Cuidado con la llamada de sirena – Uso de anualidades indexadas a acciones – Manejar con cuidado

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Al igual que la llamada de la sirena mítica & , el tono es tentador, una inversión aparentemente perfecta.

Los inversores pueden comprar un contrato que ofrece un rendimiento mínimo con el potencial de capturar la ventaja de los aumentos en el mercado de valores, evitando al mismo tiempo la disminución del valor de la cartera si, y cuándo, el mercado baja.

Esta combinación de promesas se puede encontrar en anualidades indexadas a acciones '' o EIA ofrecidas por compañías de seguros.

Y estas ofertas se han hecho populares debido a las fuertes caídas en el mercado de valores. Según un informe en el WSJ (9 / 02 / 09), las ventas de EIA durante la primera mitad de 2009 aumentó 20% en comparación con el año anterior a $ 15. 2 mil millones.

Por más convincentes que puedan parecer estos productos, son cualquier cosa menos simples. Hay muchas partes móviles complicadas para cada contrato de EIA. ¡Así que cuidado con el comprador!

Piense en invertir como encontrar la ruta a su destino (un objetivo) y compararlo con el modo de transporte apropiado (o vehículo de inversión) para llegar allí. Puede viajar de Boston a Nueva York y puede elegir autopistas o caminos secundarios. Puede elegir un tren de alta velocidad, un automóvil, un autobús, una bicicleta o incluso un avión. Puede conducir o volar usted mismo o contratar a otra persona para que conduzca. Todo lo llevará a donde quiere ir, pero es una cuestión de qué tipo de nivel de comodidad desea en el viaje, cuánto tiempo tiene para llegar allí y a qué hora. qué costo – en honorarios o simplemente en salud mental.

Para aquellos que pueden no tener el estómago para los giros del mercado de valores pero buscan ser más emprendedores, la EIA puede ser un compromiso adecuado.

Primero, comprenda que una compañía de seguros ofrece una anualidad respaldada por la solvencia crediticia y los bolsillos profundos de la aseguradora. No hay respaldo de la FDIC. Este no es un producto bancario (aunque puede encontrarlos vendidos por corredores con escritorios en bancos).

A continuación, comprenda que un índice puede ser cualquier punto de referencia para cualquier clase de activo o mercado. Los puntos de referencia más comunes incluyen el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el S & amp; P 500 y NASDAQ en los EE. UU. En el extranjero, los índices incluyen el NIKKEI en Japón, por ejemplo.

Una anualidad indexada al capital (EIA) vincula el monto que se acreditará a la cuenta de un inversionista con el rendimiento de un índice en particular.

Pero don no espere recibir un aumento uno por uno en el valor de su cuenta basado en el índice s aumento. En cambio, estos contratos incluyen una “tasa de participación”. eso establece un porcentaje de la ganancia de índice que se utiliza.

El crédito de interés basado en índices puede estar más limitado por “topes” que establece una cantidad máxima de ganancia.

Para cualquiera que haya tenido una hipoteca de tasa ajustable, el proceso es muy similar a cómo se recalculan las tasas de préstamo.

El cálculo del crédito de interés se complica aún más por el método de medir el cambio en el valor del índice. Por ejemplo, la aseguradora puede determinar el cambio de índice en función del “Restablecimiento anual” – la diferencia entre el valor del índice al comienzo y al final de la fecha de aniversario anual de cada contrato. O un “punto a punto” Se puede elegir un método que compare el valor del índice en la fecha de inicio con alguna fecha futura como el quinto aniversario. O la aseguradora usará el “índice promedio” tomar múltiples retornos de índice y promediarlos.

Por cierto, el valor del índice ganó t incluye cambios resultantes de dividendos. Si bien el rendimiento total del S & amp; P 500 promedió 9.5% entre 1969 y 2008, más de un tercio del rendimiento se atribuyó a dividendos. Por lo tanto, estas fórmulas de participación en el mercado de EIA se calcularán sobre una base más baja cuando los dividendos no se consideren parte del rendimiento del índice.

Por lo general, pero no siempre, se acredita una cantidad mínima de intereses. Pero tenga en cuenta que este crédito de interés mínimo puede no aplicarse al 100% del valor del contrato. Puede aplicar una tasa de interés del 3% a solo 90% del valor. Puede aplicar 1.5% de interés al 85% del valor total. Todo depende de los términos del contrato.

Los contratos de EIA tienen valores duales: el basado en el valor del índice, la tasa de participación y el límite; el otro basado en el crédito de interés mínimo. Y si termina el contrato antes del plazo completo, puede perder el valor de la cuenta basada en el índice. El asegurador luego pagaría el monto basado en la porción mínima garantizada que puede ser menor de lo que esperaba en comparación con la fórmula del índice.

¿Y cuántos fanáticos del fútbol estarían felices si su equipo favorito estuviera en la línea de 1 yarda y los árbitros movieran el poste de la portería? Bueno, la mayoría de los contratos de EIA se reservan el derecho de cambiar unilateralmente los términos reduciendo la tasa de participación o usando límites más bajos, por ejemplo.

Y la mayoría de los contratos tienen cargos de rescate muy elevados que pueden comenzar en 10% a 15 % del valor del contrato en el primer año y disminuyendo a partir de ahí por hasta 10 años.

Y tenga en cuenta los incentivos financieros que forman parte de estos contratos. Algunas EIA ofrecen “ bonificaciones '' a los inversores: un 5% adicional o 10% agregado al depósito inicial. Pero no hay almuerzo gratis. A cambio de dicha bonificación, la aseguradora probablemente aumentará la penalización por rescate. Por lo tanto, aunque la bonificación es un incentivo para abrir el contrato, la multa es un incentivo para no sacar el dinero.

Sigue también el dinero. Muchas EIA pagan comisiones a los corredores entre 6% y 10% y, a veces, más. Un inversor debe ser consciente de que puede haber un incentivo por parte de un vendedor para ofrecer esto como una solución general, ya sea que se ajuste o no a la situación particular del inversor.

Las ventajas de una EIA incluyen la oportunidad de participar al alza de un índice de mercado como una alternativa a la inversión directa a través de fondos mutuos, por ejemplo. Cuando un inversionista abre un estado de cuenta anual, puede haber una volatilidad menos aparente porque los saldos de las cuentas no fluctúan de manera desmedida (# . Por lo tanto, esto puede ayudar a un inversor conservador a sumergirse en el mercado y dormir mejor. Y como la mayoría de los productos de anualidades, los inversores tienen acceso gratuito a una parte de su dinero sin cargo de rescate (generalmente 10%). Y como cualquier otro producto de seguro, proporciona un beneficio garantizado por fallecimiento. Al igual que otras anualidades, ofrece un flujo de ingresos que no puede sobrevivir.

Se ha informado que el rendimiento promedio de dichos contratos de EIA está en el rango de 5% -6%. Dadas las complejidades de estos contratos y los rendimientos promedio, puede ser una forma costosa de limitar su exposición al mercado, pero puede tener sentido para aquellos que buscan una alternativa de CD protegida por el principal para la porción de efectivo de sus carteras, así como una fuente de ingresos para complementar la jubilación.

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