¿Cuál es el promedio industrial Dow Jones?

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Se me ocurrió hoy que una de las preguntas más frecuentes que recibo es “¿Qué es el DJIA?” Entonces pensé que para ser proactivo, haría todo lo posible para explicar lo que es.

Tanto DJIA como S & amp; P 500 son índices de mercado. Esencialmente intentan seguir el progreso del mercado en general, aunque adoptan diferentes enfoques para hacerlo. Si alguna vez has escuchado a alguien mencionar que “el mercado está en alza hoy”. estaban hablando sobre DJIA o S & amp; P 500 o ambos. Dow Jones es una subsidiaria de Standard and Poor & # 39; es una subsidiaria del gigante de finanzas y educación McGraw-Hill. Con un poco de experiencia en McGraw-hill, son una compañía dividida con la mitad del negocio (McGraw Hill Financial) especializada en calificaciones y análisis financieros, con JD Power and Associates agrupados. La otra mitad (McGraw-Hill Education) se especializa en educación publicación. Muchos de ustedes recordarán haber tenido un libro de texto McGraw-Hill en la escuela primaria.

El Dow Jones Industrial Average, o DJIA, fue reportado por primera vez en 1896 por Charles Dow & amp; Co. y el índice lleva el nombre de Charles Dow y un estadístico llamado Edward Jones (Sin relación con la firma financiera Edward Jones). El promedio era inicialmente de 12 acciones industriales, y pretendía ser un tipo de barómetro para la industria industrial en los Estados Unidos. Con los años, el DJIA ha crecido hasta convertirse en 30 empresas, y aunque conserva el “Industrial”. En su apodo, en la práctica, el DJIA ha perdido su enfoque industrial y se ha convertido en un indicador de mercado más amplio. El DJIA ahora abarca 30 compañías de primer orden que representan el amplio mercado, el DJIA no incluye ninguna compañía de servicios públicos o de transporte, ya que Dow Jones tiene índices separados para ambos. Si bien no existe una fórmula establecida para las empresas que se seleccionan, sino del original 12, solo queda General Electric (GE). Dow Jones explica los criterios de selección de forma bastante vaga:

“ Si bien la selección de acciones no se rige por reglas cuantitativas, una acción generalmente se agrega a The Dow® solo si la compañía tiene una excelente reputación, demuestra crecimiento y es de interés para una gran cantidad de inversores. También es una consideración en el proceso de selección. & quot; DJIndexes.com

El DJIA no es el precio promedio de las empresas que lo componen, sino más bien un promedio escalado ponderado por el precio.

Oh, eso suena terriblemente confuso … Bueno, lo es y no es & # 39; t aquí & # 39; s por qué:

El promedio se calcula de la misma manera, pero en lugar de utilizar el número de empresas componentes (30) como divisor, Usas el Dow Divisor. El Dow Divisor es un número increíblemente complejo que se actualiza constantemente (I & # 39; lo repasaré más tarde) pero usted no & # 39; t tiene que calcular el divisor Dow, Dow Jones lo hace por usted.

Un ejemplo se vería algo así; para simplificar las cosas, imagine 10 compañías que cotizan a $ 10 por compartir. Para encontrar el promedio, sumaría el total de las acciones de las compañías y dividiría por el número de compañías, y dado que este es un ejemplo muy simple, rápidamente se da cuenta de que el promedio es $ 10. Compare eso con el uso del Dow Divisor:

10 acciones x $ 10 por acción = $ 100

$ 100 / 0. 14985889030177 = $ PS ? ¿Cómo puede ser ese el precio promedio de las compañías componentes 30 cuando ninguna de las compañías componentes comercia cerca de ese precio? Bueno, ¿recuerdas esa parte promedio escalada ponderada por el precio? Aquí es donde entra en juego. Debido a que el DJIA ha terminado 100 años, mucho ha cambiado a lo largo de su vida útil. Las compañías fueron agregadas y eliminadas, más recientemente Apple (AAPL) este mes, se produjeron divisiones de acciones y dividendos, etc. y todo esto ha tenido un impacto en el promedio. Por ejemplo, mientras GE cotiza por aproximadamente $ 25 y cambia en el momento de escribir esto, también tienen 10. 07 B acciones en circulación. Cuando GE se incorporó inicialmente, había 1, 000 acciones vendidas a $ 100 por acción, y el La primera operación cotizada por la NYSE se realizó 6 meses después, una transacción de 50 acciones a $ 108 por acción. (Preguntas frecuentes sobre relaciones con inversores de GE.com). Entonces puede ver por qué ese número necesitaba ser escalado para la continuidad histórica, un precio de acción de $ 25 x 10. 07 mil millones de acciones es muy diferente a un precio de $ 100 x 1000 acciones y para reflejar con precisión el valor de la empresa en '' 1896 dólares '' .

Para verlo de otra manera, usemos & # 39; s use nuestro ejemplo anterior. Si tiene 10 compañías que cotizan a $ 10 por acción, su promedio es $ 10. Ahora, si una de esas compañías tiene una división de acciones de 2: 1, el precio de la acción se reducirá a la mitad a $ 5, esto hace que el promedio sea de $ 9 50 a pesar de que la compañía que & # 39; la división de acciones no es menos valiosa. Agregue cada división de acciones cada minuto, dividendo de acciones, cambio de compañía, etc. y terminará con el Divisor Dow. El Dow Divisor ahora está tan por debajo de 1.0 que actúa como un multiplicador, por lo que el promedio de DJIA puede estar en 18, 000, mientras que las acciones de las compañías componentes se cotizan por una suma total de menos de la mitad de ese número.

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