¿Cuál es la estrategia de opciones más rentable?

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¿Cuál es la estrategia de opciones más rentable?

De todas las estrategias de negociación de opciones disponibles, ¿cómo decide cuál es la más rentable? Cuando lea los foros de inversión, encontrará tantas opiniones diferentes que es bastante difícil separar los hechos de todo ruido. Algunos escritores adoptan un enfoque académico rígido y analizan el riesgo y la rentabilidad desde ese punto de vista, mientras que otros operadores prácticos adoptan una visión más flexible. Sin embargo, queda un hecho: la razón principal por la que los inversores consideran el uso de opciones es porque desean lograr mejores rendimientos que los que se pueden lograr a través de cualquier estrategia ordinaria de negociación de acciones. Con los giros salvajes del mercado de valores en los últimos años, la mayoría de los inversores han comenzado a darse cuenta de la locura de estrategias como comprar y mantener o promedios de costos en dólares y he estado buscando tácticas comerciales más sostenibles y rentables.

¿Es rentable el comercio de opciones?

Algunos contribuyentes del foro le harán creer que el comercio de opciones es peligroso y altamente riesgoso. La verdad es que, por pura magnitud de las ganancias, el comercio de opciones no puede ser mejor. El potencial de ganancia proporcionado por el apalancamiento empleado en las opciones es enorme. Para cantidades de dinero relativamente pequeñas, puede controlar grandes bloques de existencias y puede cosechar los beneficios de un movimiento en la dirección correcta. La otra cara es que este mismo apalancamiento también tiene la capacidad de eliminar su cartera, si está utilizando un plan de negociación que no aborda los problemas de riesgo de la estrategia particular que está utilizando. Entonces, la respuesta simple a la pregunta es: sí, el comercio de opciones puede ser rentable, pero también puede ser muy arriesgado en algunas circunstancias.

¿Existe una estrategia de negociación de opciones consistentemente rentable?

La mayoría de los nuevos operadores de derivados se introducen en los conceptos simples de compra de opciones de compra o venta. Si bien estos son fáciles de entender y demasiado fáciles de implementar, la realidad es que para tener éxito en esta estrategia, debe tener habilidades de análisis técnico excepcionales que le permitan predecir tanto la magnitud como la dirección de cualquier movimiento del mercado. Esta estrategia ciertamente ofrece el mayor potencial de ganancias, pero la realidad es que este potencial no se alcanza a menudo. A menudo se necesitan varias buenas operaciones para recuperarse de una sola gran pérdida. Entonces, mientras que compra llamadas y pone El método tiene el mayor potencial de ganancias, es bastante difícil alcanzar ese potencial de manera consistente.

Estrategias de venta de opciones

Dos estudios académicos (en 2006 y 2012) han demostrado que la estrategia de opciones más rentable de manera consistente implica no comprar opciones, sino venderlas. Se demostró que vender put, o para aquellos con límites de margen más bajos, vender spreads de crédito, es más rentable a largo plazo que cualquier otro enfoque. La magnitud absoluta de la ganancia es menor que la de otras estrategias, pero la consistencia de esta ganancia lo convierte en el mejor método disponible. La gran ventaja es que los requisitos de análisis técnico para vender put o diferenciales de crédito no son tan estrictos como los requeridos para otras estrategias, y el perfil de riesgo es significativamente menor en todos los niveles. De hecho, con un sólido plan de negociación, que incluye una estrategia de salida bien probada, las opciones de venta pueden ser más rentables y menos riesgosas que casi cualquier estrategia de negociación de acciones.

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