al tratar de hacerlo de manera efectiva, los intercambios se han visto limitados por el requisito de que los contratos que tienen que ofrecer deben expirar a diversos intervalos (mensual, trimestral, etc.). Si el CFD da el salto de las acciones a otros mercados al contado, sin el problema de tener una fecha de vencimiento forzada, ¿cuál es la verdadera relevancia del mercado de futuros y cómo afectan los CFD a la relación que todos estos mercados tienen con las opciones? Estas son preguntas que los reguladores, los accionistas y los accionistas tendrán que responder.

Siendo ese el caso, los especuladores-longs (compradores) y los cortos (vendedores) -tengan la misma cantidad de margen. Cuando el mercado va en contra del especulador, el dinero se transfiere directamente de los largos a los cortos durante un mercado bajista, y los cortos transfieren directamente los fondos a los largos durante un mercado alcista. Por lo tanto, una llamada de margen es de gran importancia y si no se cumple dentro del tiempo asignado, su posición puede ser líquida sin previo aviso. Si la liquidación forzada da como resultado pérdidas que excedieron el margen, el especulador es responsable.

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