Diversificación de portafolios

0
35
Diversificación de portafolios

Según Investopedia: los estudios y los modelos matemáticos han demostrado que mantener una cartera bien diversificada de 25 a 30 acciones producirá la cantidad más rentable de reducción de riesgo. Invertir en más valores seguirá produciendo más beneficios de diversificación, aunque a una tasa drásticamente menor.

Por qué funciona para las acciones

La inversión en acciones es una visión microeconómica de los mercados. Las corporaciones se especializan en crear o atender varios nichos de mercado. Como inversionista, tiene sentido que no coloque todos sus huevos en una canasta al estar excesivamente expuesto a un sector. Al tener acciones de varias compañías, puede obtener el beneficio de múltiples sectores, y es de esperar que no se relacionen entre sí.

Hay decenas de miles de acciones en el mercado, y para el inversor laico es difícil elegir cuáles son las más adecuadas para su cartera y en qué medida debe invertir en ellas. La solución rápida ha sido el fondo mutuo.

Al permitir que el fondo mutuo establezca entre 25 y 30 acciones esenciales, un inversionista puede ingresar al mercado con poca reflexión. Hay agresivos a los fondos mutuos hiperconservadores disponibles. Cada fondo mutuo tiene sus pros y sus contras. Al final del día, es mucho más accesible para el inversor cotidiano. Si compra una acción de un fondo mutuo, tiene acceso total a las 25 a 30 acciones en una cartera completamente diversificada.

También hay una nueva inversión comercial llamada los fondos cotizados (ETF). Básicamente funciona como un índice, pero se negocia como una acción. El precio fluctúa diariamente y suele ser más accesible que los fondos mutuos cuando se trata de precios. Los ETF son una forma revolucionaria de diversificar las cuentas de los inversores con poca planificación, pero aún así tienen un gran impacto.

Entre los fondos mutuos tradicionales y los fondos cotizados (ETF), los inversores pueden tomar una inversión microeconómica como acciones y tener una exposición inmediata a una diversificación de tipo macroeconómico.

Por qué no funciona en futuros y divisas

Hay dos escuelas de pensamiento cuando se trata de futuros e inversiones de divisas: diversificación y especialización. Los defensores de la diversificación sienten que los contratos en diversos mercados aumentarán su oportunidad de obtener ganancias. El problema con esta teoría es el apalancamiento inherente de los mercados y la macroeconomía, que a menudo se pasa por alto.

Primero, los diversos montos de apalancamiento de diferentes mercados pueden tener un impacto significativo en la forma en que usted gana y gana en sus operaciones. Mientras que la libra británica puede ganar o perder a una tasa de $ 6.25 por tic, las ganancias y pérdidas de oro a $ 100 por cada movimiento de $ 1. La velocidad a la que está ganando y perdiendo en múltiples mercados puede dificultarle la diversificación “equitativa” en varios mercados sin tener que desarrollar significativamente un sistema de pesaje que coincida con las pérdidas y ganancias para cada mercado.

Este problema se ha encontrado a menudo cuando las empresas desarrollan diversos índices de futuros de productos básicos. Es muy difícil intentar dar un peso igual al maíz y al aceite, especialmente cuando se mueven a diferentes velocidades y generan diferentes ganancias y pérdidas a diferentes movimientos de precios.

El segundo problema es un poco más insidioso y es un poco más difícil de manejar. Si bien cada acción representa su propio universo de gobierno corporativo y éxito o fracaso en relación con el sector en el que se encuentra, ocurre lo contrario en futuros y divisas. Cada contrato es una amalgama de múltiples factores que representan los sentimientos globales específicos macroeconómicos sobre ese mercado. Combine eso con la correlación y el impacto de los bienes sustitutos y los efectos que la moneda juega en muchos de estos mercados, y se vuelve rápidamente claro que cuando “compra oro”, está votando a favor y en contra de múltiples economías, productos y países.

Cuando “compra oro”, está haciendo una minoría o un voto de no confianza no tan minoritaria contra la economía de los Estados Unidos, por lo que efectivamente es un “mercado de valores reducido (S & P o Dow)”, lo que significa que usted cree que la moneda es débil por lo que está “corto el dólar”, que también se parece a “plata y platino largos”, que son metales preciosos como el oro. “Comprar oro” también tiene una correlación con el petróleo y las tasas de interés, sin mencionar el euro y el rand.

Por lo tanto, al “comprar oro”, los efectos macroeconómicos tendrán un impacto directo en la forma en que se diversifica y si debería o no. Si bien es posible que desee invertir en mercados no relacionados, la realidad es que una vez que supera dos o tres mercados de productos básicos individuales diferentes, hay demasiada interrelación para reducir con éxito la sobreexposición al mismo conjunto de factores macroeconómicos.

El éxito de los traders profesionales en el piso siempre ha sido la especialización. Durante años, los operadores de piso han tenido éxito al entender los ritmos de compra / venta de los pozos específicos que intercambian. Cuando su apalancamiento es de 20 a 500 veces mayor que su inversión inicial, no especializarse lo expone a “sobre-valorar” su cuenta y no tener La capacidad de capear pequeños descensos en el mercado. La especialización le brinda la capacidad de calcular y comprender su riesgo en cualquier momento.

Como especialista, puede estar mejor preparado para los impactos macroeconómicos de productos básicos globales como el petróleo, así como interdependencias globales como el euro o el yen japonés. Los números de importación y exportación, así como los significados de los bancos centrales, cobran vida propia.

Si existe una necesidad abrumadora de diversificar en lo que respecta a los productos básicos y los mercados de divisas, busque los diversos índices de productos básicos. La Oficina de Investigación de Productos Básicos (CRB) publica un Índice de Productos Básicos Continuos (CCI) que rastrea 17 mercados de productos básicos diferentes. Luego está el índice CRB de Reuters / Jefferies, que ha rastreado 19 mercados de productos básicos diferentes desde 1957.

También están el Dow Jones Commodity Index (DJ AIG) y el Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). Si bien ambas indicaciones tienen la intención de ofrecer una visión completa de los mercados, ambas sufren los factores macroeconómicos analizados anteriormente. El GSCI ha tenido mucho éxito en los últimos años. Este éxito ha sido significativamente debido a su correlación directa con el complejo de productos petroleros. En un momento dado, GSCI tenía un peso del 80% en los mercados de petróleo y el DJAIG tenía un peso del 33%.

Entonces, si bien es un comerciante que puede querer estar completamente diversificado, es difícil hacerlo en una escala macroeconómica, como lo demuestran las grandes empresas que tienen índices de productos básicos, pero tienen entre un tercio y cuatro quintos de sus activos concentrados en un área.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here