Cuidado con la burbuja de acciones de Obama

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Cuidado con la burbuja de acciones de Obama

La historia presidencial puede ser bastante interesante … con extrañas coincidencias y patrones de fecha, económicos y de otra índole ominosamente repetidos. Por ejemplo, la presidencia de Ronald Reagan & es notable por romper Tecumseh s Maldición. La maldición aparentemente comenzó en 1840 cuando el presidente William Henry Harrison llegó al cargo. Derrotó a un gran jefe nativo americano en la batalla … y, él mismo, posteriormente murió en el cargo. A partir de entonces, todos los presidentes que fueron elegidos (no juramentados) en un año que terminó en cero … murieron en el cargo … hasta que se rompió la maldición cuando Reagan sobrevivió a los intentos de asesinato y terminó sus dos períodos con vida y patadas. George W. Bush se convirtió en presidente en 2000 pero está vivo y bien hoy … así que Tecumseh s Curse está roto, gracias a Dios!

Pero, irónicamente, mientras Reagan rompió Tecumseh s Curse, él pudo haber puesto en marcha otra maldición … esto uno de naturaleza económica … donde los presidentes de dos períodos asumen el cargo durante una recesión económica, presiden una fuerte recuperación económica … y ven que la recuperación crece a proporciones de burbuja y termina en un colapso del mercado.

Cuando Reagan asumió el cargo, la economía estaba en muy mal estado con una inflación de dos dígitos, nunca antes vista, y la tasa más alta de desempleo después de la Segunda Guerra Mundial. Luego Reagan se ocupó de arreglar la economía y el Dow se disparó 150% desde abajo 800 a mediados – 1982 a más de 2, 000 por adelantado 1987 … y luego, justo un año antes de las elecciones presidenciales 1988, el Dow sufrió su mayor caída de un día en la historia, cayendo 22. 6% en lunes negro – octubre 19, 1987

Bill Clinton la presidencia de dos períodos, con Alan Greenspan como presidente del Banco de la Reserva Federal, vio al Nasdaq subir siete -plegable en solo seis años, a más de 5, 000 en marzo 2000 … solo estallar espectacularmente con el busto de las punto com .. que llevó el Nasdaq de nuevo a 1, 000 tarde 2002.

George W. Bush entró en las desastrosas consecuencias económicas de la redada de las puntocom, pero pronto lo tuvo mucho peor con el 9 / 11 ataques terroristas en 2011 – entonces Bush usó recortes de impuestos masivos, política monetaria fácil y gastos masivos del gobierno en defensa y seguridad interna para sacar a la economía de su depresión. Durante los años de Bush, como la mayoría de ustedes recordarán, la vivienda se disparó a proporciones fantásticas de burbujas y el Dow alcanzó un récord en 2007, solo para incendiarse con una espectacular caída de viviendas y una crisis bancaria de Wall Street de proporciones imprevistas … de las cuales todavía no nos hemos recuperado por completo.

Así que ahora llegamos a Obama, nuestro último presidente de dos mandatos … Obama heredó la caída de la vivienda y el colapso financiero … que ha luchado con tasas de interés cercanas a cero, rescates financiados por el gobierno y cuantitativos masivos disminuyendo … pero en lugar de crear empleos, este dinero ha impulsado un repunte en las acciones a valoraciones sorprendentes … que muchos predicen que inevitablemente terminará en una severa caída. Con la Fed ahora imprimiendo $ 85 billones cada mes, se dice que la Fed continuará con una política monetaria fácil sin preocuparse por una burbuja bursátil. Sin embargo, lo que es diferente esta vez, es que las tasas de interés son tan bajas como pueden y … con nuestra deuda nacional en absoluto -tiempo alto … tenemos poca munición fiscal para combatir futuros problemas económicos.

Básicamente, todo este dinero que imprime la Fed está inflando el mercado de valores … con muy poco goteo para crear nuevos empleos e inversiones de capital para el crecimiento económico a largo plazo … y esto es lo que preocupa a los observadores del mercado.

El conocido administrador de fondos Bob Rodríguez tiene poca confianza en la capacidad de la Reserva Federal de anticipar y evitar burbujas. Rodríguez predice una fuerte crisis económica en el marco de tiempo 2020 – 2020 debido a la baja liquidez del gobierno, con una gran parte de los fondos del gobierno que van a pagar intereses sobre $ 21. 3 billones en deuda federal, estatal y local. Rodríguez cree que este es un buen momento para mantenerse al margen de las existencias porque las valoraciones son impulsadas por una política monetaria y fiscal insostenible. Su empresa, First Pacific, también es un vendedor neto de bonos porque el aumento de las tasas de interés podría matar los precios de los bonos.

… así que si bien soy un firme defensor de la apreciación de la equidad a largo plazo, también creo que tiene sentido no dejarse llevar ni ser demasiado codicioso … tal vez haciendo de este un buen momento para considerar cobrar ganancias o buscar ingresos a través de estrategias tales como llamadas cubiertas y esperar para comprar acciones a menos que piense que son muy atractivas en la valoración fundamental … y en este último, I le instaría a profundizar en el crecimiento de las ganancias para ver si es sostenible a largo plazo. Si el crecimiento de las ganancias es impulsado por tasas de interés artificialmente bajas y bajos salarios, los precios actuales de las acciones pueden no ser sostenibles.

Es siempre es difícil predecir dónde está el mercado se dirige, especialmente cuando la Fed está imprimiendo y bombeando artificialmente cargas de efectivo cada mes, pero al ser diligente y hacer su tarea, tal vez pueda evitar el trabajo y los problemas de estas brujas ¡elaborar cerveza!

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