Dinero en el banco: ¿no siempre es tan bueno como parece?

0
3
Dinero en el banco: ¿no siempre es tan bueno como parece?

Dinero en el banco: ¿no siempre es tan bueno como parece?

Una de las formas más básicas para determinar qué tan sólido es el balance de una empresa es determinar cuánto efectivo tienen realmente. Uno simplemente tiene que leer uno de los informes oficiales de las compañías o puede visitar su sitio web favorito para encontrar, con bastante rapidez, cuánto efectivo tiene una compañía.

La mayoría de la gente nunca diría que tener efectivo en el balance es algo malo, pero demasiados piensan que es demasiado bueno. ¿Como puede ser? Una compañía enumera su efectivo y esa cantidad de efectivo que tienen, ¿qué podría ser malo de eso? La pregunta realmente no es si es bueno o no, pero qué tan bueno es realmente.

Problema # 1: The Cash Isn & # 39; t Really Theirs

Muchas compañías lo creen o no realmente incluyen el efectivo en su balance eso no es ni siquiera 39; ni siquiera el de ellos. Si te dejo que me prestes mi lápiz, técnicamente es tuyo por el momento. ¿Pero es realmente tuyo? Muchas empresas pueden salirse con la suya, pero el mayor infractor son los bancos. Los bancos pueden listar los depósitos de los clientes como efectivo, a pesar de que el efectivo no es realmente suyo. Una vez más, tenerlo en la lista no es realmente malo, pero al revisar los fundamentos de una empresa, puede que no parezca tan bueno como una vez que descontas el efectivo que no está # 39; t suyo para mantener. Esto puede afectar a muchos inversores clave que utilizan los inversores al analizar las acciones, así como la estadística de efectivo por acción de las empresas.

Estudio de caso: TradeStation
TradeStation actualmente cotiza a una capitalización de mercado de aproximadamente $ 200 millones pero tiene un valor empresarial de $ – 500 millones ! Esto se debe a que la compañía tiene cero deudas y $ 725 millones en efectivo. La compañía podría liquidarse ahora mismo y usted & # 39; haría una matanza solo con las distribuciones de efectivo. ¿Derecho? Después de un correo electrónico rápido con su CFO, un inversor podría descubrir que casi todo ese dinero pertenece a sus clientes de corretaje. Es casi intocable cuando se trata de que la compañía lo use.

Problema n. ° 2: El efectivo se mantiene en el extranjero

En la mayoría de los casos, el efectivo que figura en el balance de una empresa es suyo para hacer lo que quieran. ¿Pero a qué precio? Comprobar para ver dónde se retiene el efectivo de una empresa es extremadamente importante. Si una empresa está haciendo negocios en los EE. UU. Y quiere utilizar sus fondos en el extranjero en los EE. UU., Obtiene un recorte de impuestos inmediato 30% en la transferencia. Si se ve obligado a tomar 30% del efectivo del balance de su empresa favorita, ¿sigue siendo tan fuerte? Es una cosa crítica para verificar.

Estudio de caso: productos farmacéuticos
Las nueve principales compañías farmacéuticas en los EE. UU. Poseen aproximadamente $ 115 mil millones en efectivo. El problema es que muchas de estas empresas tienen hasta 75% de su efectivo internacionalmente. Se necesitarían grandes deducciones al evaluar Pfizer & # 39; s $ 26 billones de efectivo en efectivo y J & amp; J & # 39; s $ 13 mil millones también. J & amp; J realmente tuvo que emitir deuda el año pasado para hacer pagos de dividendos porque hay mucho en el extranjero.

Problema n. ° 3: El efectivo nunca existió

El problema más obvio es cuando la empresa enumera el efectivo que no & # 39; realmente existe. Esto es mucho más difícil de detectar que los otros porque obviamente no está revelado, pero un inversor prudente debería tomarse el tiempo para analizar una inversión potencial & # 39; s balance general. Tanto con Madoff como con Enron, la mayoría de las personas que detectaron problemas no sabían exactamente qué estaba mal, pero sabían que algo simplemente no cuadraba. El dicho es cierto que si algo parece demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here