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¿Cuál es el valor de mi pagaré?

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Una guía de información privilegiada para la tasación de pagarés.

¡No vivimos en un mundo libre de riesgos!

Una suposición de error común relacionada con la preparación y valoración de un pagaré es: “es una obviedad; todo lo que tiene que hacer es completar los espacios en blanco de forma gratuita”. Ampliando el ensamble de errores, la mayoría de la gente cree que si la nota dice $ 1,000.00 en su cara, vale $ 1,000.00. Si usted es un inversor típico (planificador de jubilación, titular de cuenta IRA o albacea de una sucesión), estos errores pueden ser muy costosos; Usted puede estar en problemas.

No entender lo que crea y destruye valor en los pagarés es un riesgo que debe evitarse. Examinemos este tema paso a paso.

¿Qué es exactamente el valor justo de mercado?

El Reglamento de Ingresos del Servicio de Impuestos Internos 59-60 proporciona pautas para determinar el valor justo de mercado para varios tipos de activos financieros. 2.2 La sección 20.2031-1 (b) del Reglamento del impuesto al patrimonio (artículo 81.10 del Reglamento del impuesto al patrimonio 105) y el artículo 25.2512-1 del Reglamento del impuesto sobre donaciones (el artículo 86.19 del Regalo proporcionan orientación adicional).

En pocas palabras, el valor justo de mercado es el precio al que el pagaré cambiaría de manos entre un comprador dispuesto y un vendedor dispuesto cuando uno de ellos se vea obligado a comprar o vender.

El rompecabezas de la valoración: ¿cómo se determina el valor justo de mercado?

Evaluar y valorar un pagaré no es una habilidad de “aprender a trabajar en el trabajo”. La habilidad requerida tiene numerosas partes móviles para ser evaluadas, y requiere decisiones de juicio con experiencia. Las transacciones comparables no están disponibles porque cada nota es única; cada nota fue creada para servir a un propósito específico y fue hecha a medida. Los servicios profesionales son requeridos de un experto en valuación de notas debidamente educado y con experiencia.

¿Qué factores de valoración se evalúan al evaluar un pagaré?

Los factores y criterios clave son:

• Disponibilidad e integridad de los documentos de respaldo en el archivo del préstamo
• Disponibilidad del puntaje de crédito del prestatario, información financiera y de empleo.
• ¿Los documentos tienen términos y lenguaje promisorios estándar?
• ¿Están los documentos claramente escritos y concisos?
• ¿La tasa de interés es acorde con, y competitiva a, inversiones similares?
• ¿Es razonable la duración del préstamo?
• ¿Son los pagos periódicos lo suficientemente grandes y con suficiente frecuencia?
• ¿Se proporciona un historial de pagos?
• ¿Se garantiza por escrito el saldo de capital impago y los intereses devengados adeudados?
• ¿La promesa de reembolso está garantizada por activos de seguridad colaterales?
• ¿La seguridad de la garantía es lo suficientemente alta como para proporcionar protección contra pérdidas en caso de incumplimiento?
• ¿Cumple la nota con el artículo 3 del Código de Comercio Uniforme (UCC) y la ley estatal?

Por qué los expertos que trabajan en la misma nota pueden generar diferentes opiniones de valoración:

• Diferencias interpretaciones legales de la palabra en la nota.
• Diferentes teorías en el mercado para la nota.
• Diferente acceso a la información relativa a la nota.
• Diferentes supuestos económicos y financieros.
• Diferentes tiempos y presupuesto disponibles para el compromiso.

¿Cuáles son los errores más frecuentes?

El redactor inexperto (abogado o parte privada) suele cometer estos errores:

1. El plazo del préstamo es demasiado largo.
2. La tasa de interés es muy baja
3. Tasa de interés fija
4. No hay garantía colateral.
5. Seguridad colateral insuficiente.
6. Garantía colateral no valorada.

Conclusiones:

La redacción de documentos, el servicio de préstamos y el mantenimiento de registros no son tareas y habilidades que cualquier persona posee sin capacitación y práctica; Estas habilidades son fundamentales para maximizar el valor justo de mercado de una inversión de pagaré. Los servicios de evaluación y valoración de alta calidad dependen de la educación, la capacitación y la práctica. Reduzca el riesgo de inversión contratando profesionales de alta calidad para proteger sus ahorros.

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