Disminución de la demanda de futuros de jugo de naranja

0
35
Disminución de la demanda de futuros de jugo de naranja

El mercado de jugo de naranja se ha recuperado en más del 16% desde el 25 de junio y ahora está cotizando cerca de $ 1.45 por libra. Esto marca cerca de una recuperación completa en los precios de la venta masiva que se desencadenó a finales de junio, el Informe de almacenamiento en frío del Departamento de Agricultura, que mostró un aumento del 2% en los inventarios. Gran parte del rally que llevó al máximo de $ 1.55 en mayo se debió a compras especulativas basadas en informes de “enverdecimiento de los cítricos”. El enverdecimiento de los cítricos se ha encontrado en todas las principales regiones productoras de Florida y produce naranjas más pequeñas y menos jugo. Sin embargo, la esperada declinación en la producción de Florida será más que compensada por otros problemas globales, que continuarán presionando al mercado por debajo de estos niveles.

La demanda mundial de jugo de naranja ha estado disminuyendo rápidamente desde que la economía europea comenzó a colapsar. La verdad del asunto es que el jugo de naranja es un bien de lujo. La demanda de jugo de naranja llegó a su punto máximo en 1998, con un consumo global per cápita de 5.87 galones por año. Esto se ajustó a un suministro total de 1.8 millones de galones o 250 millones de cajas de naranjas crudas. La tendencia de la tendencia en la demanda ha sido tediosamente estable con 2008, lo que representa el único aumento en la demanda en los últimos 15 años. Las estimaciones de consumo actuales se sitúan en 3,85 galones per cápita o menos de 75 millones de cajas de producción total.

El efecto del declive mundial en el consumo mundial de jugo de naranja ha tenido su efecto en el mayor exportador mundial, Brasil. Son responsables de aproximadamente el 80% de la producción mundial total. Su esfuerzo por ganar cuota de mercado de los EE. UU. Durante la última década ha llevado a un desequilibrio grave en el mercado actual. Esto ha conducido a una aproximación en su estrategia agrícola, ya que se espera que el gobierno brasileño elimine hasta un 9% del total de los acuerdos de jugo de naranja y redirija sus esfuerzos hacia la caña de azúcar, que tiene un margen de beneficio más alto.

La tendencia macro de la disminución de la producción de jugo de naranja no se pierde entre los comerciantes comerciales en el mercado. A lo largo de la década de 1990 e incluso a principios de la década de 2000, los comerciantes comerciales utilizaban el mercado de futuros de jugo de naranja para garantizar su suministro. Esto significa que los comerciantes comerciales eran generalmente netos, y los productores de línea final que convirtieron naranjas crudas en productos terminados estaban más preocupados por los precios altos que por los precios bajos. Por lo tanto, los picos en la compra comercial con frecuencia llevaron a posiciones largas entre 8,000 y 12,000 contratos. La mayoría de estas compras comerciales fueron seguidas por ganancias de más del 10% en el mercado de futuros, lo que demuestra que sus acciones tienen mérito dentro de la estructura de precios del jugo de naranja.

La última vez que los comerciantes comerciales fueron propietarios de más de 12,000 contratos fue en junio de 2008. Tenga en cuenta que este fue el año de sequía y que todos los productos agrícolas se dispararon. Tal vez, la acumulación de genocidio de más de 12,000 contratos es más instructiva desde junio de 2004. Esto es cuando el jugo de naranja se vendió a un mínimo de varios años de $ .55 por libra. En la actualidad, la posición comercial es neta a largo plazo de apenas 1.300 contratos. Esto me dice que los productores de la línea final no temen que los verdes de los cítricos afecten al mercado en general. Además, esto me dice que no les preocupa bloquear la producción futura a estos precios.

Los factores macro que hemos discutido nos llevan de nuevo al rally del mercado actual, que creo que actuará como un rebote de gato muerto. Por lo tanto, tenemos la intención de vender el contrato de futuros de jugo de naranja de septiembre en el primer signo de una reversión para bajar de cabeza. El rally actual parece estar exagerado y esperamos que culmine en una divergencia de impulso que marcará nuestra primera entrada. Este corto intercambio también coincide con la vaguada de verano, antes de que los temores de los huracanes de finales del verano y las heladas de principios del invierno hagan que los futuros de jugo de naranja empiecen a bajar. Como siempre, estaremos protegiendo nuestra posición con órdenes de detención limitada colocadas justo por encima de lo que sea el alto final. Después de todo, si estamos en lo correcto o incorrecto no es tan importante como la preservación del capital. Mientras tanto, la búsqueda continua de bajo riesgo y las oportunidades comerciales de alta recompensa se ocuparán de la apreciación del capital.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here