Cuando compre una acción, planifique estar equivocado

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Cuando compre una acción, planifique estar equivocado

Las personas compran acciones porque creen que las acciones subirán. Si se les pregunta, pueden admitir que es concebible que la acción pueda disminuir, pero lo ven como extremadamente improbable. De lo contrario, no lo habrían comprado. Dichos inversores están preparados para el mejor resultado, pero no están preparados para equivocarse. Es común que la gente piense: “Lo venderé si no funciona”, pero quiero darle la oportunidad de funcionar. Esto significa que tolerarán algunas caídas a corto plazo en el precio de las acciones, porque creen que, a la larga, las acciones subirán.

Este enfoque tiene el atractivo de parecer razonable y maduro. El problema es que con demasiada frecuencia termina en desastre. Un problema es que el enfoque es más la expresión de una actitud que una estrategia. Todo se expresa de manera difusa o ambigua. Por ejemplo, ¿de qué sirve la idea “si no funciona” 39; no funciona? en realidad significa? ¿Significa que si la acción cae 25% se venderá? ¿Qué pasa si el stock cae 10%? ¿Dónde se trazará la línea? ¿Significa que si la acción fluctúa entre más y menos 5% durante dos años, se venderá? ¿Qué pasa si hace esto por un año? De nuevo, ¿dónde se trazará la línea?

Otro problema es que el énfasis está en la ganancia potencial más que en la pérdida potencial. Eso es natural porque el comprador cree en las acciones. También cree en su propia mente y en su capacidad para seleccionar una acción que probablemente aumente. En otras palabras, tiene una inversión de ego en su selección. Cuando hay una inversión del ego en una posición y esa posición comienza a ir mal, la mente tiende a entrar en un estado de negación. Se niega a creer que ha cometido un error de juicio. Después de pensar una decisión de compra y concluir que es una buena idea, al tomador de decisiones le parecería ilógico que la acción disminuya en lugar de aumentar. No tendría ningún sentido que hiciera eso.

Usted compra acciones de una compañía de biotecnología que tiene un medicamento anticoagulante creado a través de la tecnología de empalme genético. Se proyecta que este medicamento generará miles de millones por año para la compañía. Se espera que la FDA apruebe el medicamento para fin de mes. Después de comprar las acciones, la FDA decide que quiere más datos. La aprobación de la droga se retrasa. El stock cae en picado y no alcanza los niveles anteriores durante mucho tiempo. Este y muchos otros escenarios como este realmente han sucedido. Una compañía tenía un producto que mata el virus del SIDA en contacto y que se usaría en instalaciones médicas de todo el mundo para desinfectar superficies. Se hizo un anuncio y las acciones cayeron de $ 12 a menos de $ 1. El jefe de una compañía y creador de una nueva tecnología muere y las acciones de la compañía pierden 90% de su valor. Una empresa presenta un gran producto que será utilizado por millones de personas, por lo que usted compra las acciones de la empresa. Otra compañía demanda a su compañía alegando infracción de patente y su compañía se ve obligada a abandonar el producto. Su stock pierde 90% de su valor. Una empresa de nueva creación con un gran producto nuevo tiene una OPV y usted compra sus acciones. Otra empresa, una potencia importante en el mismo campo, presenta un producto similar que puede fabricar por la mitad del costo y establece el precio en consecuencia. Su empresa cierra y sus acciones caen a cero.

Una de las primeras cosas que hacen los operadores experimentados al considerar una operación es anticiparse y prepararse para el peor resultado posible. Intel s Any Grove dijo una vez “Solo sobreviven los paranoicos”. Ese también es un buen lema para los inversores en el mercado de valores. Siempre prepárate para lo ilógico. Invierta cuando crea que tiene razón, pero prepárese para estar equivocado. Nunca piense que una acción no podría hacer esto o aquello. El comportamiento extremo sucede. Aprende a vivir con ello y prepárate para ello. Si siempre está preparado para lo improbable, no tendrá que ser castigado por su falta de preparación. Ocasionalmente, el mercado se afirmará de tal manera que quede claro que hará lo que “quiere”. hacer, incluso si ese comportamiento está fuera de los límites de probabilidad o sentido común. Siempre use stop loss. Define tu estrategia de venta. Tenga claridad sobre estas cosas antes de comprar.

Por el Dr. Winton Felt
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