El borrado de una crisis financiera

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El borrado de una crisis financiera

Para muchos, la marca del comienzo de la crisis financiera fue en marzo 16, 2008 cuando Bear Stearns fue vendido a Chase a precio de venta al público. El Dow Jones cerró ese día a las 11, 951. 09 y continuó cobrando a la baja durante el próximo año.

Mientras escribo esto, el Dow Jones está en 12, 821. 25.

A menudo le digo a la gente que creo que la percepción del público en general es que el mercado de valores todavía está a la baja. Por alguna razón, los medios parecen haberse perdido un titular masivo: ¡Pérdidas del mercado causadas durante la crisis financiera borrada! Esto es asombroso. Han pasado solo cuatro años y las economías más grandes de la tierra estuvieron al borde de la ruina, estábamos en una crisis de liquidez completa, las diversas monedas arriesgaron la devaluación, y la confianza del público estuvo en un mínimo histórico (ciertamente el más bajo en 80 años). El mercado bursátil se desplomó sumariamente … y se recuperó y aprovechó otro 10% de crecimiento por encima.

Se pone mejor: Estados Unidos la producción económica nunca ha sido tan alta: el Producto Interno Bruto (PIB) nunca ha sido tan alto. Además de esto, las tasas de interés están en mínimos históricos, la utilización industrial es baja y las empresas que han sobrevivido a esto suelen gravitar hacia los balances de las fortalezas. con mucho capital a mano. La visualización de esto es que las empresas, en promedio, están preparadas para un crecimiento mejor de lo que han estado en cualquier momento que yo sepa. El problema general que enfrenta nuestra economía es la demanda. Para mí este es el componente más importante que falta en la economía. Las personas y las empresas simplemente no están gastando dinero todavía y cuando esto suceda, la demanda reducirá las otras cifras feas como el desempleo.

La lección para el inversor es que si el mercado de valores puede recuperarse de manera tan resistente de algo tan feroz como la crisis financiera, es la crisis del día (como las ambiciones nucleares iraníes, Corea del Norte ¿las ambiciones de misiles a largo plazo, etc.) realmente van a tener un efecto negativo permanente en él? El mundo ha experimentado grandes calamidades y el progreso humano sigue avanzando.

En algún momento, debes tomar una decisión: tus suposiciones sobre el mundo son optimistas o pesimistas. Si ve que el mundo está empeorando y a menudo anhela un búnker en las montañas, su visión del mundo eventualmente lo llevará al pánico del mercado. Inevitablemente, algo malo sucederá y usted tomará esto como un retumbar temprano del apocalipsis y usted se agotará. Por otro lado, si ve el tremendo progreso en la humanidad y que nosotros hemos superado tantas cosas en el pasado y que fuera de la extinción nosotros es probable que supere cualquier cosa en el futuro. Si ve que miles de millones de personas están aumentando su nivel de vida y están a punto de entrar en el motor económico que Estados Unidos ha disfrutado y que esta nueva '' demanda '' ayudará no solo a sus economías sino también a nuestra economía, entonces creo que sería más prudente duplicar esta observación. La historia nos dice que todos los reveses humanos solo han sido temporales. Es como un caballo que ha ganado todas las carreras en toda la historia humana. En la pista usted sería el único apostando en cualquier otro caballo.

Para confesar mi sesgo, creo que el optimismo es simplemente la única conclusión racional. El mundo siempre tendrá problemas y desafíos, pero ninguno es insuperable. Creo que también es importante recordar que el milagro de la economía es que no es tan importante 39; Un juego de suma cero. Cuanto más haya una velocidad del dinero y mayor sea la suma de la demanda del mundo, más ganaremos todos. La prosperidad de los demás puede prosperar, siempre que usted esté nadando en la misma piscina.

Para mí, el poder del miedo es inquietante. Es sorprendente que el público en general probablemente no se dé cuenta de que la economía e incluso el mercado de valores son mejores de lo que fue durante cuatro años. Las estadísticas muestran que muchos inversores todavía están en sus bunkers con acumulaciones de efectivo acumuladas en “inversiones” irracionales a largo plazo. como oro y efectivo. Si observa los últimos tres años, el S & amp; P 500 ha más del doble. De manera inquietante, si observa los flujos de inversión de fondos mutuos, Los inversores han sacado más dinero de las acciones de lo que les han puesto en todos menos dos meses . Y para puntuarlo, esto es durante un período de un mes 36: los inversores han vendido sus acciones 94. 44% del tiempo ya que el mercado ha duplicado su precio . El público ha vendido sus existencias durante la recuperación de su vida. El miedo hace que la gente haga locuras autodestructivas.

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