Distribución de acciones de entidades de planes calificados IRA – Uso de DLOM

0
26
Distribución de acciones de entidades de planes calificados IRA – Uso de DLOM

Phil Jones & # 39; IRA se invirtió en Denver Rehab, LLC (DR), una empresa privada y rentable de rehabilitación de edificios de apartamentos en Denver. DR había estado en el negocio por más de 5 años y consistía en un grupo de 25 inversores, algunos de los cuales eran IRA. Phil estaba muy satisfecho con la calidad del trabajo y las ganancias de DR, pero ahora estaba contemplando el impacto fiscal de distribuirse sus acciones de IRA y el consiguiente impacto fiscal. La pregunta surgía: ¿cuál era el valor de estas acciones a efectos fiscales?

A diferencia de la distribución de acciones que cotizan en bolsa con un valor de mercado diario, o bienes inmuebles, que pueden depender de una evaluación, el valor de las acciones en una empresa privada es una historia completamente diferente. ¿Por qué? Aquí hay algunas razones:

A diferencia de las acciones públicas, no existe una forma efectiva de comercializar las acciones.

Una propiedad menor que la mayoría deja al propietario de la acción sin un control sustancial sobre la compañía y, por lo tanto, la acción tiene menos valor para un posible comprador.

· Por último, dado que es probable que no haya compradores potenciales competidores debido a la falta de comercialización de las acciones (arriba), puede haber solo uno '' tómalo o déjalo ''; oferta en las acciones.

Los CPA y los expertos en valoración de negocios con frecuencia deben responder a la pregunta: ¿Cuál es el valor de las acciones de accionistas minoritarios en una empresa privada a efectos fiscales?

Esto se conoce como el “Descuento por pérdida de comercialización”, DLOM para abreviar, y se aplicaría a Phil & # 39; distribución de acciones de IRA & # 39 en Denver Rehab LLC.

En general, la valoración de este tipo de acciones solo se ha evaluado ampliamente en las siguientes dos circunstancias:

Acciones de oferta previa al público o acciones de OPI, que eventualmente se ofrecerán a público

Existencias restringidas que, debido a las reglas de la SEC, no pueden ofrecerse al público por un cierto período de tiempo

Estos son los dos tipos de existencias que requieren valoraciones y pueden ser descontado Históricamente, las acciones de IPO han tenido un descuento en el valor de 45 mientras que las acciones restringidas pueden variar entre 30% a 35% 1. Aunque el stock privado no es lo mismo que el stock restringido , los dos siguen siendo algo análogos cuando se observan escenarios de descuento de valoración.

Phil & # 39; s IRA & # 39; las acciones de s entrarían en la categoría de acciones privadas. Sería más prudente utilizar la evaluación DLOM para stock restringido (arriba) al evaluar el stock en RD. Esto significa que si el valor de DR es de $ 5 millones y el IRA posee 1 / 25 de las acciones emitidas, el el valor de esta acción, sin descontar, sería $ 200, 000. Descontado, este valor podría estar en la vecindad de $ 130, 000 a $ 140, 000. Dividiendo la diferencia en $ 135, 000 En aras de la ilustración, Phil estaría pagando $ 41, 850 en impuestos en lugar de $ 56, 000 en la distribución de Acciones de IRA basadas en una tasa de impuesto sobre la renta personal del 31%. Este es un ahorro fiscal sustancial y es tentador detenerse en este punto y no continuar con la valoración.

¿Cuáles son las precauciones en la aplicación de DLOM? En algunos casos, debido a la falta de análisis exhaustivo por parte del contribuyente o sus expertos, el estándar 30% a 35% ha sido cuestionado.

En McCord v. Comisionado, 120 TC 38 (203), una sociedad limitada familiar (FLP) 2, el experto en valoración de empresas utilizó el DLOM de 35%. El experto del IRS pensó de manera diferente y estimó el descuento en 7.2%. Finalmente, el tribunal decidió que el descuento debería ser 20%. El argumento, en este caso, era la aplicabilidad del modelo de stock restringido a un FLP.

En otros casos como Peraccio v. Comisionado TC Memo 2003 – 280 y Lappo v. Comisionado TC Memo 2003 – 258, ambas entidades FLP, estaban en cuestión valoraciones similares, ambas resolviéndose en un DLOM más bajo de lo esperado. Las decisiones resultaron en un DLOM de 25% y 24% respectivamente.

¿Qué significan estos números para Phil o cualquier otra persona con respecto a la valoración de las acciones que se distribuyen desde su IRA? La lección es, aunque hay algunos “industria aceptada”. estándares para valorar acciones privadas, vale la pena hacer su tarea al aprovechar DLOM.

Es casi seguro que hay un descuento en Phil & # 39; tal vez su IRA & # 39; la valoración de las acciones para fines de distribución imponible, pero ¿cómo utiliza DLOM y aún se mantiene en el lado derecho del IRS? Para aprovechar DLOM, usted y sus expertos deben responder las preguntas, “¿Cuál es el descuento y cómo puedo respaldarlo?” antes de saltar al & quot; estándar de la industria & quot; trampa.

RESUMEN

Una IRA puede aprovechar el DLOM al valorar sus acciones para distribuciones imponibles. Aunque la industria ha utilizado históricamente 30% a 35% como descuento, se debe tener precaución al aplicar este descuento al azar. Siempre busque la orientación de un experto en impuestos o legal calificado en esta área para evitar encontrarse con una disputa sobre la aplicación del descuento sin evidencia de su validez.

Referencias:

1 '' Comprensión del descuento de valoración por falta de comercialización '' por Russell T. Glazer CPA, ABV, MBA, The CPA Journal, agosto 2005 Número

2 & quot; The 35% & quot; Descuento estándar de comercialización: RIP & quot; por Michael A Paschall, ASA, CFA, JD

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here